昨天空方炮,今天多方炮,这一天天的,节后开始,
上证指数 规律极了,连续跌一天涨一天交替。不禁让我想起了百 家 乐里的庄闲单跳。
今天来讲一个小话题:大跌底部是如何形成的,有效反弹是如何开启的。
我们来看看,过去一年的上证指数,会有一个很清晰的理解
能很明显看到整个周期由三个阶段组成:主跌浪,筑底,主升浪反弹
其中,主跌浪的结构基本是:连续下跌,前期是缓跌,后期是加速跌(比如跳空跌什么的)
而很重要的一点,通常整个周期的最低点很少是在主跌浪里完成的,通常出现在筑底阶段。(19年4月份那个案例最典型)
而筑底阶段,你会发现有非常反复的涨跌,但是都是在一个区间里完成,这就是我们常说的小箱体。
同时,一个大的筑底阶段前期和后期会出现:弱势震荡箱体和强势震荡箱体,弱势呢,就是整体重心下移的,而强势呢,就是整体重心上移的。
通过观察他们是最容易把握中级情绪周期的强度,在弱势箱体里,虽然指数是正在筑底了,但是还是属于衰退阶段,整体是偏弱的。
这个时候盘面最大的特点就是:热点轮动极快,赚钱效应持续性不足。
而强势箱体震荡恰好相反,属于情绪周期启动或者发酵阶段,盘面越来越强,直到在一个合适的契机,引发一次大反弹。
昨晚,我们自己内部复盘的时候,大家讨论了一个话题:当下这个阶段,有没有比较类似,可以参考的案例。
我觉得去年9月份是可以作为参考的
首先,我们来明确几个关键问题:
今天反弹后,大盘确认止跌了吗?
没有,最重要的指标在于,至少要出现3日以上的连续反弹。
反弹最大的价值在于时间延续的长短,而非上下涨跌空间。不能因为大反弹,就觉得是止跌。
因此,这里还很难确认大盘进入筑底阶段了。(虽然我心里觉得,差不多要筑底了)
接下来市场整体情绪是怎样?
哪怕筑底成功,短期依然是偏弱的震荡。
俗话说,伤筋动骨一百天。一次大的下跌的修复是需要漫长时间的。
我们来看去年9月份,(还没现在下跌这么惨),
主跌浪:8月31日-9月10日
筑底阶段:弱势箱体:9月11日-11月5日 整整一个半月
前半阶段,也就是弱势震荡阶段,除了当时
创业 板注册制的那一拨炒
妖股交易机会,其他市场几乎没有热点
到后边,11月以后,强势震荡,市场开始出现非常强势的热点:
光伏,
新能源 汽车,
军工 。
然后把市场赚钱效应推向高潮。
可能有人觉得,弱势阶段里,炒作创业板妖股那一拨是大行情,但实际上,它只是大波动的短期投机行情,并没能形成市场趋势性合力。
所以,这也是为什么前阵子,顺周期板块看上去有机会,但是实际也很难做的原因:没有真正形成趋势性合力。
但是这并不意味顺周期本身不行,去年的光伏行情,国庆节期间,港股以
福莱特 为首的光伏大涨,国庆后A顾,福莱特连续一字之后,熄火。
光伏真正大规模启动,是12月份之后。
大板块行情是有自身的节奏的,各种盘外信息对它的影响也是如此。
2月25日的复盘,当时顺周期处于很低迷的状态,复盘说后边它的利好会很多,真正机会可能在后边,就是基于这个思路。
而现在也是如此,顺周期的第一波涨(尤其有色),只是因为期货价格的冲高,大家内心深处并未对顺周期能够高景气度抱有多大的信心,都想着短炒。所以来也快,去也快。
而真正如果能形成趋势性行情,是后边市场真正开始相信,通胀,全球经济复苏带来实实在在的顺周期,原材料类的高景气。
总结一下,就是:当下短期,整体还是以短炒,防守为主,市场还未确认筑底,哪怕是筑底,也是弱势阶段,不那么好做。
真正强势震荡上行行情,还需要时间修复。
同时,如昨天复盘所说,这个阶段要重研究,轻交易,积累一些跌下来了,一季报行业性业绩良好的方向。一旦市场走强,他们会是最容易做的方向。(或者他们就能带动市场走强。)
另外,弱势行情,卡节奏做反弹,最好的标的一定是:指数本身(指数ETF,或者股指期货),没有传导损耗的。
其他值得说的:
1. 今日题材梳理
支撑指数的板块
1)顺周期
稀土:
广晟有色 ,
五矿稀土 ,
包钢股份 ,
德宏股份 /
华宏科技 钢铁:
新钢股份 ,
方大特钢 ,
华菱钢铁 ,
三钢闽光 小金属:
鄂尔多斯 ,
章源钨业 纯碱:
山东海化 ,
远兴能源 醋酸:
江苏索普 ,
华谊集团 煤炭 :
山西焦化 ,
宝泰隆 铝:
常铝股份 ,
和胜股份 其他:
吉林化纤 ,
方大炭素 ,
兴发集团 ,
金牛化工 ,等
2)
碳中和碳交易:
中材节能 ,
开尔新材 ,
雪迪龙 ,
爱康科技 ,
晋控电力 节能
环保:
华斯股份 ,首钢高科,
华西能源 特高压:
赣能股份 ,
豫能控股 2. 北向资金净买入90亿
今日题材结构
空间板:中材节能4b/
一拖股份 4b
消费:
盐津铺子 /
惠发食品 ,
青海春天 /
巨力索具 ,
恒林股份 农业:一拖股份/
吉峰科技 ,
京粮控股 /
金健米业 ,
征和工业 汽车:
东安动力 ,
小康股份 ,
石大胜华 ,
科达制造 银行:
南京银行 ,
宁波银行 PCB:
华正新材 ,
金安国纪