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转自很喜欢的一位投资人的

20-08-17 11:55 514次浏览
托尼来炒股
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早上在家里晨练时,脑子一闪而过。

精炼的总结下投资这些点A股一些现象跟规律吧。

总共17条,纯粹是大树的一些心得、经验、体会以及个人思考。

写出来,诸友参考:

1、制造业的产能扩张,虽然会应用到定增,发可转债等再融资 方式,但产能建成后释放出业绩,股价也还是会持续上行的。市场按纯粹的价值投资讲多次融资的企业不是好企业,有偏见。事实上,市场的表现,不融资能创造业绩最好,但再融资后能创造业绩同样能驱动股价上行。

2、与上述制造业扩张一样,消费连锁类线下门店的扩张也是有效提升业绩的方法。门店的扩张,带来销售额上升,业绩上升,市场这几年也特别喜欢。超级典型的就是鸭脖连锁店扩张,比如,绝味以及煌上煌 又或者其它高端零食连锁店。

3、卖铲子的往往比最前端产品的强。典型的如汽车行业,汽配股弹性以及业绩反转的力度强于整车厂,一方面是整车厂投资大,边际成本高,一旦汽车出来不是爆款,盈利大打折扣。而汽配厂则不一样,它可以服务多个整车厂,这样行业困境触底后,它反转起来胜率更大,包括基建跟建材也是同样逻辑。这就是去淘金山淘矿,你自己下河去捞可能未必能捞到金子,但在旁边卖铲子的,卖盒饭的肯定能赚到去淘矿人的钱。

4、绝大多数周期股没有长持的必要,但有阶段性的战术机会。买的好,不代表周期股就不能投资,部分龙头周期股能穿越牛熊。

5、出现全球危机,美联储做为世界货币,疯狂放水时期,大宗商品 会涨,黄金,白银,铜等都在此列,2008年后的次贷危机如此,2020年的新型冠状病毒疫情危机亦是如此。

6、股市是永远提前抢跑的,可以抢跑2-3个季度。所以,短期甚至是阶段性你会看到经济困难,股市在涨。事实上背后的本质是,经济困境,政策发力,市场抢跑。

7、经济最困难时,是捡便宜最好的时期。手上有闲钱,不要烂在手上,现金不为王,而是要你配置优质的资产的。

8、北上资金渠道开通之后,全球聪明的资金都盯上中国,毕竟是第二大经济体,咱们优质的龙头股不会便宜,哪怕是有黑天鹅出现,估值水平回到历史中位值已经是非常好的介入价格了。

9、ROE是价值投资或者说是长线投资的核心指标。由净利率,杠杆系数,周转率三个相关,但市场上表现最好的是净利润率。所以真要挑,围绕着净利润率高的方向做文章,做布局会事半功倍。

10、困境反转的核心思路是置之死地而后生,有破釜沉舟之壮举,核心也还是围绕着ROE做文章,ROE难看到极点时或者有机会。而这其中,夕日行业龙头落难,这种落难王子在困境反转路上最容易获得超额收益。

11、A股三年左右一个风格切换,价值成长股,低估价值股,各领千秋。当前银行,地产龙头股低估是事实,不涨也是事实,风格切换没轮到它时,可能都特别难受。但可能风格切换时,它会在短时间内把前几年欠的一次性还你。二种风格都跟价值有关,没有对错,互道SB很正常,但价值最终会被发现的。

12、A股还是众生象,价值投资这几年开始多一些,但碰到行情大好,市场依然是疯狂,垃圾股一样还是在疯涨,这些现象与前几年无区别。投资与投机并行,会是长期的一个现象,前提是资金充足。

13、货币宽松(放水)对于股市是最直接的催化剂。钱嘛,砸下来,买买买。

14、中国投资A股以及买房,要极度关注高层的态度,现在的政策是导向资本市场。从2018年10月底关键人物发言至今,已经慢牛近两年,这是事实,别身中牛中不知牛。

15、经过2015年股灾一役,投资基金的人越来越多,未来指数基金会成为市场的新动向,这就让公募机构有了抱团的前提。毕竟,散户的资金都让公募基金来配置仓位了。

16、中国经济发展到了一定阶段,特别是赚钱越来越难之后,马太效应就越发明显,买龙头股保一方平安。

17、说了那么多,敌不过一句话,历史总是重复的出现,灾难出现时,记得出手抄底。

一口气思考总结这么多,灵感触发,后期的新的再更新喽。
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托尼来炒股

20-08-20 21:28

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总结一下,投资最大的逻辑:

买入时:经济最困难的时期——大家都很悲观——政策会宽松放水刺激经济——所以你得捡便宜——坐等抬轿;

卖出时:经济最繁荣的时期——大家都很乐观——政策预期会收紧担心通胀过度——所以你差不多见好就收——落袋为安。

这是从大格局角度来定下的二个结论,一个买入,一个卖出,可以牢靠的记在脑中,能做到则投资效益事半功倍。
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