关于环氧红宝丽的思考（冷链/保温）

申明，个人观点，不作为投资的建议。

前景：近几年,国家大力发展冷链物流,拉动了聚氨酯硬泡组合聚醚需求增长。今年疫情公共卫生事件发生后,一段时间产品国内外销售受到一定影响,随着国内疫情有效控制,第三季度,公司硬泡组合聚醚产品销售量明显放大,同比增长有20%,单季度营业收入增长。未来,随着人们的消费惯改变,由传统的线下购物转化到线上购物,一些生鲜的运输需要冷链物流的支撑,需增添冷藏条件,以及经营方式改变等,未来趋势更为明显 。随着理念的改变，网购以及直播的形式，冷链物流需求量更大（假如疫情控制）。
工艺分析：国内环氧丙烷的几大主流生产工艺，包括氯醇法、共氧化法、CHP法、直接氧化法。其中，共氧化法又可分为PO/SM, PO/ TBA-MTBE，直接氧化法主要指HPPO。
环保角度：依次类推，最好的当然是HPPO（怡达股份 ）
成本跟优势： 主营就是环氧丙烷-聚醚、醇胺及衍生物，他本来就是加工企业，也就是上月的环丙乘以系数加加工费的这么一个模式。并且环丙在质量上是有优势的，大家可以看看滨化股份 ，怡达股份等等，环氧的价格，10月按照9月的价格，11月是按照10月的价格，9月1日的环丙13500到9月31日18600（取的整数），预估平均16000左右（可能有误差），10月1日18600到10月30日17400，预计平均至少17500左右，那么低三季度的为什么增加减慢了，这都很明白了，9月30日董秘回复环氧已经满负荷生产了，那么按照2.5万吨来计算。
第四季度：10月0.83万吨，成本就算比其余的高，董秘并没有直接回答，9000应该是够了，就环氧这块的利润在7000每吨，就10月的新增毛利起码在5600万左右。
11月环氧的价格下降，但是价格更好，成本我们算8500，新增毛利润在7500万左右。
12月环氧的价格按照11月，现在已经过了半个月了，平均预估14000是应该有的，成本我们算8500，新增毛利润在7500万左右4500左右。（目前是价格在反弹中）
另外加上加工费预计2500以上，这里没有减去此工程的折旧，估计大几千万，保守来说第四季度起码1亿多以上的净利润。客户是美的等大公司，合作长久，也稳定。
风险：大股东在减持，还在增发中，不知道是不看好，还是想低位增发，或者是公司内部出现问题。环氧的价格下降以及出现事故等。
如果说今年不飞，那么以后风口还有吗？
最后说一句，投资有风险。