方大炭素分析：纯属小弟主观想法，希望大佬指正

今天周末闲来无事，我站在旁观者的上层视野看一下炭素头部行业的进程来分析，老牌企业中洲炭素老大因为亏损今年3月以2.92亿元卖身龙蟒百利，龙蟒公告中说是结合目前公司的锂电正极材料与石墨负极进入新能源行业 ，我来猜一下他的意途，应该是希望将市值稳定在千亿梯队，龙蟒每年平均利润25亿，今年业绩超预期半年报就已经25亿了，目前市值700亿，有想将市值稳定在千亿梯队的预期，所以他也在寻找新的利润增长点，国为股价也在调整，可以查看龙蟒公告，龙蟒财务总监6月21带中洲董事长到方大考察（方大2020年已经有锂电负极量产的能力，并且公告说各项参数都非常高，这次来参观我觉得是谈判的，龙蟒的实力比方大强，方大估计会放弃锂电负极的产能扩张，这也解释了为什么去年就发公告有负极材料各项参数获国家权威认证，新能源 大涨上游都在扩产，方大股价和利润都没有正反馈，我觉得龙蟒想用中洲的5万吨电极产能换锂电负极的产能，把电极的产能预算砍掉全力发展锂电负极，毕竟他目前已经有正极材料了，打包销售正好），估计回去开会讨论评估中洲炭素扩产负极的方案了吧，2019年开封炭素借壳易成新能 上市，背后是平煤集团在运作，旗下有安阳钢铁 ，今年6月22平煤集团也带开封炭素也到方大考察，易成的公告也是往新能源发展也是石墨负极产能（两家公司的背后控股集团都到方大考察，而且都已经发出锂电负极产能扩张的意向，到底是看中了方大的负极生产技术还是想拉方大搞联营企业还是想干嘛呢，这里我水平有限目前也看不透，但是平煤集团送出的橄榄枝估计是优质的煤炭 资源供应，要看方总怎么选择了），20，21年易成的业绩可以说是白干，14亿营收只有几百万的利润，今年易成新能投钱到光伏项目和石墨负极扩产，这几个项目都不能快速盈利，而且中洲和易成两个公司都在河南肯定有竞争关系，到这里，中洲和开封的控制权都有变动，20年炭素业务都是亏损的，但是方大没有变动，而且保持盈利的状态，这就是区别，新股东会给中洲和开封带来新的机遇吗，我也不知道，然后来看看方大是怎么做不20年不亏损的，来看看他把17，18年赚的钱是怎么利用的，来对比一下，18年先分红40亿了，这不少了吧，还剩下98亿，拿出60亿存银行 进行低风险投资，25亿股权高风险投资，8亿拍下吉林化纤 14%的股权（这个竞拍我也没想明白对方大将来有什么作用，当我看见石墨烯复合无纺布在展会摆出后，我想明白了是向着石墨烯复合纤炭纤维发展的，这个石墨复合无纺布不是已经出来了吗，还有石墨烯口罩，这算是产业链延伸整合了，只要石墨烯量产，这一步棋就是成功了利润回报肯定不低，这个还是国次控股的，这也是直接向吉林示好，将来拿地也有政策优惠吧，吉林化纤现在浮盈快3亿了），10亿拍下九江银行 5%的股权（我来猜一下方总的意途，九江年分红率不到2%比银行理财还低，那肯定不可能是用来理财的，对吧，我觉得是和江西的未来布局有关，来看看江西的地理位置，是不是离珠三角和长三角 都近，周边全是GDP大省，广东、福建、浙江、湖南，安微，作为两个三角区的邻近省，江西经济目前还是处于未大规模开发期，他未来的重要性不用我说吧，经济辐射影响为GDP大省的经济发展服务，江西未来经济发展空间肯定不低，每年对钢材需求量大不大，你们说?，而且方大特钢 和苹乡钢铁都落在江西，这是有意还是无意的，你们觉得这是巧合吗？有银行股权将来贷款抵押是不是也有优惠政策呢？邻近的合肥炭素和成都炭素就近供应电极和炭素，运输的成本也低了，这也是巧合吗？），其它资金用于研发和并购，第一个是和高校合作运营，研究新材料 石墨烯的生产和商用（石墨烯是和兰州大学合作运营的，有部份实验成果就是现在的石墨烯地暖、石墨烯复合无纺布），核炭（这个项目是接下了重大项目研究生产实验，核炭是和清华大学合作搞的，已经生产并应用到气冷核堆）、特种石墨，财报中的研发费用明显增加可以证明这一点，第二用来继续提高生产工艺严控质量和成本这几年实用型专利不断，就是为了在炭中和的政策下达到环保要求并减少生产故障率，将来不会出现环保不达标被停产的风险，这个可以从专利申请的类型看都是环保和节约人力和能耗方面的专利，4、5月满额生产测试生产流程承压不错，另外并购上游优质针状焦（2.2亿收购喜科墨51%股权补充流动资金1.8亿，3.5亿收购考伯斯49%的股权），炭素也在扩产，在成都，合肥，抚顺各落下一子其中成都（为什么会在成都布局呢，先看成都的地理位置，地处西南，邻近西藏，水源充足，水电丰富，加上近年来成都，重庆，云南的发展，相信大家也知道为什么会布局在成都了）、抚顺（抚顺的布局我觉得是那边石墨矿藏丰富和石油资源充足，主要是供应油系针状焦，和俄国的电极出口，俄国近年来也想参考中国的基建发展，将俄国发展成第五大经济体）布局投入最大，保留大量现金一边扩张一边防备企业流动风险因为炭素企业属于资源型的，需要提前购买原料，生产周期是中长型的，种种做法明显是朝着世界第一炭素企业前进，经过2年的时间现在电极库存已经出清了，4月方大的1万吨产量，产销率100%可以说明这点，在没有货的情况下这价格还怎么跌呢，炭素企业19年，20年最难的时间已经过去了，如果你是老板在之前这个经济局面下，你怎么决策呢？

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