碳中和是未来大方向！新能源股集

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3月16日，南华仪器、海联讯、光一科技都是中环装备的弟弟。

三月初就知道这些，请问你这个月赚了多少个点

碳中和继续稳步推进中
老龙头中材节能再拉板
新龙头长源电力顺博合金继续涨停
南网能源 西昌电力节能风电新天绿能大唐风电
等电力股排队而上
老龙头华银电力今天震荡蓄势再发力中

连不起眼的杭锅股份也翻番了

离高潮还有十万八千里呢

国家电网发布加快抽水蓄能开发建设重要举措 “十四五”投资抽蓄1000亿元 财联社3月19日讯，国家电网发布服务碳达峰碳中和构建新型电力系统加快抽水蓄能开发建设重要举措，力争“十四五”期间在新能源 集中开发地区和负荷中心新增开工2000万千瓦以上装机、1000亿元以上投资规模的抽水蓄能电站。向社会开放国家电网拟建抽水蓄能项目，合作模式一厂一议、灵活选择，社会资本可参可控。对于有意愿有能力的社会资本，可由社会资本控股并建设管理电站，与社会各方力量建立共建共享机制，实现合作共赢。

除火电外的电力企业业绩将明显增长10%以上

水电风电太阳能电生物质能电利好多多

最新碳中和报告：2060年中国煤电装机将全部退出

三份关于碳达峰、碳中和的研究报告发布。

3月18日，全球能源互联网发展合作组织举办中国碳达峰碳中和成果发布暨研讨会，发布了《中国2030年前碳达峰研究报告》、《中国2060年前碳中和研究报告》，以及《中国2030年能源电力发展规划研究及2060年展望》。

这三份报告提出了以特高压电网引领中国能源互联网建设，并实施“两个替代”、“双主导”、“双脱钩”的系统减排路径与方案。

“两个替代”指加快推进能源开发清洁替代和能源消费电能替代；“双主导”指的是实现能源生产清洁主导、能源使用电能主导；“双脱钩”指的是能源电力发展与碳脱钩、经济社会发展与碳排放脱钩。

中国气候变化事务特使谢振华在会上表示，化石能源使用产生的二氧化碳占温室气体总量70%以上，是碳排放问题的根源。要实现双碳目标，最重要的任务是实现能源体系的低碳转型。

双碳目标指的是，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。

全球能源互联网发展合作组织主席、中国电力企业联合会理事长刘振亚在研讨会上表示，依托特高压构建中国能源互联网，对实现双碳目标具有全局性作用。

刘振亚认为，中国能源互联网实质是“智能电网+特高压电网+清洁能源”。其中，智能电网是基础，特高压电网是关键，清洁能源是根本。

国家电网有限公司(下称国家电网)副总经理张智刚提出，中国88%的碳排放来自能源系统，大力压减碳排放是能源行业义不容辞的责任。

张智刚表示，电力是能源转型的关键领域，推动双碳目标，关键在于把非化石能源转化为电能使用，“电气化是提高能效、降低排放的重要途径”。

《中国2060年前碳中和研究报告》指出，碳中和实现路径分为三个步骤，按照尽早达峰、快速减排、全面中和三个阶段有序实施。

2030年之前，为尽早达峰阶段。这段时间以化石能源总量控制为核心，实现2028年左右全社会碳达峰，峰值控制在109亿吨左右。

2030-2050年为快速减排阶段，全面建成中国能源互联网为关键，2050年前电力系统实现近零排放。

2050-2060年为全面中和阶段，以深度脱碳和碳捕集、增加林业碳汇为重点，能源和电力生产进入负碳阶段。

该报告显示，中国能源系统转型难度大，“一煤独大”严重制约了减排进程。

2019年，煤炭占中国能源消费的58%，占全国二氧化碳总排放的80%；煤电装机高达10.4亿千瓦，占全球煤电总装机的50%。

这要求中国严控新增煤电，淘汰落后产能。

该报告提出，2023年后，中国煤炭消费总量将稳定在28亿吨左右；煤电总量控制在2025年达峰，峰值为11亿千瓦，到2030年下降至10.5亿千瓦，到2050年下降至3亿千瓦左右，2060年煤电装机全部退出。

《中国2030年能源电力发展规划研究及2060年展望》报告显示，清洁能源装机将成为主导电源，装机占比超过90%。

该报告预计，2025年中国电源总装机达到29.5亿千瓦，其中清洁能源装机17亿千瓦，占比57.5%。

2030年、2050年、2060年，中国清洁能源装机将分别增至25.7亿、68.7亿、76.8亿千瓦，分别占比67.5%、92%和96%，实现能源生产体系全面转型。

为实现这一目标，报告提出，需以集约化开发建设大型清洁基地为重点，重点规划开发新疆、青海、内蒙古、西藏等地区18个大型太阳能发电。重点开发新疆、甘肃、蒙东、吉林等21个大型陆上风电基地，在广东、江苏、福建、浙江等7个地区开发海上风电基地。

此外，深入推进“三江流域”大型水电基地建设，重点开发西南地区的金山、雅砻江、大渡河、澜沧江、怒江、雅鲁藏布江等七大流域水电基地。

为实现碳中和，电网配置能力需大幅提升。

上述报告指出，中国清洁能源资源与负荷中心分布很不均衡，高比例可再生能源对电网结构和调节能力的要求，客观上决定了中国要实现碳中和，必须加快形成以特高压骨干网架为核心的全国清洁能源资源优化配置平台。

中国67%水能、90%风能、80%太阳能资源分布在西部北部，距离东中部负荷中心1000-4000公里，只有融入大电网才能实现大发展。

上述报告指出，需加快建设以特高压为骨干网架的东部、西部两个同步电网，统筹西南大型水电基地和西北大型风电、太阳能发电基地开发和送出，实现清洁能源大规模安全高效消纳。

西部电网包括西南电网、西北电网和南方送端电网，东部电网包括华北电网、华东电网、华中电网、东北电网和南方受端电网。

2030年，需形成东部“九横五纵”、西部“三横两纵”电网格局；2050年全面建成中国能源互联网；2060年，电网配置能源进一步提升。

目前，中国已建和在建特高压工程32项，并网清洁能源装机7.6亿千瓦。

2016年3月，全球能源互联网发展合作组织由国家电网发起成立。官网显示，该组织的宗旨是推动构建全球能源互联网，以清洁和绿色方式满足全球电力需求。

油推！

碳中和相关产业链有哪些？

（1）上游清洁能源

中国碳排放全球居首，远高于美欧日等发达经济体。虽然碳排放总量仍处于增长态势，但随着能源使用效率的提高、新能源的发展等，中国碳强度处于下降通道。“十三五”期间，单位GDP二氧化碳排放累计下降了 18.2%。

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来源：国家统计局，光大证券 研究所

而当前我国能源结构尚待优化，受资源禀赋与技术约束，中国能源结构仍以化石能源为主，其中原煤占据绝对主导地位，其余依次是原油，水电、核电和风电三种非化石能源和天然气，因此清洁能源仍在加速推进。

作为世界上最大的光伏生产商，我国的太阳光伏与风电装机容量已在不断突破。生态环境部表示，近年来中国可再生能源投资已连续五年超过1000亿美元。随着投资加速、技术突破，光伏和风电都走向平价，未来光伏行业和风电行业将成为可再生能源主力。

目前，我国国务院已将新能源消纳列为地方经济社会发展考核指标，要求地方所用电力至少一定比例要来自于新能源，如风力、光伏等。在“碳达峰、碳中和”背景下，未来我国新型能源比重将有望由现在的不足10%，上升到2050年的超过70%。其中，光伏、风能在能源中的比重将大幅提升。

因此，在以风力、光伏、核电、储能、氢能、新能源汽车为代表的新能源发展体系，在中长期来看都必将是空间发展绝大的潜力股。

近日，国家电网公司发布碳达峰碳中和行动方案，表示将提高清洁能源接纳能力，加大跨区输送清洁能源力度，提升已建输电通道的利用效率。这是首个央企发布的碳达峰碳中和行动方案。

方案显示，“十四五”期间，国家电网新增跨区输电通道以输送清洁能源为主，还将开辟风电、太阳能发电等新能源配套电网工程建设“绿色通道”，确保电网电源同步投产，同时将支持分布式电源和微电网发展。

相关公司：

①光伏、风电：隆基股份；通威股份；阳光能源；日月股份

②特高压：国电南瑞；中国西电；思源电气；许继电气

④储能：宁德时代；国轩高科；派能科技

⑤氢能源：潍柴动力；亿华通-u

⑥充电桩：特锐德；盛弘股份

⑦新能源金属：华友钴业；赣锋锂业

（2）中游能源消耗

从能源消费的角度看，建材行业的生产以矿业和窑业为主，是国民经济中能源消费总能较大的行业之一。在建材生产阶段，碳排量更是占比近28%，与建筑施工和运行阶段相比，是建筑建材产业链碳排放的重点领域。

同时，交通运输部门也是主要碳排放的产业之一，2013-2019年，我国交通运输领域的碳排放年均增速保持在5%以上，是温室气体排放增长最快的领域，当前产业排放升级和新能源化都在加速。

因此，绿色“新基建”已成为新发展方向，如绿色交通、绿色建筑等领域相关的项目。

绿色建筑方向，装配式行业发展迎来机遇。相较传统现浇住宅，装配式 PC 住宅建造和使用过程中，可在建造、内装修、后期使用等全寿命周期内的各个环节实现减碳，每平米节水 20.5%、减碳 7.5%，减少垃圾排放 77.7%。绿色交通方向，通过纯电动车或者燃料电池车，实现全面电气化，包括电动化带来的增量零部件以及重卡排放升级等投资机会。

相关公司：

①装配式行业：远大住工；鸿路钢构

②电气化乘用车：拓普集团；三花智控

③化工业：鄂尔多斯；万华化学

④重卡排放：银轮股份；凯龙高科

⑤水泥及玻纤：海螺水泥；中国巨石

（3）下游能源处理

为“碳中和”目标将是相当长时间内中国发展的重要主线，因此以环保为代表的部分产业将具备更为坚实的长逻辑，如新能源环卫、垃圾焚烧等。同时，可降解塑料也可避免焚烧与填埋，以及再生资源的回收利用、工艺改造等都将有效降低碳排放等，亦是长期可关注的领域。

此外，除减少化石能源消费等常规举措外，国际能源署去年底表示，如果各国要实现净零排放目标，需要大幅增加碳捕获技术的部署。

碳捕获技术是通过化学反应捕获煤燃烧过程中产生的二氧化碳的技术。是短期内应对全球气候变化最重要的技术之一。既可转化为农业肥料或用作石油开采的催化剂等，也可经过压缩后封存在枯竭的油田、天然气领域、海底等安全场所。

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特斯拉创始人马斯克1月在推特上承诺，将为开发最佳二氧化碳排放捕获技术提供1亿美元奖金。有海外研究机构测算，碳捕集与封存（CCS）理论上有潜力解决全球62%的二氧化碳排放，是比肩电池储能、氢燃料的减碳技术，发展潜力极大。

相关公司：

①可降解塑料：金丹科技；金发科技；瑞风高材

②回收利用：华虹科技；格林美；盈峰环境；三峰环境；中再资环

③碳捕捉技术：凯美特气；冰轮环境

④工艺改造：国电南瑞；许继电气；南网能源

碳交易：开尔新材，中材节能，中钢国际，雪迪龙，深圳能源，凯美特气，闽东电力，国网英大

节能环保：南大环境，博天环境，南网能源，华斯股份，首航高科，北清环能，天壕环境，先河环保

电力/特高压：赣能股份，西昌电力，大连电瓷，许继电气，神马电力

在全球经济复苏趋势逐渐清晰背景下，顺周期工业工程板块投资主线明显，持续核心推荐水泥工程龙头中材国际（PE9.3X）、化学工程龙头中国化学（PE7.1X）、冶炼工程龙头中国中冶A+H（A股PE8.2X，H股PE5.6X）。多家装配式龙头2020Q4整体经营呈改善趋势，疫后成长动力充足，重点推荐钢结构龙头鸿路钢构（PE23X）、精工钢构（PE14X）、装配式装修龙头亚厦股份（PE23X）、金螳螂（PE10X）、装配式房建设计龙头华阳国际（PE17X）。我国交通基建中长期仍有较大空间，并在综合化、绿色化、智能化等方面提出更高要求，综合能力突出的建筑蓝筹市占率有望加速提升，重点推荐低估值蓝筹中国建筑（PE4.3X）、中国中铁（PE5.1X）、中国铁建（PE4.4X）、中国交建（PE5.1X）、华设集团（PE8.3X）。