沐阳：最近的市场喜欢什么？—7.20

今天做一个市场的喜好总结，时间周期我拉了3个月，从4月开始到今天收盘。目的是看出这一段中周期的市场喜好。

第一个，全市场的涨幅看，一个是涨幅，一个成交额涨幅。
从涨幅排名可以看出，论弹性，由于注册制中的创业 板和科创板 弹性由于主板，当然还有一部分原因是资产的属性，今年的科技属性更强的板块超额收益。

涨幅排名前三的是，445%的富满电子 ，368%的润和软件 ，335%的明微电子 。其中富满电子和明微电子属于半导体 芯片 的涨价逻辑驱动，即由基本面引发的逻辑变化，这个我觉得对于做基本面的老师们值得重点研究一下。
我的理解大致是这样，半导体本身他是一个高估值的行业 ，100多倍的PE很常见，那么当本身就高估值的半导体行业出现了一个业绩爆发，甚至有人说半导体变成了周期股？那么他会怎么样呢？
答案，就是大涨。原因是啥呢？
因为半导体的基础估值水平高，所以当功率半导体芯片涨价带来业绩后，估值的变化你再和同类的芯片高估值去比较？比如富满电子30倍，其他100倍？那你不是便宜是啥？
所以相对来说，就业绩提升这个驱动的因素，如果他发生在高估值的板块中，那么他的股价弹性会很客观，再比如前面医药 中的体外诊断行业，热景生物 的逻辑同样如此。

再然后是一条题材投机线，这个也是2季度才开始出现的结构品种，也是充分体现了创业板注册制的高股价弹性，润和软件，作为一个低价+题材的人气结构，完成了一个8块到50的跨越，期间成交额更是达到了百亿。这种市场合力的超级资金股，值得短线的投机客重点研究。似乎在去年的天山大帝之后，市场又找到了新的创业板模式。

那么这一条带来的启示，一个是低价，一个是题材属性，比如最近的联创股份 ，任子行 ，都是这类低价+题材的代表。只是后面是否能够聚合更大级别的资金，引发更大的合力，才是打开空间的关键，所以润和软件后，市场应该还有效仿者~

第二个是成交排名的涨幅，第一是中远海控 ，107%，其次是士兰微 ，137%

成交额排名我选了前20，其实很多新能源 的涨幅也都很客观，大概都在90%左右。这两个 拿出来比较突出，是因为他和上面我们看到的涨幅排名基本符合。
就是说超级资金在盘面的选择上，还是行业+业绩的驱动为主。超级周期的中远海控，A股第一业绩，同样半导体周期的士兰微也是如此。
这个给我的启示，大概是今年大资金的风险偏好不高，有业绩的前提下才有弹性。

最后，这上面的复盘有啥用？
你理解市场，你才能走近市场，结合市场，才能赚钱
（别整天脑子里想那些没用的~YY）