从20年9月开始坚定看好新
能源,电动车大部分股票都参与过。
光伏风电也继续看好。
不过现在低估的股票不多。
分析一下
石大胜华1. 电解液 = LFP + 溶剂 + 添加剂。石大胜华是溶剂垄断龙头,也有添加剂和少量LFP。
2. 主要5种溶剂,总产能20万吨,21年4月泉州还有新产能释放。其中PO-DMC-EMC一体化。
环氧丙烷自供,不受价格影响。电池级DMC成本5000,,2年最高价17000,现在11000,产能75000吨(DMC工业级和电池级价差4000,成本差500)。EMC通过外购工业级DMC加工,综合成本9000,现在卖价23000,产能60000吨。1月26号工信部提出电池低温解决方案,EMC大利好,预计量价齐升。DMC副产品丙二醇,因为
煤化工制工业DMC的普及,成本很低,导致丙二醇缺货涨价。石大有丙二醇产能10万吨,预计贡献利润2-3E。
3. 考虑21年电动车大年,溶剂新产能不多。以现价估算,21年利润预计10-18E。20Q4业绩2.5E左右。现在市值140E,则21年PE 8-14。
4. 最大预期差:化工股向
新能源股的估值转换。即估值从PE 10向PE 30切换。利润来看,参考天赐。Q4业绩已经超过天赐。现在天赐市值600E。
5. 短期股价看到100,中期200,对应市值400E。
主力操盘凶狠,不确定是否是Q3入的中欧或者高毅的操作。之前管理层配合主力,不停发布减持,几次洗盘。现在管理层手里几乎没有太多筹码,减持利空消散。20年业绩预报,确认高景气和业绩。 一季报前看到100。一季报再次确认业绩释放后,应该可以吸引更多机构和散户,看到200.
近期连续拉升,配合业绩预告,已经走成趋势股。1.28的高位缩量下跌,没有放量,良性。
1.29预判:最好平开或高开后迅速拉升,在中位横盘或微振荡洗,不给已经卖出者低价买入的机会,又让1.28上车者可以出局。