复盘帖

周五市场放量，接近一万亿，且增量居多来自于下午的AI放量。

早盘上海物贸顶着铭普的空间继续板，预示着行情今日行情当弱不弱；且很大可能铭普光磁还有空间，周一大概率继续板；

市场放量逼近万亿，接下来主板票为主。鸿博→铭普→？，按节点来看，60%概率是7号周三，40%概率是8号周四，那么目标就清晰了，中信海直，奥拓电子，拓维信息

这里底部如果成立，那么逻辑上中字头，中特估的加分项可能要好于AI方向

反思：1.所谓的空间计算题材，衍生于苹果MR，科技分支，听起来很扯淡，但是在题材高低切预期的时候，是要重视起来的。这里是这样的逻辑：被市场科普过，即扩散到很多人的扯淡题材，要远远好过没有声响的YY题材。类似上次的机器人，虽然是老生常谈，但是市场在那个时候需要一个题材承载赚钱效应，他刚好来了，且被市场扩散过，那就好过其他没有科普过，没有热度的题材了。本质是需要有资金容器，至于是什么，不重要。

2.还是老问题，确实能够感受到这波行情见顶，但是，如之前所想，见顶是有一个超顶的过程的，这里是最好赚钱的时候；而见底也是相反，有一个超跌的过程，这里是最容易亏得时候。当判断可能见顶了，但是还有机会的时候，提前跟市场一起冲，只要不接最后一棒，那效果远大于空着等；见底的时候，反而要冷静，多等，让先锋先试错，等真龙出现再干。

今日如预期一致，大多数票是做了双头反杀。后面哪些能穿越的，可以拿今天当个分水岭。
亚康股份这种走势，给这波创业板弹性设了天花板，所以主观看雷奥设计，南岭科技这种空间不大。但是日内买点如果反应快，大概率是高溢价的。

下午指数的一波拉升与汇率下跌同步，这是底部信号，但不是一天形成的，所以还要多来一两次这种走势，才能确认。

金桥信息也是上面的反思案例之一，这种阶段性人气核心，一般都会有超预期的走势，即顶部突顶，所以如果持有这种股，尤其是预判见顶的高位，也要多些持股耐心，忍住波动；今天的分时相当于复制了昨天的分时，又来一次。

主板空间被压缩到1+4了，创业板是2.5板，这样来看，指数选择方向与推到重来的日子更进一步。往往这种时候，盘面波动会很剧烈，且常常是先跌后涨，或者涨跌涨跌，这种组合，持仓如果强势主动，别慌

市场继续缩量到近期最小量8100亿，市场情绪很好

今日修复力度是好于昨天预期的，最近这种情况时有发生，转势的涨和跌通常会超出以往的行情预期，或许是量化的助推；而同时往往被认为行情有延续性的时候，次日又不行了，这种情况也是发生很多次了。

要明确，这里是指数磨底阶段，且龙头核心被鸿博+铭普卡着，行情要想进展只能在他们的基础上做延申，否则又是下一个周期；因此，这里如果明天早盘继续借着今天的势头涨，很可能出现阶段性兑现点，而如果低于预期的走势，盘中慢慢震荡走高，反而持续性会好一些。

指数的底部要结合汇率，时刻紧盯汇率走势。在指数没有转势之前，继续做低位震荡区间，低位优先，新题材优先；

鸿博5+1+1，铭普1+5，这两种图形，向上空间不大，随时做好切换准备；创业板涨幅龙是算力补涨的亚康股份，2.5个板，10天96%，大概率也是要调整了。铭普10天92%；鸿博10天84%，利通电子也是算力人气之一，如果板块内高低切，这个票还有点空间；

国芳股份，模式内的票，但今天不是买点，要等调整5天内时刻观察，同时看着零售板块；

金桥信息高位，爆量尾盘板，见顶迹象。

东田微这种类似上一波的联特科技，这次板块内换了个情绪标；这种资金运作痕迹明显，且是主流题材的票，即使起步是跟风，也不要主观排除掉，后面很可能会伴飞。

恒新东方，这种算是吃振幅的票，且日内后排了，主观不看好。

传媒和通信指数，都已经回到左侧高点了，大部分票应该是双头形态，少部分继续新高穿越的，是未来的重点。这波传媒里弹性最好的是虚拟数字人分支，通信弹性最好的还是CPO

主观预期明天是偏兑现的一天，如果盘中超预期走强，再修改思路，临盘决策。

普跌的一天，市场成交量到9300亿，增量居多来自杀跌量。

算是预期内的走势，选择方向之际，早盘冲了，那么下午大概率要向下，且这里向下阻力本来就小于向上，算是正常走势。

虽然市场整体很差，但是短线情绪连板指数不弱，已经跳出了盘整期，昨天6%，今天7%突破
辩证看，当前存量的连板，看不到有潜力的发动机选手，那么明天连板指数很可能还会跌回到今日阳线实体内，收一根假阴线，情绪继续震荡等待破局。那么机会很可能在断板股里，或者N天N板股里

苹果+消费电子概念见光后被爆杀，板块超3%大阴线，看板块指数这种连阳后的大阴，后面基本上百分百会修复到原有的趋势，届时市场会选出真正受益的股票走趋势。

如果说铭普光磁这里是助力鸿博的话，那按照鸿博今日的走势，铭普也到位了。

脑机里的中科信息，类似逆势拉尾的买点；创新医疗日内表现较强；
利通电子，亚康股份等逆势大涨；天地在线炸S，明天修复预期；

如果旧周期结束，要等鸿博补跌，新的机会出现

市场缩量到9000亿以下，走了昨天预判的中庸走势

鸿博+铭普光磁的组合判断对了，但是这种紧迫的走法，也意味着空间不大。

昨日大面板块MR，今日修复力度可以，冠石科技弱转强，成为4连板空间板；双象股份反包昨天多半失地；板块内部比较卷，不是龙头领涨的主升走法，而是板块内部轮涨，进二退一，昨日3支20CM，仅仅后排烂板的光大同创有溢价，炒作消费电子轻量化材料，有一定想象力，K线形态也是模式内买点。

这波通信指数新高，传媒补涨；与判断的一致，上游算力+存力领涨，下游应用补涨，中游大模型继续震荡，直到市场选择方向。

5月25日至今，8个交易日，鸿博周期，8天6板；5月26日至今，下游应用，天地在线，7天5板；消费电子走趋势，辨识度个股于5月31日启动，至今4板冠石or4天3板双象，先于龙力顶光电5月30日启动，今日完成反包；

低位凡拓数创补涨天地在线，虚拟数字人；亚康股份，兆龙互联，补涨鸿博，算力；

市场选择方向之际，要时刻提防早盘的反向操作，如早盘猛冲，则可能盘中反杀；而早盘猛杀，则可能盘中深V

补充：若上游算力+存力行情持续，那下游应用端也会有行情，焦点科技AI外贸，新致软件CIPS，游戏，传媒等方向也不会差。中游大模型，科大讯飞是核心观察标


周末舆情华为方向较多，周五盘中也有体现，重点就是赌6月行情是不是月初行情

周五市场小幅缩量，情绪指数回落，再次被压抑。低位地产股等受消息刺激集体反弹，本质是超跌反弹，看不到持续性。

周四出现批量MR涨停后，周五部分资金选择了兑现，如双象股份，荣旗科技；而消电板块还是维持了部分赚钱效应，如新股翔腾模仿英特科；3个20CM中，2支来自消电板块。唯一三板的冠石科技，7天4板的泰嘉，也是新入了苹果概念。那么MR可以定性为板块内部高低切。

既然MR没有成为新的接力主升题材，那么行情大概率还是处在鸿博的周期内，即英伟达概念还是处于市场的主要矛盾。算力+存力的组合继续关注。
辨识度：鸿博股份，剑桥科技，佰维存储，深科技；
备选：铭普光磁，东田微，奥比中光，奥拓电子，胜宏科技，浪潮信息，中科创达，虹软科技等

接下来至强的走势是，铭普光磁成为新阶段的弹性标，陪鸿博再走一波，存力股伴飞。浪潮，深科技等容量标新高
至差走势就是鸿博走A，然后指数在弱势震荡后继续下杀，主流题材推到重来，个人认为这种概率较小
中庸走势，继续板块内高低切，直到选择方向，这种走势是过程，而选择方向是必然。

综上，主观偏多，第一种走势概率较大，期待新行情

市场持续小幅放量，情绪该降不降，这里要主观偏多

指数走了与前几日相反的节奏，倒V，这种磨底的过程就是这样纠结，反复。要多耐心，不要指望一蹴而就。白线与黄线跷跷板比较激烈，黄线午后被白线拖累下杀，谁是主动跌，谁是被动跌，要搞清楚

题材按照节点来看，
5月25日周四，市场发酵英伟达概念，龙头鸿博股份，
5月26日周五，市场发酵脑机接口概念，龙头创新医疗
5月16日至今，从荣旗科技，到双象股份，MR混合现实题材持续走强，到今天，持续13个交易日，6月1日周四，出现了批量涨停。
5月19日至今，从睿能科技，到百位存储，存力是伴随算力（CPO)持续走强到今天，持续10个交易日
5月26日周五，与脑机并行的题材还有传媒，出版-南方传媒，游戏-紫天科技，妖姬科技，世纪华通，宝通科技，虚拟人-天地在线，
5月31日周三，市场发酵旅游，体育方向，故事是寺庙经济和体彩销售额大增，龙头分别为峨眉山，中体产业

综上，5月16日至今的MR，是穿越题材，有预期，有新闻刺激，且逐渐走强。而其余题材属于事件驱动类，从曝光当日，力度是逐步减弱的。

从节点推演，接力英伟达+CPO的，大概率是MR+存力芯片，即从鸿博+金百泽的组合，到双象股份+百位存储，或者是双向股份+中科信息组合

5月收官，年内最大的阴线月K，这样反而利于下半年的行情。指数形态由上升趋势转为震荡

市场成交量维持在9000亿，有部分是 MSCI 集合调仓的贡献。市场维持存量博弈的格局。

短线从丰立智能+杭州热电的机器人+电力组合，接力到金百泽+鸿博股份的CPO+英伟达算力组合，目前高度是再下降的，今天金百泽已经没溢价了，20CM降到4板，10CM的鸿博明天会爆量，到时候看英伟达的逻辑是否兑现掉。

近期市场连续走V，今日带动走V的是存储芯片，也是有消息刺激，持续性不明确，百位存储有机会成为年度第一个十倍股，持续关注，模式内买点今天上了，但是不够果断，成本不够低，仓位不够大，盘中脑子不够清醒，尤其是下午，比较混沌和疲惫，模式内的买点不能及时反应过来。

这里AI会不会起大行情，要看30号放量的大额票，能否延续趋势，届时抓主要矛盾，看看是什么逻辑接力算力继续炒作

市场连续两天放量到9000亿+，尤其今天上午缩量，下半场V型且放量
创指企稳，沪指3根下影线探底，这里企稳的概率较大了，明天收月线，看涨的概率大一些，但是应该波动不大

短线从丰立智能+杭州热电的机器人+电力组合，接力到金百泽+鸿博股份的CPO+英伟达算力组合

电力杭州热电反包的有些急了，意味着题材见顶的概率大了，后面空间不多，电力指数也是反包掉

CPO这里明天也是强分歧预期，看下英伟达的走势。脑机的话可以理解为AI应用，这题材是补涨算力的

盘后消息刺激在大模型，但是盘中已经有所表现。明日预期差在哪里，一种可能是市场继续放量，破万亿，那中特估方向有机会。如果继续存量博弈，强分歧，那场内题材风险大于机会，拓尔思的连阳机会，低位CPO，算力方向的首板机会；AI应用方向，日内较强的传媒，游戏，电商