首款中国抗艾新药上市放量,渗透空间广阔。
公司自主研发的艾可宁是国内第 一个治疗艾滋病的
创新药 ,也是中国市场唯一获批上市的抗 HIV 病毒长效注射 药。相比目前全球已上市抗 HIV 病毒注射产品 T20 和 Trogarzo,艾可宁具有长 效、疗效显著和更高的安全性等诸多优势。
我国抗 HIV 创新药物较为稀缺,目 前国内在研管线产品大多处于临床早期,国内市场处于较好的发展时机。根据 艾可宁的三类目标推广人群,我们进行了价格和渗透率的弹性测算,预计到 2030 年该产品的国内销售额有望超过 10 亿元。发展中国家大概有 130 万未得到有效 抑制的艾滋病患者,针对这部分市场预计艾可宁有望实现 3-6 亿元销售收入。
聚焦全球市场,艾可宁+3BNC117 联合疗法探索 AIDS 功能性治愈。根据灼识 咨询数据,全球抗 HIV 病毒药物市场规模逐年递增,2023 年有望达 450 亿美元 以上。公司在研管线艾可宁+3BNC11 联合疗法引进目前国际上疗效最好、临床 进展最快的广谱中和 HIV 抗体之一 3BNC117,定位全球抗 HIV 病毒市场,其中 联合疗法维持治疗适应症已处于美国 II 期临床阶段。未来有望替代口服药物, 探索 AIDS 功能性治愈,为公司中长期业绩贡献较大弹性空间。