业绩增长主因——量价齐升。三季度镍、钴、铜、锌、铅、
黄金和锗价格环比分别上涨12%、9%、17%、16%、9%、8%和2%。公司在刚果金原有铜产能1万和钴产能3500吨,今年二季度公司扩产后产能达到3万吨铜,钴实际产能超过3500吨(推测产能5000吨左右),并在三季度实现达产。公司在赞比亚的镍矿(硫化矿)产能4500吨,上半年受疫情影响,生产不连续,三季度有所恢复。1-3季度费用较去年同期增长1.65亿元,其中财务费用增长1.16亿元,推测和年初钴价低位收购恩祖里矿山、印尼镍项目融资以及可转债发行有关。
铜钴持续大规模扩产。公司规划建设刚果金扩产项目(年产30,000吨电铜5,800金属吨粗制氢氧化钴,可转债融资项目),和卡隆威项目(电铜产能30,028吨,粗制氢氧化钴3,556)。这两个项目均为上市公司100%控股。受疫情影响,扩产项目有望明年下半年投产,卡隆威项目有望后年上半年投产。届时公司在刚果金铜产能有望达到9万吨,钴13000吨以上。公司成为2017年后踏入刚果金的公司中,产能释放效率最高的公司。
公司和青山集团、华友控股在印尼投资建设的3.4万吨镍项目(实际产能4万吨),在三季度末陆续投产,今年四季度有望全部投产,四季度开始贡献收入。因成本较低,当前镍价下,该项目达产后盈利能力有望达到3亿美金,归属于母公司约1亿美金左右(上市公司可并表)。
2.从技术面的角度分析:
近期的平均成本为8.25元,股价在成本下方运行。多头行情中,并且有加速上涨趋势。该股资金方面受到市场关注,多方势头较强。最近连续上涨中,短期小心回调。