绿氢概念上演涨停潮 能否再次开打题材高度

今日共76股涨停，19股封板未遂，封板率为80%；顺控发展 15连板，美邦服饰 8连板，中岩大地 、泰坦股份 5连板，永茂泰 、豫能控股 、中化岩土 均4连板。盘面上，收涨个股2853只，收跌个股1194只，氢能、碳中和、军工 等涨幅居前，旅游酒店、机场航运等少数板块收跌。
在超跌反弹之后，A股微观结构修正将进入第三阶段，前期“热门股”的超额收益会根据业绩走势分化，业绩将成为决定热门股后期相对走势的胜负手。“热门股”内部将分化，贴现率上行的过程中即期业绩更具优势，永续现金流好于远期现金流，上周主力反弹的品种也反映了这一变化。由于判断“热门股”超跌反弹进入下半场，因此建议利用反弹进一步调整持仓结构。
广义流动性温和收紧、微观结构问题远未调整完毕、A股“热门股”的风险溢价仍处于历史较低水平，在贴现率易上难下的环境中，热门股的估值仍需继续消化。建议利用反弹进一步调整持仓结构。超跌反弹进入下半场，进一步调整持仓结构。微观结构修正带来中期风格切换，注重估值和盈利匹配，小市值和低PEG将更为占优。建议利用反弹进一步调整持仓结构：一季报可能超预期与低PEG的交集（化学制品/化纤/汽车/专用设备）；主题关注“碳中和”（钢铁/火电/电解铝）。
市场概述
指标显示，市场短线情绪开盘回升至活跃区上方，今日盘中主要在活跃区附近窄幅震荡。
个股方面，高位人气继续活跃，上周五3连板以上的个股仅有宝明科技 掉队，顺控发展、美邦服饰、泰坦股份、中岩大地、永茂泰、中化岩土均成功晋级。
指数方面，今日主要以调整为主，沪指在平盘线附近窄幅涨跌，创业 板指在-1%附近震荡。今日市场再度缩量，全天成交额仅有6602亿元，沪深港通明日恢复交易。
焦点板块及个股
氢能是今日新出现的题材，相关涨停标的近20只，其中有多只相关标的叠加了碳中和。驱动方面，主要是隆基股份 近入局氢能，该方向可以看作碳中和的另一个分支，资金认可程度也是极高。上个月末，已经有多家机构开始吹氢能是碳中和时代的零碳能源 ，但是市场关注度不高，直到这个周末因为隆基股份点燃了氢能概念。今日涨停潮，明天或是检验题材成色的日子，可以尽量往绿氢上靠。
标的方面，创业板厚普股份 、富瑞特装 涨停，深冷股份 、中泰股份 、开尔新材 涨超13%。首航高科 、天沃科技 、时代新材 、新天绿能 、雪人股份 、凯美特气 、和远气体 、宝光股份 、鸿达兴业 、雄韬股份 、航天工程 、全柴动力 、川润股份 、陕西建工 等近20股涨停。其中，新天绿能、川润股份、首航高科均是上一波碳中和具有较好的人气的个股，其它标的也大多都是来自以前的氢燃料电池、光伏、风能这几个板块。
机构称，氢能是替代化石能源实现碳中和的重要选择。氢能已经成为应对气候变化、建设脱碳社会的重要产业方向。欧、美、日、韩等发达国家纷纷制定氢能路线图，加快推进氢能产业技术研发和产业化布局。氢能产业已成为我国能源战略布局的重要部分。我国已经成为全球最大的氢气生产国，但是目前氢气主要来自灰氢（化石燃料），未来与大规模光伏发电或风力发电配套的电解水生产绿氢，可以解决可再生能源的波动性问题。
碳中和方面，今日是一个资金回流的状态，暂且以反抽看待。人气股新天绿能早盘缩量涨停，主要是炒氢能，对题材的整体带动效应一般。午后长源电力 涨停，带动整个碳中和板块反弹，南网能源 、华银电力 、中材节能 等人气标的全线反弹。整体来看，大部分高位人气股还是以沉淀筹码为主，可以关注绿氢是否能够作为分支走出一波行情。
次新方面，顺控发展21连板，中岩大地、泰坦股份5连板，创业板通用电梯 2连板，以及永茂泰、三和管桩 、顺博合金 、中天火箭 、舒华体育 等助攻股。科创板 芯碁微装 上周五收涨50%，今日平开一度涨超15%。
综合来看，题材主线还是碳中和，期间出现的纺织服装、新疆、中伊、半导体 芯片 等高度越来越低，今日涨停潮的绿氢作为碳中和分支，可以关注能否再次开打题材高度。技术上，沪指半年线企稳，短期均线5、10日均线对股指有支撑，30日均线依然向下对股指形成压制，股指进入3330-3500小箱体区间震荡，后期大概率以时间换空间的方式继续震荡，完成均线和技术形态的修复。