双十一预热开始！

昨天研报君讲的新能源 车 方向，今天大爆发，长安汽车 涨停，长城汽车 、比亚迪 逼近涨停，这个板块的逻辑，研报君一直讲，重点是行业趋势+趋势加速带来的行业高景气度。当然，从行业龙头来看，目前龙头特征比较明显的是长城汽车和比亚迪。要持续跟踪其新能源 车的销量情况。

研报君昨天讲的第二个方向，苹果 链，今天在歌尔的带领下，也发起了反攻。很多人认为苹果链的最大逻辑是iPhone12系列的热销，其实这只是短期催化因素，更大的逻辑在于台商份额向大陆厂商的转移，这是行业大趋势。

第三个大涨的方向是研报君昨天讲的物联网eSIM方向，天喻信息 、澄天伟业 大涨，说明市场认可这个方向。

接下来，进入今天的主题。

一、新能源汽车趋势

1、10月20日，发改委表示，下一步，将推动汽车和家电消费转型升级，促进汽车限购向引导使用转变，鼓励各地出台促进老旧汽车置换政策，推进主要公共建筑配建停车场、路侧停车位设施升级改造等建设。

2、从政策面来看，汽车的转型升级将可能促进新能源汽车销量的进一步增长。

继续关注新能源车板块。关注长城汽车、比亚迪等趋势股的低吸机会。

二、注册制次新股逻辑

自创业板注册制实行以来，10月截止目前，只有3只新股上市（C金龙鱼 、C熊猫 、C凯鑫 ），这是一个较长的空窗期，在一定程度上利好注册制次新股。

基于市场炒作逻辑，注册制次新股将有可能走出行情，值得关注。

注：据报道，蚂蚁初步计划于下周二至周五(27日至30日)招股，拟在11月6日A+H股同步挂牌，过程须跨越11月3日美国大选，惟以上仅是初步时间表，最终可能有变。

从这个报道来看，这个空窗期极有可能是管理层在为蚂蚁上市做准备。

三、光伏、风电

昨天研报君讲了光伏的长期逻辑，强调了光伏的低吸机会，今天光伏板块来了个小反弹，算是对研报君研判的回应。

1、今日，《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》有关事项的补充通知发布，按照《可再生能源电价附加补助资金管理办法》规定纳入可再生能源发电补贴清单范围的项目，全生命周期补贴电量内所发电量，按照上网电价给予补贴，按照5号文规定纳入可再生能源发电补贴清单范围的项目，风电、光伏发电项目自并网之日起满20年后，不再享受中央财政补贴资金，核发绿证准许参与绿证交易。

2、在板块投资逻辑上，未来我们更多的应该看，在补贴之后，行业能否依靠自身的竞争力发展壮大，比如光伏平价时代下，光伏龙头企业的持续增长的确定性极大。

目前风电处于抢装潮中，但是是否能进入平价发展趋势，值得持续跟踪观察。

四、券商观点

10月20日，海通策略指出，A股92年曾允许“T+0”交易，后因市场波动过大，95年重回“T+1”。“T+0”的优势是提升市场效率，但是也会放大波动。“T+0”制度下风控是关键，海外经验显示可以通过分账户、分标的、限次数逐级递进。A股暂不具备全面“T+0”条件，由点到面可能的路径有二，一是现金账户下从大盘蓝筹试点，二是两融账户下从科创板试点。

从这个发声来看，结合当前市场声音，科创板改革预期开始发酵，值得关注。

五、史上力度最大双十一

1、10月20日，在2020天猫双十一全球狂欢季新闻发布会上，阿里巴巴 集团副总裁家洛透露，今年将是“史上平台出资力度最大的一次双十一”，平台将发放40亿现金红包、100亿品类补贴、200亿品牌大额券，整体规模是去年的2倍。

今年双十一，天猫还会发“惊喜红包”，先发红包、后消费，总额高达10亿；对于低客单用户，推出“笔笔返”活动，这也将是品牌最强获得“新客”的机会。

2、基于以往双十一的炒作预期，结合今年电商趋势，关注：

1）细分行业电商龙头

2）C2M概念，今年阿里主推的电商新形态，比如丽人丽妆 、若羽臣 、酷特智能 、德力股份 等。

六、疫苗

1、今日，科技部社会发展科技司副司长田保国介绍，目前我国新冠疫苗研发工作总体上是处于领先地位，已经有13个进入了临床阶段。

其中灭活疫苗和腺病毒载体疫苗两种技术路线共4个疫苗进入了三期临床。4个进入三期临床试验阶段的疫苗总体上进展顺利，截止到目前共计接种了约6万名的受试者，未收到严重不良反应的报告，初步显示了良好的安全性。

2、今天，浙江绍兴秋冬季新冠疫苗紧急接种须知发布，疫苗接种预约登记网络平台也向社会开放。①疫苗接种分为2剂次，推荐间隔28天，年龄18-59周岁；②价格为200元/支（瓶），另收取接种服务费每剂次28元；③疫苗紧急接种对象分为重点保障对象（医务人员、卫生防疫人员等）、重点推荐对象（公共场所服务人员等）和一般对象（自愿接种的其他人群）。

3、正如研报君所说，中国应该是全球最先进行新冠疫苗商用的国家，同时，由于强大的生产组织能力，也将是全球最大的新冠疫苗供应商。

目前相关负责人透露出来的信息，与研报君的研判一致，这对于相关的疫苗企业来说，意味着订单增长、意味着利润增长。

4、国内产能情况

国药目前透露已有2~3亿剂的产能，产能已建设完毕，可投入使用。

康希诺正在规划2亿左右的产能，预计年底建成。

科兴生物 已完成3亿剂的产能建设，随时投入使用。

5、关注康希诺、东富龙 、楚天科技 等，关注正川股份 、英特集团 、博晖创新 等。

七、医美双十一促销

1、医美互联网 平台美呗医美召开双11狂欢节启动发布会，宣布双11各项优惠活动，并与华熙生物 、鹏爱集团分别签约战略合作。

2、关注玻尿酸三巨头，爱美客 ，华熙生物，昊海生物

八、个股逻辑

1、中金公司

公司主要从事投资银行、股本销售及交易、固定收益、大宗商品 及货币、财富管理及投资管理业务。

中金公司是A股第40家上市券商，也是第14家“A+H”上市券商。中金公司回A，意味着国内头部券商终于齐聚A股。

2、九号公司

公司专注于智能短交通和服务类机器人 领域的创新企业，主营业务为各类中短程智能移动设备的设计、研发、生产、销售及服务。

值得注意的是，小米集团是九号公司的股东，也是其重要合作伙伴，小米集团是九号公司定制产品独家分销渠道的唯一客户。

九号公司是A股首例发行CDR(中国存托凭证)的VIE架构红筹企业。

3、熊猫乳品

主营业务为浓缩乳制品的研发、生产和销售以及乳品贸易，主要产品包括“熊猫”牌系列调制甜炼乳、全脂甜炼乳、调制淡炼乳、全脂淡炼乳、甜奶酱、马苏里拉奶酪、奶酪棒、稀奶油等，广泛应用于餐饮、烘焙、饮品、食品加工和家庭消费等领域。

在炼乳领域内，雀巢和熊猫乳品在技术、品牌等方面具备较强优势，在中高端炼乳产品市场具备较强的竞争力；国内其他炼乳品牌主要集中在中低端市场，市场竞争较为激烈。

根据中国乳制品工业协会统计，熊猫乳品炼乳销售规模仅次于雀巢，稳居国内市场第二大炼乳品牌，是国内炼乳领域知名度、客户认可度最高的品牌之一。

募投项目投产后，公司预计新增炼乳产能1.6万吨、奶酪产能5000吨，奶油产能5000吨。

4、顺络电子

10月20日披露三季报，公司前三季度营业收入24.55亿元，同比增长27.11%；净利润4.07亿元，同比增长37.03%，创同期利润历史新高。

其中，2020年第三季度实现销售收入10.13亿元，单季收入首次突破10亿元；第三季度净利润1.65亿元，单季利润持续创造历史新高。

5、天际股份

全资子公司新泰材料主营六氟磷酸锂，目前拥有8000吨产能；六氟磷酸锂目前是最常用的电解液锂盐，是动力电池不可或缺的配方之一，预计1吨六氟可生产8吨电解液。

相似个股：天赐材料 、多氟多