2020年5月21-22日两会题材潜伏专题

 

 在许多州5月1日起纷逐步解封之际，全美却出现单日死亡2909人创新高的纪录；川普政府内部报告更预测，美国新冠肺炎每日确诊病例将在6月1日前暴增至每日约20万例、每日超过3000人死亡；而华盛顿大学的模型则显示，死亡人数将逼近13万5000人。据有线电视新闻网(CNN)报导，华盛顿大学健康数据评估中心(Institute Health Metric and Evaluation)的模型显示，美国新冠肺炎死亡人数届时将逼近13万5000人。华大的预测模型经常在白宫疫情例行记者会上被引用，并作为研究人员试图放宽社交距离并增加人们移动性的参考之一；华大截至4日上午的模组预测，美国新冠肺炎死亡人数为7万2433人。约翰霍普金斯大学彭博公卫学院传染病学助理教授莱斯勒(Justin Lessler)说，这项预测包括广泛可能性和未完成的模型，仅供CDC做为进度参考；他并不清楚，呈现给政府官员的简报内容会分享给媒体。白宫4日发布声明强调，「这既非白宫文件，也不是呈给新冠肺炎疫情工作小组的审查数据，相关内容并未反映任何白宫抗疫小组所做的模型，数据也不供该小组分析。

美国广播公司(ABC)报导，根据美国通报给世界卫生组织(WHO)的资料，4月30日和5月1日是美国新冠肺炎疫情爆发以来，死亡人数最多的两天，共有4978人死亡；这两天的资料分别在5月1、2日通报给WHO。华大健康数据评估中心教授墨凯德(Ali Mokdad)说：「我们当然预见死亡人数因为各种原因攀升，其中包括在疫情趋缓前太快增加人们的移动性，不成熟地解除社交距离；此外，推定死亡人数也会增加，或疫情可能在中西部大爆发。」

华盛顿邮报(WP)根据共享文件报导，报告显示美国新冠肺炎确诊病例和死亡数目激增的关键日期落在5月14日，预测结束日期停在6月1日，但那时的确诊和死亡病例早已迈向上升轨道。川普3日说，「美国终将有10万人死亡」；不过，若新报告预测准确，则每日增加3000人死亡，全国死亡人数将很快超过川普声称的10万人。儘管报告资料印有联邦疾病防治中心(CDC)标志，白宫与CDC皆对该报告的存在及内容表示否认。



由以上信息推导出5月15日（周五）大概率是一个全球资本市场的情绪阶段转折点，可能会被多头利用于发动大反攻。

华大的预测模型经常在白宫疫情例行记者会上被引用，并作为研究人员试图放宽社交距离并增加人们移动性的参考之一；华大截至4日上午的模组预测，美国新冠肺炎死亡人数为7万2433人。

5G基站 高铁与轻轨地铁数据中心、工业互联网、特高压等新基建领域相关个股值得关注。


旋极信息 19年10月，并购的安谱隆是全球领先的射频功率芯片供应商，将助力上市公司通过提供5G基站和终端关键的射频前端产品

飞荣达 公司主营电磁屏蔽材料及器件，给华为提供5G基站用的选择性电镀天线振子，华为收入约占公司总收入的20%左右

北斗星通 旗下佳利电子的微波陶瓷介质元器件正在导入5G基站设备，2019年底获得华为的供应商资质认证，应用于5G基站的产品已经批量交货

祥鑫科技  华为是公司金属结构件的大客户，公司主要供应数控钣金件和金属结构件用于5G基站设备等

茂硕电源 19年9月披露。参股公司湖南方正达主营业务为印制电路板PCB及柔性线路板FPC的研发,生产及销售，方正达可根据客户的需求研制应用于5G基站使用的电路板,目前仍处于研发、打样阶段

光迅科技 002281
国内唯一能够自产10G及以上高端光芯片的厂商，未来5G基站在中频、高频频段站址密度是4G的数倍，前传网络对25G低价光模块的需求极度旺盛；公司自研光芯片，包括25Gb/s系列激光器、光探测器芯片，以及100Gb/s-400Gb/s硅光收发芯片

中国长城 公司部分电源部件已经在运营商5G试点项目上应用，全程参与5G基站项目测试，长城电源是华为体系内的合格供应商

风华高科 持股49.26%的国华新材料的介质滤波器等可用于5G基站

京泉华 公司部分磁性器件产品已应用于5G基站设备

5G基站 高铁与轻轨地铁数据中心、工业互联网、特高压等新基建领域相关个股值得关注。 

顺络电子  002138  ：国内最大片式压敏电阻生产商.公司具备LTCC微波器件产品批量产业化能力，在与华为合作开发5G产品 顺络电子从事片式电感和片式压敏电阻制造，是少数在国际高端片式电子元器件市场中具有竞争力的中国企业。

300394  公司的主营业务为光通信领域从事光器件的研发、生产和销售。公司的主要产品包括：陶瓷套管、光纤适配器、光收发接口组件、隔离器、高密度线缆连接器、高速率OSA光器件等。公司为下游光模块厂商提供一站式光器件采购，光纤连接细分市场龙

603186  公司用于5G的ccl高速覆铜板已研发成功并量产出货；积极布局适应行业终端需求的高频、高速线路板的基础材料

 

 



从上市公司一季报整体情况看，几乎所有行业都受到了疫情影响，但是对不同行业的公司影响出现较大分化。这种影响主要体现在以下几个层面。
首先，多数上市公司通过转型线上化平台、加大网上直播营销力度等方式，增加了营业收入。虽然有的公司在拓展渠道的过程中，增加了一定成本，净利润受到一定影响，但从营收角度看，上市公司整体保持了较大韧性。
其次，以在线教育、远程办公、短视频制作、网络购物、“宅经济”、创新药、5G产业链为代表的新兴行业，在疫情期间培养了较高的客户黏性，相关公司有望持续受益业务模式改善。
从行业角度看，受疫情影响，口罩、防护服、医药等防疫物资类公司订单量大增。但是相关公司股价持续攀升，也使得其股票二级市场风险进一步加大。
相比之下，新基建、5G产业链、科技类、半导体类公司，受益于国产替代以及传统行业线上化科技转型，有望获得较长的高景气周期。

持仓市值看，截至4月29日收盘，上述430家公司社保持仓市值合计2825.23亿元。82家公司社保基金一季度持仓市值超过5亿元，27家超过10亿元，农业银行、工商银行、交通银行、长春高新、三一重工等5家公司社保基金持仓市值超过30亿元。其中，农业银行、工商银行持仓市值均超过500亿元，两者持仓市值总和占所有社保持仓市值的50.54%。


截至4月29日20点，430家公司在一季报中披露了社保基金持股情况。其中，143家公司社保基金参与数量超过2只。双汇发展、中国巨石、白云机场、我武生物、恒顺醋业、国药股份、金禾实业等46家公司被超过3只社保基金持有。

金禾实业 食品添加剂

从“国家队”增持的行业看，医药制造业涉及7家公司，计算机、通信和其他电子设备制造业涉及5家公司，化学原料和化学制品制造业、房地产业、软件和信息技术服务业、有色金属冶炼和压延加工业分别涉及3家公司。


从行业看，“国家队”重仓的个股主要集中在计算机、通信和其他电子设备制造业；医药制造业；电气机械和器材制造业；电力、热力生产和供应业；资本市场服务等五大行业。

截至4月29日20点，共有3092家上市公司发布一季报。3092家公司一季度合计实现营业收入8.11万亿元，同比下降7.3%；合计实现归属于上市公司股东的净利润为7242.21亿元，同比下降19.02%。与此同时，备受关注的“国家队”（证金、汇金、证金资管、外管局旗下投资平台等）持股动向也浮出水面。其中，680家上市公司前十大流通股股东中出现“国家队”身影。报告期内，“国家队”进行了增持，但是幅度较小。“国家队”调仓幅度较小.

相比之下，社保基金的动作较大——430家公司在披露了社保基金持股情况，306家公司获得社保基金新进或增持。其中，计算机、通信和其他电子设备制造业、软件服务业的公司获得青睐。

上述680家前十大流通股涉及“国家队”身影的上市公司，有70家出现了“国家队”持股变动，合计持股约3343.43亿股。相比上一报告期的3334.26亿股，增加了9.17亿股。整体来看，报告期内“国家队”进行了小幅增持。进一步统计发现，上述出现变动的70家公司中，20家减持，50家增持。
中国证金、中央汇金、中国证金资管、外管局旗下投资平台等“国家队”的四大主力中，中国证金、中央汇金一季度分别增持了3.96亿股和2.66亿股。

从个股看，TCL科技、金科股份、中国核电、国海证券、攀钢钒钛、广深铁路、大北农、东华软件等17家公司


获“国家队”增持股数均超过1000万股。上述17家公司中，绝大多数公司一季报显示“国家队”为“新进”。



以TCL科技为例，公司2020年一季报显示，工银瑞信基金-农业银行-工银瑞信中证金融资产管理计划、南方基金-农业银行-南方中证金融资产管理计划分别于报告期内增持了7476.15万股，占总股本比例分别为0.55%，两者均进入TCL科技的前十大流通股。

 高瓴、高毅、淡水泉、景林持仓大曝光（一季报新进或增仓1亿元以上名单） 


世纪华通  002602  重仓新进37亿元。3亿股。