600165新日恒力：合力市值500亿，子公司业务完美对标科创板凯赛生物

核心逻辑：科创板凯赛生物99%的收入来自长链二元酸（7万吨），对应估值700亿，而600165新日恒力拥有长链二元酸5万吨，对应合理估值500亿，10倍空间。


一：凯赛生物（7万吨）：

作为科创板 “生物产业化“ 第一股，2016年-2018年及2019年前9个月（报告期），凯赛生物营收分别为9.29亿元、13.68亿元、17.86亿元、15.86亿元；同期净利润分别为1.45亿元、3.37亿元、4.68亿元，3.73亿元。报告期内生物法 长链二元酸 收入占 主营业务 收入的比重分别为 98.19%、99.23%、97.97%和98.35%。完成发行后的4.17亿股估算，公司上市后市值预计约470亿元（只算上市当日市值，券商预计上市收盘是700亿）


二。新日恒力（5万吨）

新日恒力的5万吨/年月桂二酸项目固定资产投资总额为16.80亿元,截止2019年年报报告期末,该项目工程形象进度为56%,公司实际完成投资68,456.78万元。近日,新日恒力在互动平台上回复投资者表示,恒力新材的运营管理以公司为主导,截至目前,公司月桂二酸项目建设正常进行,主体工程预计年内全面完工
新日恒力主营的是月桂二酸，月桂二酸是长链二元酸系列中应用最广泛的一个产品, 国内市场目前大致处于国内生产量不足

恒力新材料100%并入新日恒力报表！！！！按照7万吨对应700亿市值，新日恒力对应500亿市值。