宇信科技（300674）：数字货币核心受益标的

公司创新业务取得实质性突破。2018年开始落地的创新业务为公司的创新转型打下了坚实的基础，2019年公司的创新业务取得了实质性突破，助力多家城商行有效提升了相关业务的业绩，实现营收0.76亿元，同比增长561.73%，毛利率达84.16%。公司的创新业务主要表现零投入快速上线、无风险大幅增长收入和利润等功能；自主研发了智慧柜员，承建的某国有银行首批三家“5G+智能银行”也已成功落地，逐渐形成与客户的联合经营、共赢互利的合作模式。

积极布局海外市场，打造“两翼”新局面。公司的“两翼”包括创新业务和海外市场业务，公司2019年新设宇信鸿泰科技（香港）有限公司和
YUSYSTECHNELOGIESPTE.LTD.（新加坡宇信），全面布局海外东南亚市场，同时和华为、NTTDATA、新加坡华侨银行等公司长期合作伙伴，共同整合资源，深度开拓东南亚市场，实现“一体两翼”新格局。
百度 战略入股。公司于2020年1月7日通过协议转让股份引入百度作为战略股东。公司预计未来将协同百度的技术优势，提升产品能力，进一步巩固公司在传统银行IT的领先地位；而在金融 科技的深度技术整合方面，跟百度深度合作，实现“技术+应用+生态”的综合建设，共同推广区块链+金融的行业级解决方案；同时，作为金融开放创新联盟的创始会员和华为鲲鹏合作伙伴，公司也将在智慧银行等方面深化合作，帮助客户在信息技术 应用创新方面提供更好的产品和解决方案。
我们看好公司多年在金融IT领域的业务经验和客户粘性，我们认为公司受益于未来软件开发需求的不断增加，将不断深入推进人工智能 、大数据、云服务等新技术在行业中的应用，金融科技 有望迎来持续景气，百度入股也能给予公司更好协同。