三阳笔记PPI爆表 周期股“剩”宴

今天9点半发布了CPI和PPI的数据，其中PPI同比增长9%，创了近13年以来的新高，这也是今天周期股卷土重来的关键因素，今天我们来聊聊PPI后续的走势和周期股的前景。

1、本月PPI很有可能就是全年高点：PPI的高点和社融高点通常差6~9个月，因为工业企业需要借了钱来开工，所以会有传导时滞，社融去年10月见顶，往后推算差不多就是这两个月，而由于今天的PPI数据跳涨明显，高点显然已经出现。

2、PPI和周期股盈利高度同步：PPI是所有工业品涨跌幅的一个集合，而原材料涨跌几乎和周期股股价高度相关，所以PPI和周期股也是同向波动，既然PPI见顶，周期股大概率也会见到顶部。

3、PPI还有可能会做双头：PPI并不一定在今年见了高点就快速下行，而是可能呈现双头格局，这第一个头大概率就在本月，是国内周期品涨价的一个集中体现，而另一个头或许在三季度末，主要是海外通胀引发的全球定价的周期品价格上涨，比如有色 里的铜、铝，又比如一些化工品，所以第二个头可能会使得部分周期品再次狂欢，但品类比上半年会少很多。

所以，我们今天的标题是周期股的“剩宴”，剩下的剩，而不是丰盛的盛，你学会了吗？