行业研究

华西证券 ：鸿蒙出世有望拉动国产基础软件进入新的景气周期

鸿蒙有望成为国产基础软件新的发动机，其强大的商业化能力有望引领国产软件行业进入新的发展阶段。以鸿蒙为支点，国产软件有望彻底摆脱对国外基础软件的依赖。

我们认为，以华为为代表的中国科技巨头把发展软件作为下一阶段的战略重心，很可能会引领我国一波软件研发和投资热潮。类似芯片，鸿蒙出世有望真正拉动国产基础软件进入新的景气周期，具有硬核技术含量和产品化能力强的软件公司有望持续在产业和资本市场得到青睐。

结合鸿蒙OS生态蓝图和当前日渐成熟的HMS产业链，我们梳理生态链公司如下：

技术开发类：核心受益公司包括，中科创达(系统开发)，中软国际(软件开发)、常山北明(ISV)，润和软件( 多芯片平台适配)；其他受益公司包括，东方通( 中间件)、诚迈科技(软件开发)、北信源(移动安全)、高伟达(金融云)。

生态应用类：核心受益公司包括，用友网络(企业服务)、金山办公(办公软件)，科大讯飞(人工智能)、中望软件(工业软件)；其他受益公司包括，万兴科技(视频编辑)、网达软件(华为视频)、彩讯股份(邮件系统)、梦网集团(短信系统)、超图软件(GIS)、四维图新(地图)、科蓝软件(华为钱包)。

国盛证券：各类材料持续突破 国产替代空间广阔

 国内市场需求快速增长，设备厂商国产替代明显加速。全球半导体设备市场超700亿美元，大陆占比持续提高。大陆市场2020年占全球设备销售额26.2%，首次登上全球第一，国产替代比率逐步提升。

 2020Q4及2021Q1设备收入、利润快速增长，国产替代持续深化。A股设备行业核心公司2020Q4营业收入37亿元，同比增长33%；归母净利润5.55亿元，同比增长49%。2021Q1营业收入42.05亿元，同比增长27%；归母净利润7.6亿元，同比增长37%、设备行业持续处于高速增长，国产替代空间快速打开，国内核心设备公司成长可期。

 各类材料持续突破，国产替代空间广阔。我们选取半导体材料代表性公司，2020年电子材料营收综合约为62亿元人民币，考虑到其他未收录的非上市公司及上市公司，即使乐观假设中国电子半导体材料营收规模100亿人民币(更多的为中低端产品，高端产品仍然在持续突破及替代)，在2020年539亿美元的全球市场之中也仅占不到3%；在中国所需的产值约91.73亿美元(对应17%的全球需求)的市场需求中，仅占16%，国产替代需求空间巨大。

 重点推荐：北方华创、中微公司、精测电子、华峰测控、长川科技、至纯科技、芯源微、万业企业；建议关注：盛美半导体。材料：彤程新材、鼎龙股份、兴森科技、雅克科技、安集科技、华特气体、金宏气体、晶瑞股份、南大光电、沪硅产业。

鸿蒙车机操作系统受关注、智能驾驶将迎快速发展
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第十三届中国汽车蓝皮书论坛6月10日在合肥举行，华为鸿蒙车机操作系统受关注，目前只有北汽极狐阿尔法S的HI版搭载了鸿蒙系统。同日，工信部发布通知，要求在车与云安全通信、车与车安全通信、车与路安全通信、车与设备安全通信等四个方向开展车联网身份认证和安全信任试点工作。
华为已发布鸿蒙OS智能座舱、智能驾驶计算平台MDC810、高分辨4D成像雷达等智能汽车解决方案新品，彰显了其在智能汽车领域广泛的业务布局和深厚的技术能力。在华为等科技巨头的推动下，智能驾驶产业将迎来快速发展。
华阳集团（ 002906 ）+7.17%全面布局智能座舱产品，并搭载华为Hicar；
联创电子（ 002036 ）+4.22%为华为提供多款高端车载镜头。

华创证券：关注三大类参与华为鸿蒙或关联生态的公司

万物互联时代逐步来临，华为通过鸿蒙2.0 能够让用户自定义超级终端。电脑安装鸿蒙分布式插件即可实现文件管理器互通；与安装鸿蒙OS 的 IoT 设备互联。而另一项核心，微内核，简化了内核功能，只提供最基础服务，提供更强的安全能力。微内核使进程间通信性能大幅提高，有效降低时延。

从技术到应用，构建鸿蒙生态。据统计，华为官方公布的鸿蒙OS 合作伙伴约36 家；自主披露为鸿蒙生态合作伙伴的上市公司约 22 家；华为现有自主生态阵营的关联或作伙伴约15家。聚焦到计算机领域，参与华为鸿蒙或关联生态的公司可大致分为三大类：1)技术服务：中软国际、软通动力、润和软件等；2)不同行业产品改造与适配：中科创达、高伟达、鼎捷软件等；3)基于鸿蒙的上层应用：金山办公、科大讯飞、中望软件、万兴科技等。

远期观察鸿蒙装机量与应用软件装机量有望带来真正投资机会。鸿蒙大会结束后，主题振幅较大，后续机会持续，我们认为真正要关注的需求是两个部分：远期鸿蒙装机量和对应的应用软件装机量；由鸿蒙大量装机带来的适配性项目需求以及二次联合开发。除了发布会发布的多款搭载鸿蒙OS 2的新产品(如华为 Mate 40系列新版本、Mate X2 新版本、华为 WATCH 3系等)；旧机也将逐步推送升级(6月开始华为Mate 40 Pro、Mate Pad pro 等手机和pad机型将逐步推送升级；明年上半年起华为 Mate10、平板M5等比较陈旧的机型将推送升级)，装机量逐步增长或带来真正的机会。相关公司。鸿蒙 OS 发布，产业链有望受益。重点公司有：科大讯飞、金山办公、中科创达、中望软件、万兴科技等。

消息面上，继手机鸿蒙操作系统推出后，鸿蒙车机操作系统似乎也要来了。
据上海证券报报道，有消费者问及门店在售的汽车是否搭载鸿蒙系统？工作人员称，目前只有北汽极狐阿尔法S的HI版搭载了鸿蒙系统，如果想要体验鸿蒙车机操作系统，可以关注6月10日举行的2021第十三届中国汽车蓝皮书论坛。根据华为规划，今年将实现超过3亿台设备升级鸿蒙，其中包含1亿台第三方设备；到明年上半年，将实现上百款华为自有品牌机型升级。同时，华为希望今年能有120万开发者加入鸿蒙生态。
目前，北汽蓝谷在互动平台表示，极狐阿尔法S华为HI版是全球首款搭载鸿蒙OS的量产车型。此外，9日，北京汽车官方宣布，旗下全新燃油SUV也将搭载华为HarmonyOS系统。
根据华为规划，今年将实现超过3亿台设备升级鸿蒙，其中包含1亿台第三方设备；到明年上半年，将实现上百款华为自有品牌机型升级。同时，华为希望今年能有120万开发者加入鸿蒙生态。

国家卫健委等部门印发《打击非法医疗美容服务专项整治工作方案》，将于6月到12月联合开展打击非法医疗美容服务专项整治工作。
医美业最近利空不断，回避

据媒体报道，华为Harmony（鸿蒙）OS升级用户已经突破1000万。
6月2日，华为发布了HarmonyOS 2系统，同时带来了搭载该系统的智能手表和平板新品。2日起，华为向用户推送新操作系统，华为Mate40系列、华为MateX2等用户可以率先尝鲜HarmonyOS2系统。
华为之前预计，2021年底搭载鸿蒙操作系统的设备数量将达3亿台，其中华为设备超过2亿台，面向第三方合作伙伴的各类终端设备数量超过1亿台。
据不完全统计，华为官方公布的鸿蒙OS合作伙伴约36家；自主披露为鸿蒙生态合作伙伴的上市公司约22家；华为现有自主生态阵营的关联或作伙伴约15家。聚焦到计算机领域，参与华为鸿蒙或关联生态的公司可大致分为3大类：
1）技术服务：中软国际、软通动力、润和软件等；2）不同行业产品改造与适配：中科创达、高伟达、鼎捷软件等；3）基于鸿蒙的上层应用：金山办公、科大讯飞、中望软件、万兴科技等。
开源证券认为，鸿蒙系统是华为面向IoT时代的基石，也是国产ICT生态实现弯道超车的重要机遇。考虑当前已有300多家应用服务提供商和1000多家硬件设备制造商参与鸿蒙生态建设，打造了智能办公、运动健康、智能家居，智能出行、视听娱乐五大生活场景，建议重点关注参与华为自有生态建设的合作伙伴，推荐中科创达、万兴科技、赛意信息、金山办公，其他受益标的包括润和软件、数码视讯、中国软件国际（HK）、常山北明、拓维信息、狄耐克 。

国产软件掀起涨停潮 逾30家券商已接入鸿蒙 软件国产化将成行业长期趋势
华为鸿蒙系统发布消息称，目前，已有中国银行、中信银行(信用卡)、广发银行(信用卡)宣布接入HarmonyOS(鸿蒙)，此外，券业也积极“联姻”，已有逾30家券商宣布支持全面兼容鸿蒙，支持操作系统国产化。据媒体报道，HarmonyOS升级用户已经突破1000万！

东亚前海证券指出，在国外技术封锁加剧的背景下，软件国产化是行业长期趋势，存量市场空间巨大，正版化则激活了行业的增量市场，国产软件成为行业主线投资逻辑之一。鸿蒙系统正式启用表明了我国在移动操作系统领域打破了国外的垄断局面，突破了海外技术封锁。

从长期来看，我国信息产业国产化趋势渐行渐近，未来有望构建国产自主软件生态体系，在操作系统、应用软件等领域加速发展。随着全球数字化大幕开启，万物互联的IoT生态体系逐步建立，国产软件市场驱动力逐渐显现，叠加政策持续深化，我国软件产业将迎来长期高景气度周期，行业增速有望显著加快。

新船订单大幅增长、造船业或将进入长期上行周期 ------ 据中国水运网报道，2021年以来，在全球造船市场整体修复的背景下，中国造船企业承接新订单大幅增加，手持订单扭转近年来整体持续下滑态势。随着新船订单大增，中国最大的民营造船企业——扬子江船业集团将重新启动在9年前停止运行的江苏扬子长博造船。 中信建投黎韬扬认为，2021年由于欧美国家消费刺激效果显现，海运量或重回正增长，有望带动船队规模需求增长。船舶更新需求方面，从2023年开始逐渐进入更新需求持续上行时期，长度或将达到10年。 中国船舶（  600150  ）+1.56%是中国船舶集团核心军民品主业上市公司； 中国动力（  600482  ）+0.51%积极布局新型绿色船舶、脱硫设备、压载水处理设备等绿色装备； 亚星锚链（  601890  ）+2.08%是我国船用锚链、海洋平台系泊链的生产基地。

>量子计算机将在三年左右实现、相关公司望受关注
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据媒体报道，IBM首席执行官Arvind Krishna在2021年世界数字峰会上表示，量子计算机将在三年左右实现，并强调量子计算机将推动AI技术的普及。近期，科技巨头在量子计算领域纷纷加速投入。日前，IBM与英国政府近日宣布开展一项为期五年，价值2.1亿英镑的合作，该合作旨在共同对量子计算、数据分析、人工智能等新技术进行开发以及应用。此外，谷歌在不久前举办的I/O开发者大会上表示，将在美国加利福尼亚建立一个全新量子AI园区，包括第一个量子数据中心和量子处理芯片制造设施，并计划在2029年之前制造出首台商用量子计算机。
量子计算是基于量子力学的新型计算方式，理论上具有经典计算无法比拟的巨大信息携带和超强并行处理能力。机构指出，量子计算当前还处于原型机研发阶段，存在多种技术路线，目的是制作出最基本的物理实现粒子。未来若技术取得突破，有望带来社会生产力的提升，根据BCG预测，到2030年量子计算的应用市场规模有望达到500多亿美元，发展空间广阔。随着IBM、谷歌等科技巨头的引领，量子计算商用时代加速到来，相关领域公司受关注。
国盾量子（  688027  ）-4.02%公司主要从事量子保密通信产品的研发、生产、销售及技术服务，并前瞻布局量子计算等领域科研仪器的研发、生产和集成服务。
卫 士 通（  002268  ）-1.15%公司在量子密码等方面技术有前瞻性研究。