而今迈步从头越

难熬的2020年也是飞快的过去了，年年难过年年过，不管怎样日子总会不断的翻篇儿，苦辣酸甜都是经历。年底年初作为职业股民应该也必须静下心来做个总结，对过去一年的操作做一个发自内心的主观的系统的评价，发现问题并提出解决问题的方式方法；同时对市场做一个大致的判断和展望，对明年的操作提供方向性指导。当然这些都是一些自我的认识，不一定能完全贴合市场，但不管怎样静下心来思考一下，对明年的操作是有帮助的。

2020年自己的操作无论结果还是过程都不满意！2020年盈利244%，结果看可以做的更好！过程看走了一个大V型，1-7月操作还行，曲线整体向上，盈利达到300%，30万做到了120多万，8月份开始快速大幅回撤，到十一前膝盖斩，最低剩下40万，从11月份开始快速反弹，年底回到103万，到最后也没能回到7月份高点。
之所以对结果不满意在于2020年虽然疫情肆虐，但资本市场绝对是大年，主题性投资机会和结构性投资机会太多了！年初疫情板块、芯片 代表的国产替代大科技板块，年中的疫苗医药 、下半年的光伏、新能源 车 ，年底的军工，贯穿全年的大消费和酱香科技…，每个板块都足够大，都有几个分支轮动，每个板块都有大龙头，每个分支都有小龙头，每个板块龙头都是一两倍以上的涨幅。全年回看脉络清晰，节奏明快，这种年景做到两个主流板块也应该在5倍以上，反过来做不到5倍真心不满意！
至于过程，除了大起大落外，最大的问题是对市场脉络没有看明白！年末回看市场脉络清晰，但临盘却置身云里雾中，即便赚了钱也是靠天吃饭！整天在市场折腾，各个板块应该都参与了，但参与的是龙头还是杂毛、是主流还是分支、是在板块主流阶段参与的还是下降阶段参与的这些都是当时就事论事、就时论时的操作，太沉浸于市场了，没有跳出来站在一定高度审视市场、分析市场，或者在一定阶段对过去阶段的市场脉络做过一定分析，但后面新的板块题材的操作仍然是一脸懵逼，并没有提高！因为下半年的光伏和新能源 车等大题材仍然没有赚到钱就是证明！其次是短期回撤太快！原因一是仓位太重，大部分时间满仓带融资，全年基本没有空仓的时候，这是表象，核心是贪多求快，恨不得一天把市场的钱都要赚走！慢就是快，行稳致远，越快越容易拌蒜！二是意淫伤身，这个是老毛病了，快进快出的基本都能赚到钱，即便亏钱也是小钱儿，凡是意淫搞了对象的基本没有不交彩礼钱的！意淫了持股时间加长还亏了彩礼钱，直接的效果和效率都没了，客观的浪费了太多的机会，这个边际损失可能比直接损失还要大。三是情绪化买进失败以后没有止损纪律，8月份的连续大幅回撤就是这个原因，几个回撤较大的个股，光启技术 、北斗星通 、联创光电 都是在高位反抽冲动进场，精准信息 、东尼电子 这些都是高位进场，当天被闷，都应该在第二天严格止损离场，但没有！不仅没有离场还在低位补仓，然后不断找利好找历史对标个股走势来安慰自己，迁延不决亏损扩大，忍无可忍砍仓离场，关键是还形成了程式化，连续犯同样的错误。四是买票太随意了！翻看全年的成交记录想吐！买了太多的杂毛了！市场月度核心票，大的板块龙头基本没参与到，即便参与了也没有参与到主升段，这对一个职业股民，整天泡在市场的老韭菜来说直接不及格！这些问题不解决仍然改变不了靠天吃饭的命！该对自己狠一点了！没有自我提高升华怎么可能有美丽的资金曲线？！
当然，也不能一概否定，毕竟还是有一定收获，收获之一也是心态好了一些，虽然急躁冒进贪婪还是主流，但已经开始主观的抑制这些心魔，知道敬畏市场了，知道适当的保留仓位了，知道情绪最热的时候不是冲锋而是跑路了…。特别是8月份崩盘以后没有气馁，虽然茫然、沮丧，但知道自己只能在这条路上走下去，再苦再难也要坚持下去，别无选择！不管怎样逐渐走了出来。收获之二在12月份，当月70%的盈利，这个不是主要的，主要的是对市场的判断与市场共振了。12月初预判白酒、光伏新能源车板块高潮之后军工有可能走出来，重仓上了军工，取得了不错的效果。这个收益的取得是建立在对市场演变的思考基础上的，自己从中的体会是决不能只知低头拉车，要尽可能的多抬头看路，市场没有新鲜事儿，前有车后有辙，尤其是在老的板块题材高潮的时候要考虑怎么保住胜利果实，要分析下一步的进攻方向，先预判后跟随，不断调整仓位，在新的题材板块爆发前夜运动到起跑线的前排就够了。
2020年资本市场绝对是个大年，主板创业板都是上涨的，创业板涨幅世界第二。但市场赚钱难度并不低，全市场看4000只股票涨幅中位数是1%，远低于指数涨幅，4000只股票有1800只股票下跌，说明市场结构化特征明显，这是2020年市场最大的特点，大屁股、核心资产、板块龙头涨幅远远强于小票，市场流动性向头部企业集中的趋势越来越明显。阶段性主题投资，大的板块启动龙头涨幅、溢价远远强于杂毛，抗跌能力也同样如此。部分核心资产穿越牛熊，比如酱香科技代表的白酒和恒立液压 、三一重工 代表的中国制造。与之相反小票的弹性越来越弱，流动性逐渐枯竭。小而美让位大而强。市场第二个特点是时空轮动的结构化，全年疫情、大科技、大消费、券商、光伏新能源车、军工，不同阶段都有投资主题，结构、节奏非常清晰，衔接很流畅，抓住阶段主流和龙头个股想亏钱都难，但如果跟不上主流赚钱休想！第三个特点是主题投资A字居多，比较典型的是疫情、疫苗、大科技、券商等，板块主流的时候山呼海啸，一定给干出泡沫，涨到不可想象，热点过去狗屎一样，A字杀，主跌过程几无反弹，这是A股的老传统了，都是讲故事的，故事讲完把津津有味听书的、信以为真的套住就OK了。估计后面光伏和新能源车、军工这些也逃不出这个怪圈，板块底蕴好的调整幅度小一点，纯气氛的哪儿来哪儿去，穿越牛熊的估计只有酱香科技，呵呵，也只是时候不到而已。今年这么多大的板块潮汐一样的轮动，再结合疫情，确实可以说波澜壮阔，这么好的这么流畅紧凑的结构性机会没把握好确实值得反思。这些特点是表象，核心还是主导资金及其主导方式。这两年结构牛市，公募基金完胜，规模快速扩大，外资大举入场，市场运行发生了巨大变化，公募基金抱团酱香科技代表的大消费，抱团核心资产，抱团产业龙头，这是核心。但也不是新鲜事儿，15年大牛市也是机构抱团，只不过当时抱团的是小票，是臆想的牛股，这也是之后股灾异常惨烈的原因之一，这两年抱团的是现实的核心资产，表象还是抱团，但抱的内容发生了巨大变化，而且有了新名词儿—赛道，抱团核心赛道、好赛道、新赛道，所以市场稳定性和持续性提高了。个人判断即便以后出现股灾，这个抱团的趋势和方向也很难改变，而且感觉每次调整都是对核心资产抱团儿的强化，这点不接受反驳，争论也没有用，过几年再看。
展望2021年，个人感觉指数性机会不大，仍然以结构性机会为主，结构性机会分为板块轮动机会和时段性机会。板块轮动仍然围绕实体经济热点波动，比如消费、光伏和新能源车。消费被高层高度重视了，已经上升到国家战略高度，需求侧改革已经提出来了，作为第二大经济体，我们这么大体量靠出口是不可持续 的，基建投资的边际效应在快速下降，作用在降低，唯有消费，这么大的国内市场空间，这么大的刚需和可选需求，整体空间和细分市场太多了，这是持续性机会，而且一定会出现巨大的龙头；光伏平价以后产业进入快速发展时期，整体市场规模和需求增速决定了这是一个大而宽阔的赛道，十年以后看可能现在在山脚下；新能源车作为toC的消费属性的赛道，是可见的最有想象空间的、最有体量的消费赛道，但相对而言没有光伏成熟，除了特斯拉一枝独秀，国内的新老势力，国外的传统豪强都在发力，最后谁能活下来说不好，这个赛道非常像手机，苹果 、安卓，安卓又分三星华米OV，新能源车一样，但规模要比手机大得多。最后剩下的也就是几家而已，剩下的就是特斯拉的走势，现在的价格就是脚底板！当然，需要眼光选出来。光伏和新能源车目前国内的产业链最完整、最有竞争力，这是这两个赛道的想象力基础。至于时段性机会就是时间节奏，全年看，多家券商预判前高后低，个人判断也是如此，上半年尤其是一季度机会多一点，要抓住，后面就更拼市场理解力了。但不管前高后低还是前低后高，都存在一个高低切换问题，涨多了的就要休息调整，跌多了的就有反弹的机会，再好的赛道也需要择时，不看天时可能越努力越亏损，主题投资机会和时空结合共振才是大机会。至于近期一季度，个人看好军工板块，观察信创板块。军工的特点是toG，冬季国外疫情在快速恶化，对光伏、新能源车等高位板块时段上有一定的需求抑制，但军工不存在这个问题，政府军方是主要买家，在当前疫情以及地缘 政治环境下，在百年变局的时代背景下，大力加强国防建设上上下下共识一致，这是军工板块启动的基础。同时军改，十四五规划落地等导致军工订单、业绩改观的预期是催化剂，军工的业绩确定性不比光伏差，现阶段强于新能源车，而且相对这些热门板块位置相对不高，更重要的是位置也不低，位置合适，起飞容易，所以感觉短期军工机会多一些。短线看军工初起龙头航天彩虹 ，目前龙头洪都航空 ，这两个一个无人机，一个导弹，中军航发动力 ，当然随着板块炒作发展仍然会出现分支轮动。实际上军工电子和材料分支在七八月份炒作的基础上早已经开始了不断新高的过程，只不过市场影响力不够大而已，近期主机厂大屁股启动开始吸睛。个人感觉两会之前军工应该是市场主线，炒作过程大概率也是A字，感觉泡沫大了跑就是了，不要太认真，不要坐过山车。至于信创和军工逻辑差不多，也属于广义国防范围，区别在于板块规模相对小，相对位置低，位置低按说是好事儿，但实际上不确定性更高，能不能走出来说不清楚，因为体量问题感觉难以成为主线，关注就好。至于后面哪些板块能走出来，只能走一步看一步了，个人感觉光伏和新能源车赛道足够宽广，可能不是年度行情，后面波段性机会还有很多，只是可能板块内的分化比较大，核心分支会更强势一些。
关于指数，个人看法长期看会是慢牛的趋势，一方面随着我们综合国力逐步提升，需要一个健康稳定的资本市场助力；另一方面作为经济门类最齐全，经济结构层次最丰富，消费市场最大发展最快的经济体，实体经济韧性足够，这点从疫情以来的表现可以看出来，为资本市场的稳定发展提供了坚实基础；同时随着资本市场基础制度的完善，资本市场对国内外长期资本的吸引力大幅增加；指数编制方法的改良也使得指数更趋向头部化，稳定性提高。当然，伴随指数的稳定和慢牛是市场的剧烈分化，核心资产都是剩者为王的既得利益者，生活在天堂，随着指数和行业波动；相反，大批的中小票逐步走向地狱，丧失流动性，也就是A股的美股化和港股化。这需要一定过程，但速度比预期的快，而且这个趋势不可逆，这个过程是血腥的和残酷的！绞杀的资金不计其数！这也要求我们必须顺应这一变化，否则，长期看你不是被消灭就是在被消灭的路上，天堂的福利与你无关！
关于去散户化，近两年这个说法比较流行，甚至很多人包括监管部门都认为散户化是A股不争气的主要原因，必欲去散户而后快，好像散户少了、没了A股就可以健康发展了。关于这个问题要辩证的看，散户化确实是A股存在的问题之一，A股港股化美股化的过程肯定会加快去散户化，这是一个伴生现象，同样不可逆。作为一个散户，而且还是一个职业散户，看到这种说法、听到这种声音，内心是不舒服的，A股的散户是最善良最顽强最坚韧的群体，野火烧不尽春风吹又生，都有一颗为党为国无私奉献的韭菜之心，也为资本市场的发展做出了实实在在的贡献！现在连做韭菜都不能了，内心是何等悲哀？！但任何事物都不能静止的看，去散户化是个趋势，大多数散户会被市场消灭或者被公募私募招安成为基民，自己搞不好把钱交给专业人士也是出路。但作为以股市为生的职业散户，作为我个人来讲，只能不断进化，不断提高完善自己适应市场，走向主流，成为铁杆韭菜，成为镰刀，成为市场的幸存者和胜利者，没有别的路可走！
新的一年马上就要来了，迎接我们的是新的战斗，过去的都过去了，而今迈步从头越，让我们继续斗志昂扬的迎接新的战斗吧！新的一年要时时刻刻提醒自己，要克服贪婪求快的心魔，稳扎稳打，看天择时，贴近市场、顺应市场，打出自己的节奏，不断的前进，前进进！

20210102