央妈放水无熊市 8月金股预告

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央妈的温柔

6月，三大金融 数据M2、社融、新增信贷全面超预期的强劲。

同步而来的全面降准的宽松货币政策，Double  Kill。

所有人都没有想到，在国内疫情早已控制的当下，货币政策往宽松去了。

另一方面也说明货币当局的高明，不给大众预期才能让每一步政策更有效。

今天外媒传出，现在只是前菜，下半年还有更多工具释放宽松，有可能降低贷款基准利率。这轮宽松周期预计会持续到2022年底。

当我看到时，一霎那是不信的。降息？那可是核弹级别的。

但把最近各种信号慢慢拼凑起来，事情开始变得有点清晰了。

先说货币宽松的影响吧。

放水之下无熊市，央妈的温柔真迷人。

下半年股市会有很多结构性的行情，现在可能你觉得位置都挺高了。

到了明年回头看，说不定可能一拍大腿，后悔没有珍惜低点。

当然投资策略很重要，全面牛市不再有，抓个股是赚钱核心。

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金融交锋

再来说说为什么进入货币宽松周期，首先第一点就是经济预期下滑。

随着美国等海外发达国家逐渐经济复苏，供给侧已经正常周转，过去一年中国承接的供给侧短缺这部分溢出没有了。

在出口端的企业，这部分预期下半年会收缩。在投资端，政府支出的基建高峰也已经过去。

大宗商品 的通胀十分明显，并且尚没有拐头迹象。我们作为主要加工国，受原材料上涨影响，利润被大幅挤压。

所以对下半年而言，经济预期是下滑的。

然后第二点是经济复苏下社会呈现K型结构，大企业和小企业的状态两级分化，小企业更多被大企业蚕食，当局已经看到中小企业数据在恶化，所以这次宽松是要扶持中小企业。

中小企业是维持劳动力市场的基石，为了社会就业率，一定要保持这些企业活力。

接着第三点是美国货币政策转向和通胀预期。

美联 储已经释放收紧货币政策信号，全世界的资本将会渐渐被吸引回美国。

其他国家的资本流出会导致该国资产定价出现严重的崩塌，这是过去美国一直收割他国的伎俩。

如果其他国家也选择收紧货币政策，那么将同样面临流动性枯竭，经济萧条的困境。

中国比较特殊，因为有资本管制存在，好比冬天里的大棚，可以自己调整温度。

通过货币宽松可以很好释放人民币升值的压力，增加出口竞争力。

同时，采取与美国相反的政策，可以抵抗其带来的负面效应，刺激国内经济。

美国十年期国债最近一路狂跌，一度跌破1.3%重要关口，说明市场另一方面认为通胀是暂时的，对长期经济复苏是悲观的。

这是这个时代的悲剧，低利率环境注定要维持非常长的周期。

我们长期较高的利率水平可能会让社会发展和资本博弈上处于劣势，

因此这次罕见的选择与美国逆向的货币政策，或已经暗示新的战略部署。

在转向低利率的过程中，最受益的就是科技类的成长股，也是未来大国博弈的利器。

当宁德时代 超过传统银保地等企业市值的时候，已经宣告了新时代的到来。

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节奏

芯片 、新能源 、光伏等成长股在大幅走高过程中会伴随剧烈波动。

操作节奏上，不宜追高，等待杀跌回撤时的机会。

半年报会集中在8月份出炉，届时可以作为一个变盘的观察点。

下半年的主线是继续抱团现有的，还是切换至低位的蓝筹还待揭晓。

仓位已经建议高仓位，通过调仓换股控制整体风险。

互联网 企业这波受政策影响的杀跌，值得关注。从长期看，巨头依旧大而不倒，现在估值上正渐渐变得有吸引力。

整体而言，目前多看少动。我也会争取在8月精选下半年的金股。