白色石油：锂精矿价格再创新高！

今天，市场震荡走高。

板块方面，锂电、光伏、miniLED、MCU芯片 等板块领涨。

1、近期市场的焦点，如研报最近一直调研的，锂电光伏，此起彼伏。研报君第一个明确的喊光伏拐点到来，甚至在前两天锂电调整的时候，喊调整是上车的机会。

研报君一直强调，锂电板块要观察行业是否有高景气度的拐点，而这高景气度也是锂电板块短期持续走强、回调幅度不深的主要原因。

2、miniLED板块，今天继续大涨，大家对于华为入局这个领域的想象力还是比较充足的，这个板块的想象力，在于苹果 、华为等厂商的普及，在于miniLED的商用化元年。

一、锂精矿价格拍卖价创下历史新高

西澳某锂矿商1.5万吨锂精矿的拍卖价超过1000美元/吨，创下西澳锂精矿价格的历史新高。考虑到后续Altura复产也将采用电子竞价模式，未来锂原料的定价模式或将由“锂盐反推矿价，转变为由矿来定锂盐价格”。

引用五矿证券 研究的观点：
这一转变对于价格体系的影响将非常深远。同时，海外市场的价格和预期也并不低。我们预计海外盐湖Q3的碳酸锂合约价将明显超过10美元/千克（按照国内标准属于工业级），例如Orocobre在Q2价格为8476美元/千克（环比Q1上涨45%），而电池级锂盐的长单价预计将上行至~14美元/千克。

继续强调中国本土优质锂资源的战略重估。我们认为提升中国锂资源的自供比例，一方面是基于中国作为全球最大新能源 汽车 终端市场、确保“未来白色石油”供给安全的需要，另一方面也是夯实中国新能源 汽车供应链在全球核心竞争力的需要。国内优质盐湖、矿石、云母有望迎来大开发。

首先基于锂资源环节的格局（产业链瓶颈环节）以及疫情对于新增供给的影响，我们继续全面看多锂资源板块的投资机会，其次基于基本面发展，看好西藏矿业 、赣锋锂业 。

二、中国光伏产业 链满足全球产业链

说这话的时，中国光伏行业协会，曹仁贤。7月21日，中国光伏行业协会理事长曹仁贤在7月21日召开的2021年光伏产业链供应论坛上表示，近年来，中国光伏产业目前已经形成了从高层硅材料、硅片、电池片组件、光伏制造设备到系统集成和应用，形成最完善的光伏产业。中国的产业已基本满足全球供应链，中国大陆生产的多晶硅、硅片、电池片组件在全球的占比分配率分别为76%、96%、83%和70%。在多晶硅、硅片、电池片组件的环节，中国企业位列世界产量排名前十名。

一句简单粗暴的点评：光伏产业链，咱说了算。

光伏下半年投资策略引用光大证券 的观点。光伏行业超额收益的源泉在于价格成本下降带来的装机量超预期，硅料快速下跌或者有快速下跌预期时机会较大，目前可以确定的是2022年是光伏大年；2021H2上下游供需平衡状态下的硅料价格预计在180元/kg，但硅料下跌趋势已形成，仅为节奏问题，预计在2022年H1进一步下跌。

(1)首推：自下而上、受益于大尺寸、公司治理改善，推荐中环股份 ；

(2)看好EVA粒子上游：若提价，盈利可不受影响，关注联泓新科 、东方盛虹 ，福斯特 ；

(3)分布式光伏、BAPV/BIPV细分增速提升：关注森特股份 、中信博 、亚玛顿 、天合光能 ；

(4)不受晶硅产业链价格博弈逆变器环节：推荐阳光电源 ，关注锦浪科技 、固德威 等；

(5)2021H2硅料价格将下跌，但幅度应有限；硅料业绩优异：推荐通威股份 ，关注特变电工 /新特能源 ；

(6)一体化布局，受益于装机预期改善及盈利修复：推荐隆基股份 、晶澳科技 、天合光能。

三、康复医疗

国务院：进一步保障残疾人民生 加快康复辅助器具创新产品研发生产。《国务院关于印发“十四五”残疾人保障和发展规划的通知》发布，其中提到，加快发展康复辅助器具服务。开展康复辅助器具产业国家综合创新试点。推广安全适用的基本型康复辅助器具，加快康复辅助器具创新产品研发生产，增强优质康复辅助器具供给能力，推动康复辅助器具服务提质升级。鼓励实施公益性康复辅助器具适配项目。完善康复辅助器具适配服务网络，加强各级康复辅助器具适配服务机构建设，支持社会力量及医疗、康复、养老机构和残疾人教育、就业、托养机构开展康复辅助器具适配服务。

关注三星医疗 、国际医学 等民营医院。

四、国家抛储

国家储备局：7月下旬将投放第二批国家储备铜3万吨、铝9万吨、锌5万吨。为大宗商品 保供稳价，国家发展改革委、国家粮食和物资储备局决定分批次投放国家储备铜铝锌。继7月5日投放国家储备铜2万吨、铝5万吨、锌3万吨后，7月下旬将投放第二批国家储备铜3万吨、铝9万吨、锌5万吨。国家粮食和物资储备局物资储备司司长徐高鹏表示，国家储备物资家底充足，有信心、有能力稳定预期，为市场降温。

五、miniLED 会议纪要

传统65寸LED 背电视价格2-3K，65寸OLED电视1-2万元。目前MiniLED背光模组成本1-1.5K，比传统LED背光模组高100%左右，预计2-3年降低到500-800元，后续成本降低，渗透率很可能超预期。

三星今年400万台，明年会推出中端的产品，出货预计达到千万以上。苹果12.5出的iPadPro，下半年高端的MacBook高端也会使用，苹果在平板上有引领能力，三星在电视上有引领能力。

利亚德 ：公司曾经了小间距的第一波红利，从党政军这种价格不敏感的客户开始做，今年也是从高端的价格不敏感的海外客户拓展。公司和台湾晶电合资成立利晶微，台湾晶电做芯片，利晶微做封装，利亚德做终端产品，一体化布局。

新益昌 ： MiniLED固晶机设备开发非常领先，是显示背光的上游，不管买什么其实都绕不开。

长阳科技 ：全球背光反光膜龙头，全球市场份额50%，MiniLED渗透率提升，价格提高。

聚飞光电 ：公司LCD小尺寸背光模组做到50%以上的份额，随后小尺寸被OLED挤压，公司进入了大尺寸产品，今年公司供应三星外包的背光模组，表明质量和供货能力得到认可，目前订单是偏传统的就爱质量较低的订单，未来MiniLED很有机会。

三安光电 ：公司客户以三星为主，Mini和Micro的技术储备非常领先，国内唯一量产MiniLED的公司，是业内比较值得关注的公司。

六、个股

1、赣锋锂业

赣锋锂业小摩发布研究报告称，电池材料板块首选赣锋锂业（01772）、华友钴业（603799.SH）及天赐材料（002709.SZ），并将赣锋锂业H股目标价由130港元上调38.5%至180港元，此相当于综合2021财年及2022财年市盈率75倍，评级“增持”。

2、岳阳林纸

公司决定以协议转让方式，将全资子公司湖南诚通天岳环保科技有限公司(“天岳环保”)51%股权转让至中国诚通生态有限公司(“诚通生态”)。

3、中利集团

全资子公司腾晖光伏”为“中国能建2021-2022年光伏组件集中采购项目”的中标候选人，中标金额8.25亿元。