沈阳化工和君正集团的pvc糊树脂对比

沈阳化工的医用手套原料占到全球30%
而君正集团的严格意义上并非特级医用  但也丝毫不影响二级市场炒作，但沈阳化工目前市值仅70亿，估计一年净利润都将达到百亿级，远远低估，君正集团已经878亿市值，他蚂蚁股权一点点。根本不是炒蚂蚁


报价机构 报价类型 价格 产品名称 备注 时间
内蒙古晨宏力 出厂价 18000.01元/吨 PVC糊树脂 155# 2020-07-17
内蒙君正 出厂价 9699.99元/吨 PVC糊树脂 P440 2020-07-17
内蒙君正 出厂价 9200.01元/吨 PVC糊树脂 P450 2020-07-17
宁夏英力特 出厂价 9699.99元/吨 PVC糊树脂 P440 2020-07-17
宁夏英力特 出厂价 9700.01元/吨 PVC糊树脂 P450 2020-07-17
沈阳化工 出厂价 17499.99元/吨 PVC糊树脂 PSH-30 2020-07-17
沈阳化工 出厂价 12200.01元/吨 PVC糊树脂 PSM-31 2020-07-17
中盐吉兰泰 出厂价 12499.99元/吨 PVC糊树脂 PM-31 2020-07-17

报价机构 报价类型 价格 产品名称 备注 时间
沈阳化工 出厂价 21500.01元/吨 PVC糊树脂 PSH-30 2020-08-07
沈阳化工 出厂价 13299.99元/吨 PVC糊树脂 PSM-31 2020-08-07

1.产能：去年产能糊树脂20W吨，今年产能还只是20W吨吗？全年口罩厂多少产量，几年不要翻好几番？最最保守估计50W吨。

2.价格：6月份到7月份，一个月多手套PVC糊树脂价格翻了一倍多。7月份来每隔4,5天，沈阳化工就加价2000元。以目前21500一吨看。

3.收入：就以目前产能加价格，价格21500元，50W吨，107.5亿元收入。

4.毛利：去年价格在7000左右，毛利才1%多。今年毛利率在65%左右。保守估计70亿毛利。这个是在目前价格基础上。

5  趋势：随着疫情发展紧张，PVC手套公司的订单已经排满到第四季度，而PVC的糊树脂库存仅能维持一个月，大多数公司是没有原材料没办法生产。这可以理解沈阳化工为什么豪横几天就加价2000了吧。8月份到30000元每吨大概率事情

6  替代性：PVC糊树脂，不是手套工艺，马上能生产，从建厂到可生产需要筹备2年方可投入。没有替代性。为什么6月到7月才涨价，因为往年大部分都有库存。现在手套厂是没有原料来加工。

7  基本面：由于国际油价下降，上半年的子公司石化蜡工产品销量价格下调厉害。所以做的多亏得多。可以理解公司为什么要停产2个月。省下更多人力物力去更暴力的PVC糊树脂生产线。

8：上半年基本面难看，但是下半年到疫情结束，假设全球疫情还有一年，未来公司净利润过百亿，但是市值才70,80亿。