002386天原集团已经具有投资价值

天原集团，从山顶跌入谷底，股价已经从8月3日的7.43元跌到9月18日的5.62元，跌幅接近30%,该股发生了什么?没有坏消息,股价怎么会怎么跌?在这个股吧里,混了十多年了,什么情况都会发生,有借场地乱吹票的,有误导散户接盘套人的,当然也有好心提供信息荐股的,我觉得自己完全出于对股票的认知和预测判断.我觉得天原具有投资价值的理由如下:
一、超跌。没有只涨的股票，同样，也没有只跌的股票。天原集团股价已经从8月3日的7.43元跌到9月18日的5.62元，跌幅接近30%,随时展开反弹。股票的价值是跌出来。
二、利好不断。
1、 发布易8月12日 - 天原集团（002386）晚间公告称，公司近日与海尔卡奥斯物联生态科技有限公司、中国氯碱工业协会下属子公司
北京英兆信息技术有限公司、中国石油 和化学工业联合会下属子公司普凯源国际石油化工技术发展（北京）有限公司签订《战略合作协
议》。
公告显示，上述合作四方或其下属企业将以联合体形式成立合资公司，通过市场化运作，按股权比例确定利润收益。合资公司通过
氯碱化工 行业工业互联网 生态平台的建设、应用、推广，为化工行业提供基于数字化转型的产学研融技全方位服务，构建以市场为导向
的绿色化工技术创新体系。
天原集团称，四方共建化工行业工业互联网平台，有利于优化公司资源匹配、完善产业链，加快进入行业服务端领域，聚集行业和
品牌资源，打造信息化服务品牌，拓展多元化服务和市场渠道。通过平台建设和运营赋能，能进一步加深和强化公司产业链上下游的衔
接和协同，提升供应链全环节的运作效率，助力公司转型升级。

2、天原集团董事长罗云表示："在供给侧结构性改革等政策驱动下，国内钛白粉产业发展趋势向好。近几年钛白粉一直处于景气周期
，未来仍有较好预期，产品价格呈上涨趋势。公司制定了钛白粉产业发展规划，拟在‘十四五‘期间建成40万吨/年氯化法钛白粉，成为
国内氯化法钛白粉行业引领者。"
天原集团7月20日晚公告，拟在募集资金投资建设年产5万吨氯化法钛白粉基础上，再高标准投资建设年产5万吨氯化法钛白粉。该
项目已完成安全、环保等相关审批手续的办理，近期启动工程项目建设，力争在2021年7月完成建设。
市场空间大
"公司在氯化法钛白粉领域深耕多年，生产的钛白粉达到国际一流品质。"罗云表示，氯化法钛白粉产业是公司"一体两翼"发展战略
的重要"一翼"，是公司实现战略转型升级最重要的支撑，未来将成为公司新的利润增长点，实现公司从基础氯碱化工行业向化工新材料
行业蜕变。
2019年年报显示，公司募投项目年产5万吨氯化法钛白粉项目成功实现一次性开车并产出优质产品，技术风险完全释放，项目建设
周期优于国内同行业水平，项目已部分转固。2019年，公司试生产钛白粉1.4万吨，2020年预计生产钛白粉4.01万吨。
钛白粉生产分为硫酸法和氯化法，氯化法钛白粉广泛用于涂料、橡胶、塑料、化纤、日用化工、电子工业、环保工业等领域的高档
产品生产。随着人们生活品质的不断提升，氯化法钛白粉市场需求不断增多，市场空间较大。
天原集团规划未来五年内形成年产40万吨氯化法钛白粉及配套项目。同时，加快"氯-钛"资源结合和产业融合，实现高功能氯化法
钛白粉全产业链的拓展。
原料国产化
资源是氯化法生产钛白粉的一大难点。为减少对进口钛矿资源的依赖，天原集团将利用"攀西钛矿+天原技术"生产高品质的氯化法
钛白粉，加大对攀西、云南钛矿原料资源化利用研发并最终实现钛白粉原料国产化和产业循环。
天原集团在氯化法钛白粉生产工艺、攀西钛精矿制备氯化富钛料、人造金红石生产工艺及副废产物资源化利用方面，形成了专利
和专有技术40余项。通过不断对引进技术的转化和优化、配料测试，公司氯化法钛白粉产品品质不断提升。"罗云表示，"天原集团是国
内真正掌握氯化法钛白粉完整技术的少数企业之一，为公司后期产能扩张打下了坚实基础。"
公司不断加大对外合作力度，与合作伙伴强强联合，加快高功能氯化法钛白粉全产业链的布局和拓展。此前，公司与攀枝花国投集
团签订了《战略合作框架协议》，双方将充分发挥各自的资源和优势，围绕钛产业领域在产业并购重组、产业资源整合、市场开发、钛
化工新技术开发等方面开展战略合作。攀西地区钛矿是国内钛化工产业发展的重要战略资源，是实现原料国产化战略的重要支撑。公司
为加快钛白粉全产业链的拓展，充分实现钛矿原料的分级利用，拟在攀西地区进行相关产业布局，减少对进口钛矿原料的使用，构建更
完善、更具竞争力的循环经济产业链。
罗云表示，公司将紧紧抓住产业发展的良好机会，积极开展产业合作，加快后续项目推进，尽快形成更好的规模效应和产业循环，
力争早 3、天原集团是我国西南最大的氯碱化工企业。近年来公司以氯碱为基础，向化工新材料和新能源 延伸的“一体两翼”格局逐渐丰满。
在新老基建的拉动下，公司有望迎来重要发展窗口期，具体如下：
核心观点
PVC 下游和钛白粉打开收获期：公司新材料板块主要包括PVC-O 管材等高分子材料以及氯化法钛白粉。一方面，高分子材料有广阔
的替代前景，公司进行了长期的研发投入积累，已推出不同使用场景的系列产品，作为“宜宾造”的龙头产品，将迎来需求的扩张期，
子公司天亿新材料盈利近年也明显提升。另一方面，公司重点项目5 万吨氯化法钛白粉已成功投产，预计今年9 月达产，未来还将继续
扩产至30 万吨规模；公司以“攀西钛矿+天原技术”为目标，有望突破国氯化法发展在原料和技术上的瓶颈。
正极材料迎来机遇期：三元正极材料是公司一体两翼布局中的另外重要一翼。公司17 年投资建设2 万吨三元正极材料及前驱体， 目前已逐渐释放产能，并取得阶段性市场推广成果。宜宾作为建设中的我国西部新能源 产业基地，将极大地拉动相关配套产业的发展，公司正与包括宁德时代 在内的厂商建立起长期合作关系，发展机遇广阔。
主业氯碱正处于改善期：困扰公司多年的煤矿问题有望在今明两年逐步解决，预计届时可以节省1 个亿以上成本，带来短期业绩改
善的最大贡献；并且公司地处西南，竞争对手不多，产品就近消化，尤其在低单价的烧碱领域运费成本优势明显。如果煤炭短板被弥补
，综合成本有望处于行业内最低水平。此外，公司氯碱主业与PVC 下游、氯化法钛白粉和正极材料都有很明显的产业链协同优势，相比
于同行拥有更强的周期风险抵御能力。
财务预测与投资建议 ， 我们预测公司20-22 年EPS 为0.10/0.37/0.53 元，公司21 年业绩有望明显改善，故选择21 年为估值年。按照可比公司21 年17 倍市盈率，首次覆盖给予目标价6.29 元和增持评级。
风险提示
价格回暖和产能投放不及预期；资金压力大；整体所得税率下降不及预期等.日成为国内氯化法钛白粉行业引领者。
4、已经成为宁德时代的供货商。
宜宾锂宝年产2万吨锂电三元正极材料项目是天原集团依托优势氯碱化工基础，向新材料产宜宾锂宝年产2万吨锂电三元正极材料项目是天原集团依托优势氯碱化工基础，向新材料产业延伸和向新能源先进化学电池及材料转型升级发展。项目共三个生产车间和配套公用工程装置。目前，车间三(低镍产品车间)、车间二(高镍产品车间)已建成并投入试车运行，整体项目将于2020年建成投产。项目全部投产后，将实现销售收入约55亿元，实现利税约7亿元。

5.根据四川省政府与宁德时代的协议，宁德时代将在四川宜宾等地布局生产和研发基地，构建根据四川省政府与宁德时代的协议，宁德时代将在四川宜宾等地布局生产和研发基地，构建锂电全产业链体系，努力打造世界级锂电产业集群。
双方还将在下一代电池、新能源汽车、自动驾驶、先进储能、移动互联 能源管理等领域全面开展合作，共同建设新能源产业综合基地。天原已经与宁德时代牵手，会否优先受益。让人想象无比。
6.引进战略投资.宜宾天原集团股份有限公司（简称：天原集团）第八届董事会第 四次会议审议通过了《关于子公司引进战略投资者暨关联交易的议 案》。同意天原集团下属全资子公司宜宾天亿新材料科技有限公司（简 称：天亿新材料）引入战略投资者，其中宜宾市新兴产业 投资集团有 限公司（简称新兴产业公司）拟通过非公开方式对天亿新材料现金增 资 20,000 万元。详见天原集团于 2020 年 4 月 30 日在巨潮资讯网上 披露的《关于子公司引进战略投资者暨关联交易的公告》（2020-038）。
7.2020 年 9 月 9 日，从四川省经济和信息化厅发布的《关于公布 2020 年省级绿色制造示范单位名单的通知》（川经信环资函〔2020〕525 号）获悉，宜宾天原集团股份有限公司（简称“公司”）下属宜宾锂宝新材料有限公司（简称“宜宾锂宝”）和宜宾光原锂电材料有限公司（简称“宜宾光原”）被四川省经济和信息化厅评选为 2020 年省级绿色制造示范单位。
获得此项省级荣誉称号，标志着宜宾锂宝、宜宾光原在贯彻落实国家绿色制造体系建设工作、深入实施绿色制造工程，推动工业绿色发展方面具有先进典型和示范带动作用，是对宜宾锂宝、宜宾光原绿色生产、绿色制造水平的充分肯定。

新能源先进化学电池材料产业是公司“一体两翼”的重要一翼，是实现公司产品结构和产业结构向高端化转型升级发展的重要支撑。宜宾锂宝、宜宾光原作为公司发展锂电材料的重要项目公司，将始终坚持技术创新、管理创新、生态
优先，认真贯彻落实国家绿色制造体系建设工作部署，走高质量绿色发展之路。

特此公告

宜宾天原集团股份有限公司
董事会

二〇二〇年九月十日

三、关于持股 5%以上股东减持股份的预披露公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
特别提示：
2020 年 8 月 28 日宜宾天原集团股份有限公司（以下简称“天原
集团”或“公司”）收到公司持股 5%以上的股东浙江荣盛控股集团
有限公司（以下简称“荣盛集团”）发来的《关于股份减持计划的告知函》，荣盛集团因经营安排拟减持所持公司部分股份。
荣盛集团持有公司股份 74,804,754 股,占本公司总股本 9.58%,
计划在未来六个月内，减持本公司股份 46,851,420 股，占本公司总股本 6%。
浙江荣盛是一家实力雄厚的上市公司，试想：它会在这个谷底去减持吗？！但凡减持都是在高位发生的，荣盛没有这样善良吧。
四、破净。现在，天原每股价5.62元，可净资产要6元多，任何破净的股票都是具有投资价值，风险小。
五、该股票长期在历史低位徘徊不上。可以查看K线图。
六、从近期成交价分析得知，主力成本远远高于现在价位。主力成本大约在6.43元
综上，这是个对这个股票的认知，不构成荐票，买卖责任自负。