01 市场
最近一周时间黄金价格大幅上扬，创了历史新高！我在去年7月份的时候，就写过文章《今天，聊聊韩国、茅台以及黄金！》看好黄金的投资机会。
当时并没有预见到疫情的发生使得全球流动性泛滥，从而把黄金推动到如此地步，但是，某种意义上来说，这代表了趋势的力量，黄金底部横盘已有7年之久，按牛熊周期算，也该来一波牛市了。
再次感慨，完事万物皆在周期轮回之中，能够提前嗅到趋势变化，就等于解锁了财富密码。
反观黄金近期的上涨，个人认为主要原因还是“摩擦”加剧后导致全球资金对A股市场有所保留，按照我们之前的判断，A股应该是全球资金的最佳蓄水池，但现在由于不确定性出现，使得国际资金不得不另谋出路，所以，选择了黄金这个品种。
叠加目前美国疫情局势并不明朗，以及第二轮刺激箭在弦上，这些因素都将共同推高金价。
有意思的是，最近巴菲特开始大手笔买入银行股了。
自7月20日至7月27日，巴菲特连续6个交易日内出手，大手笔加仓
美国银行 股票，共斥资约12.11亿美元（约合人民币84.71亿），持股比例由一季度末的略超10%上升至11.5%。
从三月份美国疫情爆发以来，巴菲特减持了多家银行股份，到目前的再度增持，是否说明巴菲特对于美国经济的预期发生了改变？
个人认为巴菲特是出于以下几点考量：
第一，从当前美国疫情新增数量来看，新增确诊再度到达一个阶段性平台期，这已经是疫情的二次爆发，下一阶段再度大幅提升的可能性已经非常低，换句话说，最坏的情况也就这样了，所以，现在下注是存在博弈空间的；
第二，从近段时间美国的经济运行来看，虽然疫情二度爆发，但是政府并没有停止复工复产，现在美国可以说是真正意义上的“群体免疫”，美国用了一种更“生态”的方法应对疫情，这带来的结果是什么呢？
整个社会包袱会减轻，因为老年人是在疫情中是弱势群体，虽然以个人立场很难认同这个抗疫方案，但不可否认的是，这是更接近自然界物竞天择的解决方案，最终结果是留存群体获得更强的繁衍能力。
第三，美国新一轮的刺激计划即将推出，从上一阶段的刺激计划与疫情的博弈来看，美联储可以说是打了漂亮的一仗，如果2008年美联储有今年的执行力，那么
金融 危机的影响将会小很多。
而目前的市场状态要比3月份好了很多，至少不存在市场踩踏风险，所以，其实当前市场相对来说是安全的，至于基本面，最多是拉长了改善时间，但持续向好的趋势没有改变。
第四，我们观察到，美国银行的走势其实和
纳斯达克 存在较大的背离，跟
道琼斯 指数比都有一定的差距，这个是不是就是我们说的利用市场“预期差”，抓美国银行的补涨逻辑呢？看上去非常像。
另外，我认为，巴菲特自己也已经是把自己的身家和美国经济高度捆绑，你从没听他说过不看好的美国经济的前景，而这样的表达我们常从索罗斯、达里奥、
罗杰斯 等对冲操作模型的投资者口中听到，这里面谁对谁错？我们只能拉长时间去观察，至少从目前的状况来看，巴菲特的观点是正确的。
从我个人的角度来说，我还是认为美股当前整体的吸引力是不如A股的，当然局部优秀公司例外，而目前美股比A股好的一点是，它的流动性预期还是宽松的，当前A股的流动性我们昨天文章《流动性拐点已经悄然出现？！》分析了，边际收紧预期已经有了。
但是，美股的基本面是弱于A股的，所以，从整体的对比来说，我还是认为A股对资金的吸引力会更强，关于A股看法不多复述了，昨天的文章讲得非常详细了。
02
司太立
昨天晚间，有消息称：
司太立位于浙江台州仙居县的工厂于27日晚间发生爆炸，目前事故原因正在排查。公司相关负责人回应称主要管理层以及当地相关政府部门正在现场处理，相应结果会在明早（28日）统一披露。
今天司太立一字板跌停，碘海醇替代标的，
北陆药业 、
汉森制药 一字涨停。
7月28日晚间，司太立发布《关于公司车间发生爆炸事故进展的公告》。
公告称：
目前仙居厂区已处于停产自查状态。仙居厂区为上市公司主体的生产基地，主要从事碘造影剂和喹诺酮类抗菌药原料药及中间体的生产。
仙居厂区营业收入占公司合并营业收入的77.51%；净利润占合并净利润的82.25%。预计仙居厂区本次停产时间不超过3个月。
目测本次事件对于公司今年的业绩影响会非常大，3个月我觉得有些吹牛了，更重要的是，竞争对手会借机赶超，司太立很可能发生竞争格局的变化，那么估值就要重新评估了。
关于司太立这家公司，有朋友在圈子里特地咨询过我，我当时看这家公司，真的特别为它感到惋惜，可以说，这家公司几乎所有业务逻辑都是顺畅，唯一的遗憾是管理层存在多次违规记录：
2019-12-09
吴爱军存在以下违法事实：一、内幕信息的形成和公开过程 二、吴爱军内幕交易“司太立”股票情况。
吴爱军是谁？吴爱军是郑某华的妻子，郑某华与司太立董事长胡锦生关系紧密，在公司重大内幕信息公布之前有过密切沟通交流。
2020-04-21
司太立在规范运作、承诺履行方面，公司控股股东胡锦生在规范运作方面，有关责任人在职责履行方面，存在以下违规行为：一、控股股东非经营性资金占用 二、公司未完成股份回购计划。
综合看下来，公司的管理层让我非常不放心，所以，我当时（6月23日）在圈子里做了如下回复：
司太立——几颗老鼠屎，坏了一锅好汤！
核心观点如下：总体来说，单从公司业务层面来说，几乎找不到任何逻辑缺陷，但是一看背后的管理层尽然如此不可靠，公司治理非常差，在这种情况下，我会非常谨慎，即便公司业务非常好，但管理层存在诚信问题，这个是大忌，我会考虑疏远这样的公司。
昨天的爆炸事件，和管理层不诚实可靠有多大的关联我不好说，但我相信，一个对于制度、规则如此忽视的人，是没办法把事做好的，也许此次爆炸就源于对消防安全措施的疏忽。
包括我之前对
博腾股份 的点评：
说这点，也是为了提醒大家一个选股的重要标准，就是管理层是否诚实可信，这条准则往往是最容易被忽视的，一个人人品上的瑕疵是写入基因的，让一个“坏人”变好，是非常困难的，江山易改本性难移就是这个道理。
所以，一旦发现道德瑕疵，最好的办法就是拉到黑名单，不然就会被持续恶心，不要因为这里面看上去“有利可图”而忽视这些问题，你会发现最后的代价是你根本不愿去承担，也承担不起的。
继续附上我们的公式：
大仓位+好公司+睡觉=赚钱！
备注：
“好公司”我们要优中选优，选择逻辑顺畅的好公司，我们当前以成长股为主。
“睡觉”也只是一种比喻，圈子里的朋友应该能感觉到，其实我们比一般上班族还要勤奋（注意，勤奋指的是挖掘标的，而不是操作勤奋），我们在不断地挖掘市场真正优质的标的，去赚α（个股逻辑）的钱，而不是寄希望于β（市场）。
好了，今天就说这么多，记得关注、点赞，下课！
最后附上A股中期值得重点关注的行业板块：
1、
医药 、医疗；2、消费；3、食品；4、科技（5G、
芯片 、华为、特斯拉，质，勿炒股概念）。点击获取股票池
黄老板看市
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