复盘0221～周期抱团

一、今年投资逻辑变了?险资节后“扫货”周期股
昨日了解到，多家大中型保险机构在2月18日、19日“扫  货”周期股，配置了一定规模的化工、机械等行业中的  优质个股。“  相比2020年，2021  年的投资逻辑有所变化。我们预判，今年更多机会将出现在周期股中，而不是消费股中。而且，投资机会将向更多板块扩散。”一家大型保险资管公司权益部负责人说。
险资买周期股没敢买有色，而是买了化工与机械，比较害怕外盘商品期货扰动。
其中，机械我了解不够多，感觉受基建周期影响大。但化工企业的业绩确实是住年稳定增长的。
很多化工股，都是细分龙头，壁垒很高。
所以，化工板块，出过很多大牛股，万花，华峰，华鲁，新和c，都是跨越多年的长牛，而且很稳健，受消息面与经济环境扰动不大。
比如万花，2018年1  月大盘见顶，万花被抱到7月份才见顶。一些细分化工龙头很好，但我们没时间去跟踪那么多公司，其实可以通过化工etf来投资。场内目前没有化工etf，下周有新的化工etf发行，大家可以了解一下。
二、东吴证券 :银保监会新规利好头部银行地方中小银行承压
东吴证券发布研报认为，银保监会发布《关于进一步规范商业银行互联网 贷款业务的通知》，在  2020年7月、11  月两项政策基础上，进一步收紧互联网贷款监管力度。新规要求联合贷不能超过本行贷款余额50%，同时全面禁止异地放贷(联合贷+助贷)，将明显冲击地方中小银行。但新规相对鼓励助贷模式，将利好头部银行。
新规对头部银行属于利好。
有些小银行，借助互联网公司拉存款、放贷款，快速做大规模。
前期的禁互联网存款，这次的控互联网联合贷款，等于对这些小银行两头掐。
三、最近风不在防御型的消费股这边，所以,恐怕要耐心了。  进取型的投资者，可以考虑一下周期股，  就是铜，铝，石油，化工这些。因为中国的这些化工龙头，都是细分行业龙头，还是有壁垒的。化工股长期来看，也确实是不断新高的走势，所以长期拿化工龙头组合，还是不亏。
（仅供参考🤝）