连续两日3600余股收涨 北上资金持续加码有色和基建

春节前市场担忧央行流动性转向出现了一定的调整，但随后在央行安抚之下重新创出新高。经济复苏驱动着A股上行。中信建投 认为央行会逐步保持流动性的平稳，现阶段流动性不再是市场的主要矛盾。

从行业层面上来看，疫苗的大规模接种、美国刺激、国内经济持续优异成为市场的主线。大宗商品 市场一方面反映了经济刺激和经济复苏，另一方面也反映了由于疫情导致过去一年全球商品产能投资不足和全球开工率不足的事实。因此，顺周期通胀行情将持续，建议投资者布局通胀。从海外市场春节期间表现来看，有色金属 铜、镍等产品表现优异，这将成为2021年上半年A股市场的主线。
个股方面，京蓝科技 6连板领涨，有色板块的天山铝业 、章源钨业 、吉翔股份 继续涨停，昨日连板的11股中有7只成功晋级。昨日大跌的贵州茅台 、美的集团 、智飞生物 等龙头股今日盘中回升，呈止跌企稳状态。

市场延续普涨，大涨方向主要有两个，首先是以经济复苏为预期的顺周期，其次则是低位的各种题材轮动。
顺周期方面，有色金属最强，化工次之，水泥、基建今日大幅补涨。该方向都是同一逻辑，昨日文中有过简述，水泥和基建作为有色的下游，目前以补涨看待。从有色、化工目前的持续性和高度上看，基建这边的补涨空间应该也不小，中字头的几个基建股位置底盘子大，虽然爆发力不强，但是资金容纳量好。
低位题材轮动，昨天最强的是区块链，今日的养殖业、游戏、婴童（乳液）、传媒等涨幅居前，外部消息刺激只是引爆的点，核心逻辑应该还是这类个股的位置低，持续性应该会比较弱，主要以轮动机会为主。