2021年：时间过半 发帖点个卯

人民网跌死了

到此，本帖基本完成任务。
再提示几点：
1.情绪的控制。某私募基金经理的举报，部分公司的股东的过度想象，说明情绪控制的重要。私募的任务是为特定客户赚钱，不适合通过各种媒体对非特定客户发表对具体公司的看法，更不适合情绪失控。任何公司都是高峰低谷，在低谷时，股价不如预期，相关公司股东多审视公司的问题，不适合过度联想，编故事，甚至指责其他公司或资管机构。
2.市场差异化。投资人打不赢的概率增加，要么认输，投到资管机构。要么进化，让操作风格锐利。

回顾并决策：
关注公司发帖后，均有过明显上涨，但春节后，出现差异。导致收益率巨大差别。
具体如下
1.A股上市公司：
中国平安（华夏幸福地雷，计提损失，依然存负面影响，弱。考验资产纠偏和整合能力，继续关注）
格力电器（提到的转型过程仍在进行，业绩增长不明朗。不再关注）
万科（地产，房住不炒。最终谁能剩者为王，要长时间观察。其更大的核心问题是销售面积和其他公司比较有差距，是依靠单价的大幅领先提升行业总体排名。这对公司的品牌运作能力有极高要求。不确定因素多。不再关注）
人民网（一般般，但仍作为重要目标，继续关注）
卓胜微（业绩持续符合预期，股价后复权已到达1600元一线，远超800-1000元目标。继续关注）
金山办公（业绩符合预期，但有股东抛售压力，管理层还是要静下心，强化产品能力。继续关注）
2.港股上市公司：
腾讯（天花板隐约出现，有些热点事件显示微信的交流会存在一些问题，投资过广，占比过大。不再关注）
香港交易所（竞争力决定未来，继续关注）
美团（快递小哥的成本问题，消费单总量和消费单价的天花板问题，不再关注）
农夫山泉（最近的营销事件，表面管理有些问题，会构成负面影响。竞争对手是新崛起的力量，冲击有多大，不明朗，不再关注）
特别说明，港股在今年一度相当火爆，大批资金南下，最后香港方面提高交易成本，降了温。
3.美股上市公司：
特斯拉（高速发展后，问题出现，汽车最核心的诉求还是安全。加上竞争对手开始增加，很难再一枝独秀。不再关注）
4.蚂蚁。退款停止上市，故不再关注。

去年10月底发过一帖，提示2021年关注的公司组合
到了2021年的6月30日
简单回顾一下这个组合
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即2020年已关注，2021年继续维持关注的8家公司：
中国平安，格力电器，万科，特斯拉，美团，人民网，卓胜微和金山办公。（剔除贵州茅台和网易有道）
加上2021年新加的关注公司：
腾讯，香港交易所，农夫山泉
合计11家公司
若加上可能上市的蚂蚁集团
合计12家
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上面一段是去年发帖的原文

杂言：
滴滴选择在美国上市，还是费解，见22楼的观点
看结果吧
和选择香港上市的美团对比对比
会很有趣的

下半年，重要的外在因素大概就是两个方面
外在的更多是影响局部，不影响总体
国内的各方面腾挪余地更大
总体是世界范围的领先指标
资本市场机会依然多多
人民币资产应该继续被追捧
对待融资企业而言
融资的地点要实质性转变
看看在美国市场上市的中国公司的表现
就很清晰了

外在因素之二：
美元
基本观点：
1.最大规模的美元放水基本结束
2.美元大放水对大宗，比特币，汇率，利率的最大冲击也基本结束
3.美元的购买力实实在在的下了大台阶，汇率并不能完全反映出这种情况（可以拿投机性最强的比特币来考察美元的现实）
4.美元资产已不是最佳配置目标,美国资本市场进入到类滞涨的阶段
做好后美元放水时代的各种预案，下半年的各种波动会和此相关性高

外在因素之一：
疫情
基本观点
1.总量上，世界疫情的感染日增总量数据和印度正相关，印度的拐点就是世界的拐点。印度的感染日增人数已大概率拐点，故疫情的总体感染人数已经过了拐点。总量增加幅度下降趋势确立。
2.结构上，不同的地区会有不同的情况，疫苗接种情况较好的国家和地区，会基本控制住总量增加幅度。结构上差异巨大，经济恢复情况也各异。
3.从目前正在进行的欧洲杯，温网的上座率看，大的聚集活动已趋于正常化。
4.结论：依然要重视疫情，但已要做好后疫情时代的各种预案。不同行业的情况会有巨大差异。
这次疫情波及范围和冲击应是几十年一遇吧，一些行业也大概率是一次赚了几十年的钱，未来会回归常态。
对行业利润的分析，公司利润的分析不能线性化，一个巨大的利润爆发不代表会是常态。过度乐观的预期会长久失望。

中国资本市场内在的大线索是替代
已说完
再简单说说外在的扰动因素
本帖本周也就收线了

杂言：
1.白酒行业就是消费替代非常成功的代表性行业,目前的白酒趋势已类似于海外的酒庄，不同口味，不同年份，不同价格，不同人群。虽然已不再跟踪白酒行业，但还是要夸一夸这个行业的企业家群体和各个大股东群体。
2.最近又一批公司在美国市场上市，很多公司被美市场严重打脸，最近的一家就是每日优鲜。一家公司，核心市场在中国，消费者群体在中国，高管在中国，为何要千里迢迢万里昭昭到美国市场上市，费解。相关各方多多反思吧。