深科技又有大动作

大基金重出江湖  首单花落深科技  1.10月16号晚，深科技（000021）公告了与大基金二期、合肥经投、中电聚芯合资设立沛顿存储，注册资金30亿元，其中大基金二期出资9.5亿元，合肥经投出资3亿元，开启了深科技转型升级发展的新纪元。2.按照4月2号晚的公告，深科技全资子公司沛顿将在合肥投资不超过一百亿元，投资集成电路先进封测和模组制造项目。本次合资投资30.6亿元的合肥沛顿存储只是深科技合肥项目的第一期，后面还有规模更大的二期和三期，预计大基金二期和合肥经投还将重点跟投，那么大基金二期入股深科技将不低于30亿元，合肥经投入股深科技将不低于10亿元。3.大基金二期于5月初入股了紫光展锐和时为港股的中芯国际 ，一直没有在A股有投资动作。这次，深科技成为大基金二期入股A股上市公司的第一单，展现了国家支持存储芯片 率先突围的战略意志和决心；4.六七月份，监管部门再融资 新规出现了重大变化，大基金的战投资格也有所变化。后续，深科技大概率会仿照士兰微 的模式，将大基金二期和合肥经投入股沛顿的股份置换成上市公司股份，为之提供更便捷的持股方式或退出通道。5.今年是国产存储芯片快速发展的元年，合肥已经率先突围，长江存储紧随其后。与逻辑芯片及模拟芯片的代际落后不同，深科技子公司沛顿已为金士顿、西部数据 、美光、力成等国际一线存储芯片晶圆厂商开展了16年的封测服务，技术扎实，处于国际一流水准，毫无疑问将成为合肥和长江存储的核心封测商！6.今年以来，深科技子公司沛顿本部大举招兵买马，巨资买入先进封测设备，预计明年沛顿本部计提设备折旧后的净利润将达到4亿元。根据公告资料，合肥沛顿存储达产后的年净利润为4.8亿元，沛顿占比56%，即为2.7亿元。如果沛顿合肥项目投资三期，将为深科技带来9亿元左右的净利润。假设后续深科技可以拿到长江存储30%至50%的订单，将为深科技带来5亿元左右的净利润。那么，在不考虑购回大基金和合肥经投跟投股份的情况下，深科技沛顿的年净利润将达到4亿元+9亿元+5亿元=18亿元的状态。7.  信息安全 ，自主可控，科技强国之路刚刚起步，国产半导体 产业尤其是存储芯片领域正处于逆周期投资的产业突破关键阶段，这是一条黄金赛道。近年，国内每年进口上万亿元的存储芯片，目前国产替代率不到百分之一，国产替代的空间十分巨大。在周期即将来临之际，在黄金赛道布局合理开始起飞的国产存储芯片龙头央企深科技，放眼全球也具有罕见的唯一性和稀缺性！