6倍的价值重估：300927江天化学_光头强8899

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300927江天化学，主营高端精细化工，主要产品：多聚甲醛，甲醛，超高纯氯甲烷。

多聚甲醛今年扩产3.5万吨，共计8万吨！对应利润3.2亿！对，就是3.2亿！！
2020年，江天化学，多聚甲醛产能4.5万吨，实现营业收入1.87亿，营业成本为1.28亿，利润5900万，利润率31.5%。

由此测算得出，公司多聚甲醛的成本在2800元/吨左右，

去年的多聚甲醛的市场价格是4200元/吨，公司的产能是45000吨，利润为45000x1400=6000万左右
今年的多聚甲醛的市场价格是6800元/吨，公司的产能扩充至80000吨，利润应为80000x4000=3.2亿左右，即使维持公司现有的31.55%的利润率，80000x6800x31.55%,也有1.7亿的利润

公司去年其他产品的利润维持费用，多聚甲醛的利润基本就是公司的最终利润！

按照现有的48倍左右市盈率，3.2亿的利润，对应就是150亿左右的市值！目前才仅仅26亿的市值，有接近6倍的上升空间！对，没错，是6倍！！即使按31.55%的利润率，1.7亿利润，也有3倍空间！

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