行业研究

鹏辉能源的股性更好一些

有毛用？

国家发改委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》
国家能源局23日消息，为推动新型储能快速发展，国家发展改革委、国家能源局于7月15日制发《关于加快推动新型储能发展的指导意见》。《意见》明确，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。新型储能技术创新能力显著提高，核心技术装备自主可控水平大幅提升，在高安全、低成本、高可靠、长寿命等方面取得长足进步，标准体系基本完善，产业体系日趋完备，市场环境和商业模式基本成熟，装机规模达3000万千瓦以上。到2030年，实现新型储能全面市场化发展。新型储能核心技术装备自主可控，技术创新和产业水平稳居全球前列，标准体系、市场机制、商业模式成熟健全，与电力系统各环节深度融合发展，装机规模基本满足新型电力系统相应需求。
第一阶段：到2025年，新型储能技术创新能力显著提高，核心技术装备自主可控水平大幅提升，在低成本、高可靠、长寿命等方面取得长足进步，标准体系基本完善，产业体系日趋完备，市场环境和商业模式基本成熟。新型储能在推动能源领域碳达峰、碳中和过程中发挥显著作用。
第二阶段：到2030年，实现新型储能全面市场化发展。新型储能核心技术装备自主可控，技术创新和产业水平稳居全球前列，标准体系、市场机制、商业模式成熟健全，与电力系统各环节深度融合发展，装机规模基本满足新型电力系统相应需求。新型储能成为能源领域碳达峰、碳中和的关键支撑之一。
本次《意见》明确了新型储能在推动能源领域碳达峰碳中和过程中发挥显著作用，以及新型储能成为能源领域碳中和碳达峰的关键支撑。本次意见的出台意味着新型储能在“十四五”期间迎来窗口期，储能行业发展将进一步提速。据CNESA统计，截至2020年底我国非抽水蓄能规模为3.8GW，按照《意见》目标，到2025年新型储能装机规模达30GW进行测算，预计未来5年新型储能行业装机复合增速将为51.17%，市场潜力较大。同时，《意见》中指出要坚持技术多元化，推动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用。
昨日发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》
此外，昨日发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》。通知中指出，各地需在保持电价总水平稳定的基础上，进一步完善分时电价机制，引导用户削峰填谷，保障电力系统稳定运行。文件要求各地政府合理确定峰谷电价价差，价差原则上不低于3:1，针对部分系统峰谷差超过40%的地区，价差不低于4:1。在新政策的要求下，未来峰谷电价差或将进一步拉大。
国盛证券认为，新机制要求在划分峰谷时段时，充分考虑新能源发电出力特性，进一步保证 新能源消纳能力的提升，为能源转型保驾护航。并且机制变革以保持电价总水平稳定为基本原则，错峰用电的用户或将迎来用电成本的下降，峰谷电价价差拉大，或将提升储能削峰填谷经济性，从而激发用户侧储能需求高速发展。
政策助力下我国新型储能市场空间广阔
整体来看，“双碳”战略下，储能是实现“以新能源为主体的新型电力系统”不可或缺的一部分。根据中关村储能产业技术联盟预测，国内电化学储能市场在2021年继续保持快速发展，累计装机规模达到5.79GW。“十四五”期间，国内电化学储能累计装机规模年复合增长率(CAGR)为57.4%，年均新增装机量超5.4GW，市场将呈现稳步、快速增长的趋势。
电化学储能规模快速增长，锂离子电池装机规模持续扩大。根据CNESA的不完全统计，截至2020年底，中国已投运储能项目累计装机规模35.6GW，而其中电化学储能的累计装机规模为3.27GW，电化学储能中锂离子电池的累计装机规模最大，为2.90GW。CNESA预测在理想场景下，随着碳中和、碳达峰的政策刺激下，2021年电化学储能市场累计规模将达到6.61GW，再创新高。
储能是新能源电力系统不可或缺的一部分，华创证券建议关注以下投资主线：
1、深耕储能电池优质标的：宁德时代、比亚迪、鹏辉能源、亿纬锂能、国轩高科等；
2、新型创新储能路线(钠离子电池)优质标的：宁德时代、华阳股份、浙江医药等；
3、逆变器行业优质标的：阳光电源、锦浪科技、固德威等；
4、系统集成行业优质标的：派能科技、盛弘股份。

我国首个细胞治疗类产品成功获批 券商称我国医药产业步入历史新阶段

消息面上，近日我国首个细胞治疗类产品成功获批。国家药品监督管理局官网显示，国家药品监督管理局通过优先审评审批程序批准复星凯特生物技术有限公司申报的阿基仑赛注射液 (商品名:奕凯达)上市。该药品为我国首个批准上市的细胞治疗类产品，用于治疗既往接受二线或以上系统性治疗后复发或难治性大B细胞淋巴瘤成人患者(包括弥漫性大B细胞淋巴瘤非特指型、原发纵膈大B细胞淋巴瘤、高级别B细胞淋巴瘤和滤泡淋巴瘤转化的弥漫性大B细胞淋巴瘤)。
国金证券 6月23日发布研报表示，中国首个 CART 获批，复星凯特自此将掀开中国细胞治疗的历史新篇章。该CART产品靶向CD19，适应症为用于治疗二线或以上系统性治疗后复发或难治性大B细胞淋巴瘤成人患者。国金证券认为，这是具有划时代意义的中国首个细胞治疗产品，它的获批，标志着中国医药产业已步入全面拥有化学小分子、生物大分子、细胞基因疗法等创新治疗手段的历史新阶段。

华创证券：固态电池关键技术获突破 能量密度提高两倍
证券时报网讯，推动电动汽车进一步商业化的关键在于使用更安全、易回收的材料，同时提高电池能量密度。据报道，休斯顿大学科研团队近日证明，通过溶剂辅助过程来改变电极微结构，可以将有机基固态锂电池的能量密度提高至以前的两倍。研究人员表示正在开发低成本、地壳储量丰富、无钴的有机基固态电池正极材料，对于推动更可持续性电动汽车的发展，这项研究将起到重要作用。
华创证券指出，电池成为新能源汽车企业获得市场优势的关键。在众多电池技术的研发中，固态电池尤其受到全球范围的广泛关注。丰田、宝马、大众、三星等巨头企业都投入了大量资金用于固态电池研究，将成为电动汽车取代燃油汽车的制胜利器。在市场需求方面，据相关机构预测，到2030年，全球固态电池需求有望达到500GWh，按照专家保守估计，将形成3000亿元以上的市场规模。
珈伟新能较早对固态锂电池的研究进行了布局，取得了一些相关的研究成果。
德尔股份在全固态电池开发方面已经取得阶段性成果。公司成功开发出一种采用LIV技术的涂布制造工艺可提升产品能量密度。
其他公司：国轩高科、鹏辉能源。

世界人工智能大会将举办 华为“昇腾”生态迎风口
 据报道，2021世界人工智能大会(WAIC2021)将于7月8日-10日在上海举办。会议将发布国内首本《时空人工智能白皮书》。据悉华为昇腾生态出席本次大会，华为将向全球开发者公布其技术参数，共同打造AI生态，推动AI产业落地。目前，华为已经基于AI芯片，发布了端边云全系列硬件，以及CANN、MindSpore等工具，形成了华为昇腾AI全栈技术。专家表示，昇腾生态将成为智能时代的加速器。(中证资讯)

华为：到2025年AR市场空间将达到3000亿美元
2021年06月17日 20:17 澎湃新闻

华为：到2025年AR市场空间将达到3000亿美元6月17日，华为在共赢未来5G+AR全球峰会上发布了《AR洞察及应用实践白皮书》，华为称，从华为与第三方洞察数据来看，到2025年AR的市场空间将达到3000亿美元。（澎湃新闻）
6月17日，华为在共赢未来5G+AR全球峰会上发布了《AR洞察及应用实践白皮书》，华为称，从华为与第三方洞察数据来看，到2025年AR的市场空间将达到3000亿美元。
华为运营商BG首席营销官蔡孟波表示，AR(增强现实)会优先在教育、社交、购物、出行导航和游戏5大行业得到规模应用，AR能够真正推动物理世界与数字世界的融合。
在峰会现场，蔡孟波分享了近期华为运用AR的相关案例。在疫情期间，海外的客户无法到华为进行交流，华为运用线上AR效果向客户展示华为领先的产品与解决方案，让沟通更高效；华为采用AR交付的方式，提升交付效率，实现5G基站快速交付。
蔡孟波还在峰会现场演示了华为 “生产” AR的过程，通过华为Air Photo，只需要拍一张照片，就能通过算法，将2D的照片转换成3D的数字模型，让AR 3D人物建模更便捷。蔡孟波表示，华为AR Engine是华为面向移动设备AR开发的平台，基于华为AR Engine，开发者只需写10行代码，就可以实现AR效果，让AR应用开发更为高效。
出席峰会的深圳市通信管理局局长何承健表示，深圳是全球首个5G独立组网全域覆盖的城市，以AR为代表的信息通信服务，在工业生产、电子商务、房产交易、家装家居、文体旅游、医疗卫生、教育培训等领域有着广泛的应用前景。

首届RISC-V中国峰会即将举办 国产芯片或实现变道超车

据媒体报道，6月21日到27日，第一届RISC-V中国峰会将在上海科技大学举办。其中，分会场专题有基于RISC-V的鸿蒙系统开发板设计。
华创证券指出，RISC-V是一种开源指令集架构，使用BSD License开源协议，几乎完全免费，其目标是成为指令集架构领域的Linux，与ARM相庭抗礼。在国家的助推下，芯片自主创新研发已是大势所趋。而RISC-V开源架构已得到行业的积极实践与探索，正在成为全球芯片创新的大趋势，基于这项灵活开放的开源芯片技术，国产芯片产业可以有机会和欧美芯片公司在同一条起跑线上竞争，实现我国芯片产业的变道超车。
相关概念股中，纳思达（ 002180 ）旗下艾派克微电子完成首款自主设计的基于RISC-V内核的CPU，经测试综合性能提升。
兆易创新（ 603986 ）是中国RISC-V产业联盟成员。公司与芯来科技联合发布全球首个基于RISC-V内核的GD32V系列32位通用MCU产品。
北京君正（ 300223 ）为中国RISC-V产业联盟副理事单位，公司展开了基于RISC-V架构的CPU研发。
东软载波（ 300183 ）集成电路板块预研物联网关键芯片包括基于RISC-V指令集架构的物联网微处理器MPU芯片。

华为手机新品预装鸿蒙 相关合作商值得关注（附股）
据华为消息，18日0时，华为Mate40 Pro（4G版）等三款手机新品将正式开售。售价低于此前发布的5G版本，并直接预装了最新的HarmonyOS 2操作系统。
首创证券分析师翟炜认为，考虑到华为自身存量终端数，各终端厂商纷纷加入生态，以及鸿蒙系统流畅的使用效果，实现3亿台的装机目标应是大概率事件。鸿蒙系统横空出世并不断推广，将推动国内软硬件持续提升份额。随着万物互联时代到来，新的需求和场景不断产生，整个计算机行业将随之受益。
新晨科技在互动平台表示，公司已在某客户手机客户端项目中参与鸿蒙系统的适配工作；
东华软件日前接受了多家机构调研，公司表示正与鸿蒙系统进行积极适配，主要涉及银行、医疗、公安等领域。

未来3到5年 高瓴眼中的未来超级赛道 （附概念股名单）

6月15日，高瓴资本举行一场线上交流会，作为整个亚洲地区资产管理规模最大和最具知名度的私募基金管理人，高瓴的一举一动都备受市场关注。

本次交流会上，高瓴资本董事总经理辛音阐述了高瓴对科技产业的看法，介绍了对科技行业的布局，点明了四大投资方向。

首先是高瓴特别看好科技产业领域，特别是偏硬核的科技产业。“我们觉得在整个偏硬科技产业领域，无论在需求端，还是供给端，过去的12~18个月，以及未来的3~5年，都是一个历史性的，可以说是前无古人后无来者的结构性窗口期。”辛音说道。

至于高瓴为何认为偏硬科技产业领域未来3~5年会有结构性窗口期，高瓴介绍到：

第一点，最核心的原因，还是在于整个宏观国际政治形势上的变化，使得我们把整个国产的自主技术，自主研发和一些核心的，具有国家战略领域的一些国产替代的需求，变得尤为的迫切。

例如，华为刚刚推出了鸿蒙系统，但这两年，困扰华为的非常核心的原因就在于，芯片和半导体卡脖子，还需要依赖进口；

但由于两年前正式爆发的华为事件，使得国家上上下下意识到，整个集成电路和半导体，是我们的核心战略，我们未来有非常强烈的国产替代需求；

第二点，为了响应国家战略的号召，从资本端，政策端，出台了一系列有利于产业发展的政策和资金；

特别是科创板的设立，一些国有金融机构定向扶持领域相关的被投企业和早期创业公司，方方面面都形成了对于硬科技产业的巨大促进。

第三点原因，我们觉得是一个结构性的原因，也属于国际政治的变化，再加上过去一年半时间里叠加的疫情影响，导致大量海外高端的科研技术人才决定回国，来进行这个领域的创业。

各种各样优秀的海归最近都在回国和创业，我们很明显的感受到，这两年整个硬科技领域创业项目的质量得到了非常高的提升。

所以整个赛道，无论是在需求端还是在供给端，它的发展速度，行业供给的质量，包括数量，都在不断提速。

此外，辛音还介绍高瓴对科技行业的布局。

高瓴对科技行业投资的特点，赛道最优质公司，生命力顽强，侧重于技术与商业的结合。

辛音表示：“如果技术看上去很强，但是并没有特别的商业应用场景，或者用户并没有表示出明确的付费意愿的话，这类的投资我们会非常谨慎。

只有商业化非常明确，客户愿意付费并且持续付费，还有越来越多客户跟进，我们才会进行投资布局。”

目前，高瓴在管资金超650亿美金，投资方向主要分成三类。

第一类，是传统的toc的赛道，主要是投向一些消费品和消费服务的偏传统公司；

第二类，是相对独立的，整个医疗大健康领域；

第三类，是这两年逐渐增加投资占比的赛道，主要投资方向是硬件和一些研发科技的细分行业。

最后，高瓴资本董事总经理辛音点明未来4大投资方向。

第一个，这两年非常热的集成电路和半导体领域。

第二个，这两年各种媒体，包括一些公共平台讨论也非常多的，称为前沿科技类项目。

第三个，新能源车行业。我们惯说新能源车，但实际上这个赛道的核心不止在于新能源，更加实质的原因是，新能源行业将汽车变成了一个新的智能终端。

会在这个终端上去实现各种各样智能的功能，其中一个非常大的方向就是智能驾驶。

第四个，为新终端，非常典型的代表就是智能硬件。

智能硬件的表现形式其实也非常多了，大到用于工业、农业里的机器人、无人机、飞行器。

小到更加贴近家用和个人消费者市场的，比如扫地的机器人、家用智能机器人等。

这个赛道的潜在市场空间非常大，而且如果做得好，也是商业化前景非常广阔的赛道。

科技作为未来国际竞争的根本，把握自主技术自主研发尤其重要。现在科技研发迎来热潮，短期在硬科技产业领域的投资机会非常多。

以下为科技产业细分行业相关上市公司：