美股最神秘ETF亮相：逆风大赚25%，年内超越巴菲特50个百分点，更把众多大佬产品“踩在”脚下

在美国市场上各类基金万马齐喑时，一只创新ETF 逆势崛起！
根据最新公布的净值数据，这只只名为“ARK Innovation ETF”（方舟创新）的ETF基金，充分地利用了市场动荡，年内回报率超过25%。
这个收益率大概比巴菲特旗下的巴郡公司的年内涨跌幅要好了50个百分点。
▼ 附图：ARK（蓝色）与巴郡公司（红绿K线）

据悉，这只ETF持股相当集中，20亿美元重仓34家上市公司。
而且，这只基金只投资具有“颠覆性创新”特质的公司。
这是什么“神仙”投资策略？
01
年内回报25%，重仓特斯拉
截至5月22日，“ARK Innovation ETF”年内回报率高达25%。
这只ETF管理机构方舟投资（Ark Invest）创始人Cathie Wood表示：“在所有衰退或危机中，我们发现创新往往会比以往更快地获得更大的吸引力，”
他进一步指出，该机构只投资于颠覆性创新。从DNA测序，机器人 技术，能量存储，人工智能 和区块链技术来看，该基金的持股是“以更低的成本，更快的速度来做事的公司，可以为消费者和企业知道许多问题的答案。”
实际上，方舟投资专注于挖掘颠覆性创新投资机会，其创始人一直是特斯拉的忠实追随者，长期重仓持有。
今年1月，Cathie Wood曾公开表态，未来五年特斯拉每股股价可能会超过6000美元。目前，特斯拉股价为750美元。
这位女性创始人高度看好数字货币，曾发表比特币比苹果 更有创意的言论。
02
看好3D打印、基因治疗等主题
这家机构成立了多只科技类ETF，有如下主题：自主可控科技与机器人、下一代互联网 技术、基因革命以及金融 科技创新等。


截至2020年一季度末，这只ETF前十大持仓股票为特斯拉（10.5%）、生物科技 公司ILLUMINA（7.9%）、电子支付系统SQUARE（7.2%）、医学遗传学公司INVITAE CORP（6.4%）、3D打印公司STRATASYS（5.2%）、基因编辑公司CRISPR THERAPEUTICS（4.8%）、数字媒体播放器公司ROKU INC（4.5%）、在线教育公司2U INC（4.3%）、3D打印公司PROTO LABS INC（4.0%）、生物技术公司INTELLIA THERAPEUTICS INC（3.7%）。
从上图可以看出，创新ETF最看重的五大细分行业依次为：3D打印、基因治疗、电商、仪器、大数据与机器学。
据悉，创新ETF，是这一家机构的旗舰型产品，属于主动管理型基金，至少65%的资产主要投资颠覆性创新投资主题相关的公司。
方舟投资推出了多个细分主题的ETF，严格界定。比如：创新ETF强调的颠覆性，就是专注足以改变世界运作方式的高科技产品和服务。
再如：基因革命ETF投资于研发DNA技术的医疗保健公司，包括基因治疗和分子诊断；下一代互联网主题ETF，聚焦于数字媒体，社交平台、云计算、物联网及电子商务；金融科技 创新主题ETF，关注大数据、机器学、区块链和P2P。
03
组合构建有多“创新”？
方舟投资不仅挑选有创新基 因的公司，投资组合本身也有创新性。
近日，该机构的投资组合经理Renato Leggi表示，普通投资者可能无法充分利用这些创新的增长机会。方舟投资估计，未来十年中，标准普尔500指数中大约50%的公司将被替换。
大逻辑上，全球经济正经历着历史上最大技术转型，区块链技术、基因组测序，机器人技术、能量存储和人工智能，可以迅速改变人类之间互动的方式。
他认为，市场很容易因短期价格波动而分散注意力，而不再关注颠覆性技术的长期影响。该机构认为，具有前瞻性增长的创新型上市公司是市场上定价最低的投资标的。
投资组合构建上，方舟投资并不追踪被动指数，强调主动管理。
具体来讲：业内普遍采用市值加权方法跟踪指数，但限于部分有潜力的成分股并不在相关指数中，可能会让投资者错过投资机会。具有颠覆性技术标签的公司之间，相关系低于标普行业之间的相关性。方舟投资打破大类行业的限制，以跨行业视角挖掘具有颠覆性创新的公司。
方舟投资测算发现，标普500 板块之间的平均相关系数为0.55。ARK确定了多个细分主题，比如区块链，能量存储，DNA测序，机器人技术和人工智能，以及14种基础转化技术，它们的平均相关性仅为0.26。
据悉，方舟投资内部有一个开放研究生态系统，该系统结合了自上而下和自下而上的研究。它旨在尽早发现颠覆性创新，使投资组合经理、研究人员、和外部资源之间有组织地交流见解。
方舟投资给出一组数据，强调“创新因子”可以增强组合收益。2015-2019年数据显示，由60%的美国股票，30%的国际发达市场和10%的新兴市场组成的标准投资组合的年化收益率为14.3%，夏普比率为0.67。
相比之下，增加10%创新类公司，9%的新兴市场，27%的国际发达市场和54%的美国投资组合产生的年化回报率为16.4%，夏普比率为0.75。
夏普比率是投资回报与所冒风险的比例，若为正值，代表投资组合回报高于波动风险；若为负值，代表投资组合操作风险大于回报率。因此，夏普比率越高，投资组合越佳。
04
一度重仓百度 、京东
创新ETF年报（截至2019年7月31日）显示，基金曾重仓百度、京东两家中概股公司。
年报还披露，当年创新ETF业绩下滑最大的因素，就是百度、京东以及数家美国公司所致。
管理人还指出，百度的广告业务受到外围环境等因素而放缓，且医疗保健广告规定出台，增加了行业内竞争。
报告期内，业绩主要贡献者为基因测序公司Invitae、癌症诊断工具研发公司
Nanostring Technologies、医疗诊断公司Veracyte、3D打印公司Stratasys
和推特公司。
年报指出，2019年，Invitae宣布进入新遗传领域筛选市场，普通股的二次发行，前景广阔；Nanostring的诊断工具可以就DNA、RNA和基因进行多重分析，发展空间巨大，更获得了市场超额认购，这表明其在2019年下半年的商业化将取得成功；同样有诊断概念的Veracyte宣布与强生 建立战略合作关系，将其鼻拭子测试商业化，以对潜在的肺癌进行分类。