​​为什么聪明人在股市中频频翻车（转帖）

为什么聪明人在股市中频频翻车
微光破晓-刘诚
我做投资的这些年，见过不少智商明显高于平均水平的人在证券市场亏钱，而且亏得挺多。为什么会有这种事呢？巴菲特在各种场合说过很多次，投资不是一个高智商碾压低智商的游戏，但他很少说为什么。
我猜想，其中一个重要的原因是——人类普遍容易高估自己。不是高智商的人容易高估自己，是人类普遍容易高估自己，所以低智商的人在证券市场也很少赚到钱，投资不是高智商碾压低智商的游戏，但也不是低智商逆袭高智商的游戏。
证券市场不是一台游戏机，而是一个游乐场。这里面不只有一种游戏，而是什么游戏都有。可以让你安全稳妥地慢慢变富，也可以让你在极短的时间内一战封神。
问题就在这里，没有几个人愿意慢慢变富，也没有几个人真的有实力一战封神，结果是，所有高估自己的人，所有选错游戏的人，都要在这个游乐场中付出代价。
在大部分日常环境下，聪明人即使高估了自己，也没什么危害。假设人类平均的智商是100，而小明的智商是140，但他误以为自己的智商是200。这时候老师带着全班同学一起去测智商，测完之后，别人都是100左右，小明是140，大家依然会觉得：哇，小明真厉害，智商有140那么高。在这个事情中，小明高估自己并没有带来什么实际的损害。但是我们再深究一步，为什么这个事情中，小明高估自己却没有受到伤害呢？是因为他没找到能弄伤自己的工具！如果在他测智商之前，有个魔鬼跟小明说：“你认为自己智商200对吧，我这里有一份契约，你签了它，如果测试结果你智商超过150，我就帮你把智商提高到400，如果测试结果你智商低于150，我就把你变成傻子，同意吗？”这种契约，小明会签吗？很可能会签，因为他估计自己是200，而魔鬼只要求150，小明觉得自己有50分的安全边际。
发现问题了吗？现实生活中很难找到这种契约，但证券市场遍地都是！无论你内心多么狂野，总有一款契约能满足你。证券市场中的魔鬼契约有很多种，最常见的就是举债投资（融资融券、场外配资、分级B，都是这个契约的变种）。目前的市场环境下，2倍杠杆的人基本已经全军覆没，1倍杠杆的人有些已经暴仓，有些还在生死线上挣扎。还有更极端的情况，由于个股的波动比指数更大，最近有些0.3倍杠杆的人也开始暴仓了。1倍杠杆的意思是，你有100元，又找别人借了100元，总共用200元去投资；而0.3倍杠杆的意思是，你有100元，找别人借了30元，总共用130元去投资，没错，即使是这么温和的杠杆，也已经有人开始暴仓了。使用0.3倍杠杆的投资者，是不是很像上面说的小明？很多时候，你觉得自己已经很保守了，直到事情发展到不可挽回的地步，才发现，当初其实还可以更保守一点。
投资是个一条命的游戏，如果你想在证券市场长期存活，永远不要高估自己，永远不要和魔鬼做交易，永远不要举债投资。
看完这篇文章，肯定有人会问，就算证券投资不能加杠杆，那买房能不能贷款，办企业能不能借债？如果能，那为什么证券投资不能，区别是什么？之后我会专门写一篇文章，谈这个问题。

评：证券市场中的魔鬼契约 常见的还有老手觉得自己了不起 去做期货 还有很多人追热点 试图板块轮动 妄想赚快钱 这都是高估自己能力的表现 股市赚钱智商不是最重要 最重要的是情商
炒股目标、能力和结果的关系 其他行业是定的目标越大成就越大，取乎上得乎中，取乎中得乎下。其他行业定理想定目标要比自己的能力高2个级别比较好些，能逼出自己的潜力。而股市不是这样的是相反的，股市是5分能力定7分目标得0分结果。定的目标越高不但没好结果，反而会亏损。 以吃馒头举例，如果能吃n个馒头，那么你吃n-1个会很容易，你吃n+1个会伤身，吃n+2个会大病。假如你的股市能力是吃3个馒头，那你如果试图硬吃4个馒头，会小亏，如果你非要贪吃5个馒头，那你会大亏。很多股票老手输在了选错了市场、品种、策略。输在了目标和难度超过能力。
炒股赚钱不在于能力大小 而在于所选炒股思路的难度是否小于自己的能力 不自我膨胀 不做难事 8分能力做6分难度的思路就赚钱 大材小用 守拙 自我收缩 固守能力圈 这样才行 我原来老认为自己凭借自控力强长久盈利股市 最近几年加深思考 从更高层面上看 要想炒股炒股需要守拙 这是股市哲学 是炒股最高指导思想 一个没技术的人买红利etf 医药 etf长线都能赚钱 为什么很多人 知道很多知识 有技术 有多少经验 却没盈利那 因为没守拙 目标定的太高 选的思路难度太大