目前很多研报看好市内免税店相关标的,并热炒刚拿到牌照的
王府井、及可能拿到牌照的
广百股份、
百联股份、鄂武商A等。但可以肯定的说,现在及未来市内免税店是鸡肋。
研报中的参考对象是韩国市内免税店的业态及发展,但韩国市内免税店的顾客群主要是中国人,几乎贡献韩国市内免税店8成以上营收。
逻辑是:市内免税店并非针对本国国民。同样的,我国的市内免税店不针对本国长居居民,只针对外国人离境购物免税。目前的状态下,离疫情全面解封还有很长一段时间,外国人对我国市内免税店的贡献非常微弱。
而离岛免税,目前主要指海南岛离岛免税政策。国家最近密集发布海南免税政策,并将在2025年前封关运作。下一个十倍股必定在海南免税相关标的中出现,离岛免税的顾客群是所有人(不管你是外国人还是中国人或是火星人)。海南离岛免税购物限额放开,新增电子产品、酒水类高客单价产品,将会使相关企业获得超额收益,迎来戴维斯双击。