2020-12-07-中证投资参考 -（星期一） 2020-12-06 18:49:27共 382人围观稿源：中国证券报今日导读
＞央行公示朴道征信、第二张个人征信牌照将落地
＞推进都市圈发展、三区域将新建铁路约1万公里
＞重大突破、中国“人造太阳”成功完成首次放电
＞华为哈勃科技参投、
碳化硅龙头已启动上市辅导
热点聚焦
央行公示朴道征信、第二张个人征信牌照将落地
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12月4日，央行网站发布公告信息，称已受理朴道征信有限公司（筹）的个人征信业务申请。目前，国内持有个人征信业务牌照的征信机构仅有一家，即2018年挂牌成立的百行征信，根据《征信业管理条例》《征信机构管理办法》等规定，朴道征信在完成相关申请流程后，有望拿到第二张个人征信业务牌照。
据公示信息，朴道征信注册资本10亿元人民币，北京
金融控股集团有限公司、持股35%；
京东数字科技控股股份有限公司、持股25%；北京小米电子软件技术有限公司、持股17.5%；北京旷视科技有限公司、持股17.5%；北京聚信优享企业管理中心（有限合伙）、持股5%。
点评：在数字经济下，个人征信服务需求越来越旺盛，随着“线上化信贷”的发展，金融机构对数据产品的依赖程度日益增大。但目前以央行征信和百行征信为主的征信系统还未覆盖全国人口，“征信白户”群体仍然较多。
征信体系的发展是包括
互联网金融在内的现代金融业发展的基础，个人征信市场开放，有望促使产业迎来高速发展期。据测算，我国未来个人征信市场规模不低于1000亿，而目前我国个人征信业务仍处于起步阶段，相关上市公司发展空间巨大。
银之杰（
300085 ）-1.16%发起设立百行征信有限公司。公司旗下的华道征信有限公司与芝麻信用、腾讯征信等8家征信公司均为百行征信的股东；
海联金汇（
002537 ）-1.35%子公司联动优势作为中诚信数据分析服务提供商，负责提供数据分析服务。中诚信作为中国首批获得企业征信备案、获准开展个人征信业务准备工作的经营机构。
中证视点
推进都市圈发展、三区域将新建城际和市域铁路约1万公里
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12月4日，天津规划局发布了《天津市市域(郊)铁路专项规划(2019-2035年)》(征求意见稿)。根据市域（郊）铁路功能定位，规划形成由7条走廊线和2条联络线构成的天津市域（郊）铁路网络，共9条线路，总规划规模681公里。此前不久，国家发改委组织召开专题会议，全面部署加快
京津冀、
长三角、粤港澳
大湾区城际铁路和市域(郊)铁路规划建设，整体推进三大区域轨道上的城市群、都市圈发展，打好打赢三大区域城际铁路和市域(郊)铁路建设攻坚战。未来五年，三大区域计划新开工建设城际铁路和市域(郊)铁路约1万公里，到2025年基本形成区域城际铁路和市域(郊)铁路骨架网络，形成城市群1-2小时交通圈和都市圈1小时通勤圈。
点评：推进实施京津冀协同发展、
长三角一体化发展、
粤港澳大湾区建设是党中央着眼社会主义现代化全局建设作出的重大战略部署。三大区域是我国最重要的城市群、都市圈，发展以轨道交通为骨干的现代化综合交通网络，条件最为成熟、需求最为迫切，既利当前、又利长远。加快城际铁路和市域（郊）铁路建设，是推动实现三大区域协调发展的重要支撑，是促进构建新发展格局的有力抓手，是补齐区域综合交通运输短板的必然举措。
另外，此次专题会议表明未来城际铁路建设将再次进入快速增长期。可关注：
1）基建类如
中国中铁（
601390 ）-1.05%等；
2）零部件类。
中铁工业（
600528 ）-0.21%作为基建设备核心供应商，在盾构、道岔、钢结构上市场占有率及综合实力均处于国内龙头地位；
鼎汉技术（
300011 ）+0.86%已在广州、深圳设立研发中心，并在广州、东莞、江门设立维修中心和生产基地。公司地面电源产品、车辆空调、车辆电缆等传统优势产品已广泛应用于“大湾区”既有轨道交通线路；
佳讯飞鸿（
300213 ）0.00%先后参与了北京、上海、武汉、天津、南京、广州等国内重要轨道交通项目。公司相关产品已覆盖铁路18个路局。
产业观察
重大突破、中国“人造太阳”成功完成首次放电
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近日，新一代“人造太阳”装置“中国环流器二号M装置（HL-2M）”在成都建成并实现首次放电，标志着中国自主掌握了大型先进托卡马克装置的设计、建造、运行技术，为我国核聚变堆的自主设计与建造打下坚实基础。
中国环流器二号M装置是我国目前规模最大、参数最高的先进托卡马克装置，是我国新一代先进磁约束核聚变实验研究装置，是实现我国核聚变能开发事业跨越式发展的重要依托装置，也是我国消化吸收ITER技术不可或缺的重要平台。该装置的建设运行也为我国下一步深度参与国际热核聚变实验堆项目提供了条件。
久立特材（
002318 ）+0.20%是国际热核聚变实验堆（ITER）中国工作组的重要供货商之一。公司开发的核聚变装置用PF导体316L不锈钢方圆管成为目前国内唯一满足ITER项目要求的PF导体铠甲供应商；
保变电气（
600550 ）-1.64%成功研发并交付了“国际热核聚变实验堆（ITER）计划”法国电变压器项目，产品在国际市场获得认可；
纽威股份（
603699 ）-0.39%在欧洲ITER热核聚变反应堆项目中，纽威股份获得核级阀门订单，供货范围包含截止阀、止回阀、球阀、蝶阀、控制阀。
MLCC迎来新一轮景气周期、行业龙头有望受益
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据媒体报道，因库存水位偏低，订单能见度延长，加上缺工问题等不确定因素，今年农历年台湾当地多家科技业厂商将加班赶工，包括
被动元件、面板、
半导体等领域，其中MLCC龙头大厂国巨苏州厂计划留下至少三分之一的人力春节加班生产，并会视订单状况，决定是否再加码留守的规模。另外，据
道琼斯通讯社消息，近期三星财险表示，到第四季度（可能到2021年），移动和其他IT设备对多层陶瓷电容器的需求将比往常强劲，从而使电动
机械受益。日本投资
银行指出，尽管其制片线已满负荷运转，但韩国电子制件公司的MLCC存货水平在4季度低于正常水平。
下游需求方面，据Taiyo Yuden预计，2023年车用市场MLCC需求将是2019年的1.9倍。随着
5G终端、IOT、新
能源汽车行业加速发展、消费电子需求旺盛等多重驱动，全球被动元件有望持续高景气。目前国内MLCC各大厂商产能均处于吃紧状态，叠加海外疫情影响，库存水平持续下降，行业已经进入新一轮景气周期，建议关注风华高科（
000636 ）+3.07%、三环集团（
300408 ）+0.94%等。
行业动态
华为哈勃投资参投、碳化硅龙头启动上市辅导
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据山东证监局资料显示，山东“天岳科技”已与
海通证券在近日签订首次公开发行股票并上市辅导协议。碳化硅是制造高温、高频、大功率半导体器件的理想衬底材料，山东天岳是我国
第三代半导体材料碳化硅龙头企业，截至目前，天岳科技共完成四轮融资。华为旗下哈勃科技投资参与了天岳科技的A轮融资。数据显示，哈勃投资持股8.37%。
第三代半导体材料以碳化硅、
氮化镓为代表，具有更宽的禁带宽度、更高的击穿电场、更高的热导率、更大的电子饱和度以及更高的抗辐射能力。目前，许多国家将第三代半导体材料列入国家计划。华为投资碳化硅行业公司启动上市辅导，相关公司有望受关注。
天通股份（
600330 ）-1.88%迸行了第三代半导体材料碳化硅的布局，主要面向电子、电力领域，目前进展顺利；
露笑科技（
002617 ）+0.77%拥有碳化硅长晶设备；
柘中股份（
002346 ）+2.50%子公司达甄资产与相关专业机构共同投资设立辽宁中德产业股权投资基金合伙企业（有限合伙），达甄资产出资占比23.84%。辽宁中德基金参股了华为投资的碳化硅公司山东天岳。
腾讯关联企业入股VR
游戏开发商、行业公司望获关注
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近日上海钛核网络科技有限公司发生工商变更，新增投资人林芝利创信息技术有限公司（腾讯投资）和宁波橡木投资合伙企业(有限合伙)。企查查显示，上海钛核网络科技有限公司成立于2016年2月，是一家VR游戏开发商，公司开发的第一款游戏《奇境守卫》是一款动作塔防游戏，已经登录多个平台。
工信部要求丰富5G技术应用场景，推广5G+VR/AR等应用，促进新型信息消费。5G定义下的eMBB（增强型移动宽带）、mMTC（大连接
物联网）以及URLLC（高可靠低延时通信）性能突破VR/AR发展瓶颈，VR/AR有望成为5G首批落地场景之一。5G+VR/增强现实应用加速，虚拟现实游戏行业未来两年有望迎来快速发展期。
创维数字（
000810 ）+0.11%与腾讯全面首要战略合作，公司ministation VR版是分体式架构，与腾讯合作共同推出；
世纪华通（
002602 ）+1.23%全资子公司点点互动投资韩国Kakao Games Corp,标的公司为拥有5.5亿会员的全球多平台游戏公司，由腾讯担任第二大股东。
冬季滋补旺季来临、海参同比涨超四成
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秋冬是调理养生的传统季节，各种滋补品进入消费旺季。据央视报道，多
家电商平台滋补综合品类的销量涨幅在50%左右，有的单品销量甚至出现翻倍。以海参为例，在大连的一家渔场，当天捕捞的鲜活海参，价格同比涨幅已经超过40%。鲜活海参经过一定工序后，就成为市场上最为常见的干海参，由于等级差异，一斤干海参一般需要10斤到20斤的活海参制作，因此每斤的价格不菲。在北京的一家市场，目前干海参的价格涨到了每斤5000元左右。海参主产区主要在辽宁、山东，两年前的高温天气原因致使当地产量出现下降，直到当前还未完全恢复，今年产区40%的涨价过不久就会传导到终端市场。
据中国中医产业协会数据显示，今年我国滋补类行业中仅海参、燕窝、花胶的生产企业数量近3000家，相比去年增加了500多家，业内人士表示，未来我国传统滋补行业将持续快速增长态势，市场规模五年后将达到2000亿元。
可关注好当家（
600467 ）-3.95%、獐子岛（
002069 ）-4.02%等。
信息追踪
禁废政策落地、利好已提前布局可替代原材料企业
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12月6日废纸价格最高上调50元/吨。华东地区上调30-40/吨；华南地区上调20-50/吨；华中地区下调20-30/吨；西部地区上调30/吨。前期龙头纸企宣布文化纸涨价已于本月初落实，带动部分地区打包站出货积极性有所提高，由于局部地区存在货源紧缺现象，个别纸企废纸价格微幅上涨，在新一轮市场成交暂不明朗的情况下，预计短期在厂家拉涨的氛围中，废纸市场或呈小幅上涨趋势。
另外，生态环境部、商务部、国家发展和改革委员会、海关总署近期发布《关于全面禁止进口固体废物有关事项的公告》称，禁止以任何方式进口固体废物。公告自2021年1月1日起施行。加之，商务部发文鼓励减少使用一次性塑料制品并推广替代产品，均利好龙头纸业发展。
太阳纸业（
002078 ）+1.32%在老挝布局林浆纸一体化基地，2019年林地可供开采，带来成本端改善；公司目前拥有近110万吨的新型纤维原料可以替代废纸；
山鹰国际（
600567 ）+0.31%是箱板纸行业龙头，再生浆总产能有望在今年底达到150万吨。
幸运宠儿
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