5月9日：浅谈近期可转债

应大家的要求，周末抽点时间写下近端时间的可转债的一些表现情况，另外写一些我对现阶段可转债市场的一些心得以及后续对玩法的一个展望。关于那些战法，如何选择可转债，以及新手看转债的各种基本思路十月底有写过好几篇很详细的文章了，有兴趣的可以回头去看。

在去年十一月交易所更改了转债的临停规则和日内涨幅限制后，转债算是沉寂了好一段时间。而后资金转向沪债，而后的康隆债也好，东时债也罢，基本转债的行情只会在大盘情绪低落到极致时候冒出来一下，后来十一月的盛路债，走势也让人比较难琢磨，妖债的日内分时走势比较凌乱，没有规律可循，玩法和难度也比较大，十二月后可转债的市场成交量就比较稀薄，一度回到了200亿的尴尬状态，只有少数股债联动会给一点机会，但是往往溢价还不如正股。

这中间的这段时间，我有偶尔玩一玩妖债，但是更多还是小打小闹了，整体来说提不起太大的兴致，如果说真的把我的视野重新拉回到转债市场，应该是三月跟着碳中和的这波联泰转债 ，从三月初最低的127块，到最高值415块，半个月的时间涨幅高达3倍多，更让我吃惊的是它在监管后还在高位横盘，做这个债整体下来亏钱效应极低，也算是给做债的资金一个方向，而且比起之前每天猛拉然后出货时候爆炸的亏钱效应，这种方向和后来监管的应对情况，整体来说都在资金的可控范围内，对于资金运作的庄来说，无非就是多开点户的问题，基本都不是什么很难的事情，毕竟做转债你可以无限的滚动，而且还能日内了解，监管的比例相对股票来说也是小巫见大巫。另一方面，转债的最大涨幅控制在40个点以内，基本上也不容易被监管重点照顾，不会出现之前正元转债 一天两倍然后所有媒体都关注到的情况，对监管来说他们的压力也会变小。

扯淡了比较久，说下这个月初的债市出现的一些情况。第一转债破800亿的成交量了，上次破这个数据还是去年十一月中旬了，可以说最近的转债明显的打开了赚钱效应，当然这和监管不停的打压股票逃不开关系，顺控到金发拉比 ，再到如今的锦鸿集团，每次监管出现后高位的赚钱效应就很差，封板率大幅下降，溢价率变差，对短线投机负面反馈很重，这也一定程度的逼迫资金去做债。而在节前出现的华为汽车题材，龙头不是任何一个股，而是小康转债 ，最高峰值一天的成交量高达193亿，没有大资金主导这波行情那是不可能的，可以说参与正股的这些大资金，在关联的债里的收益肯定也不会少，也为后来的股债联动打开了新的方向。有意思的一点是，小康债也差不多是150左右启动，到顶是450左右，当然不排除他可能走出去年英科医疗 的走势，毕竟是今年潜在十倍股之一。

点评下最近几个明星债，一是蓝晓，周五这个尾盘走势已经完全脱离正股了，这中间一度以为尾盘会出货，没想到横盘吸筹后硬顶出了高度，那么对于目前一个阴线都还没出的债来说，赚钱效应肯定还会有，只要不追高，日内找到合适的机会，都还会有可以玩的地方，个人判断保守来说日内不会少于10个点的涨幅，说不定能有20个点的涨幅，当然越到高位就要时刻提防日内可能突然出现的下杀，类似周五十点的那波一样，也有人问我能否隔夜，我想说的是龙头第二天没出现亏钱效应和高位涨不动的情况之前，可以一直做隔夜，直到哪天隔夜不赚钱为止，当然周五换我我是不会去隔夜，因为周五保不准是否会有监管，怕踏空的人，用自己可以承受的仓位去做博弈就是了。

九洲债，也是不赎回，7号的走势不是非常好把握，走势给我的感觉有点像之前溢多利 的庄，6号的均线玩法难度倒是不大，整体还是看碳中和的走势联动。

中钢债，盘子比较大，也是股债联动，就目前正股走势来看，大概率还没走完，喜欢趋势玩法的可以看看，大概率还没结束。

小康债，黄金期已经过去了，性价比一般了。

迪龙债，股债联动太过明显，看走势大概率是之前森特债的主力，玩债需要看股怎么走，以及碳中和的板块，不能按照妖债的玩法来，但是大概率还有空间。

正元，目前区块链火热，关注度一下子就上来了，蓝盾这半年有点失宠，正元这种走势的可能空间会更大，也比较明显有资金维护，现在主力钱多了，反而不太喜欢老三驾马车这种小盘子的债了，开始往1-2个亿规模容量的债过渡。

华锋债，比较典型的庄债，但是不够妖，更多的还是根据正股调整后做埋伏会更合适，

医药 的几个，目前来看债性都一般，美诺和九典这种都只适合跟着板块跟风吃点小肉，还没打开20cm空间的，尚荣尾盘有资金进来，周一可以关注但是有一定难度，不要幻想20cm，能走出来再说，特别是换手不充分情况下上去一定要小心。