关于360的价值思考记录

1.估值。假如未来利润增长率在15%，修正估值在8.25，市场给予的合理价格应该在10.7-13.2左右；假如未来利润增长在20%，修正估值在13.4，市场合理价格在17.4-20.4。

2.收益。增长率在15%，实际收益为8.25-4.41=3.84，按照360的分红10%，对ROE影响并不大，大概ROE在17%，按照这样的公司保守估计一般在PE20-30，PB在3.4-5.1甚至更高，净资产在7.86，那么股价应该在26.7-40.1，按照当前价格18.7计算，1.42-2.14，复利收益为3.7%-8%。增长率为20%的情况下，大概ROE在20%，净资产在12.5，PB在4-6以上，股价在50-75，按照当前价格18.7计算，2.67-4.01，收益在10.3%-14.8%。

结论：这个收益好像还没有银行 确定和保险，唯有价格再度向下才能有更高的价值。