1、外盘
近期美股连续重挫，分别在当地时间3月9日、3月12日、3月16日、3月18日触发熔断机制，10天之内四次熔断。尽管美联储3月以来先后两次大幅降息并祭出量化宽松政策，但市场并不买账，股指均以暴跌作为回应。
本周，美股延续了上周以来的下跌势头。截至周四收盘，道指周跌幅达13.36%。其中，周一下跌12.93%，周二上涨5.20%，周三下跌6.30%，周四上涨0.95%。业内人士认为，尽管本周美股并未持续暴跌，但反弹的幅度却明显减少。周四，道指盘中还创出18917.46点新低。截至周四，道指今年以来已经下跌近三成。
而在周五的时候，美股更是多空搏杀，从盘前触及涨停线，到开盘抹去所有涨幅，到盘中强势上涨2%左右，再到尾盘加速下跌，重挫4%左右的行情，可以说周五的走势是一场让交易员们精疲力竭的硬仗。
而A50当晚还是跌了4.51%，这不免让大家担忧周一的A股开盘。
2、政策
这个周末，央行、银保监会、证监会等多部门联合发声。
提到了几点：疫情对A股影响已逐步得到消化；境外市场剧烈波动对A股影响可控；人民币不存在大幅贬值的基础；A股整体估值比较低，投资价值显现。
而银监会提到了一个实质性利好，“对有条件的保险公司适当放宽权益类投资比重30%限制，适当增设理财子公司。”这对市场资金面是个利好。
而对于当前全球市场的暴跌是不是
金融危机，央行副行长陈雨露，目前断定全球已经进入经济危机，为时尚早。
这话说的比较保守，但这话无疑让我们得警惕了。
当然，总体上来看，整个金融管理层对我们中国经济、中国的金融体系还是很有底气、有信心的！
3、与2015年对比
对比上一轮(2015年)牛市。根据巨丰财经数据，前一轮牛市启动之前经历了5年熊市下跌(2009.8~2014.7)。当前的A股，从2015年下跌以来也经历了5年煎熬。
而08年熊市的五年，沪指跌幅在61%左右(并非最大幅度)，而当前沪指跌幅在51%左右。前一轮熊市周期中，沪指波动区间在2000~3000点之间。当前熊市的波动区间在2500~3500点。
前一轮牛市起点与当前市盈率对比，虽然沪指、深成指、沪深300三个指数的PE(TTM)高于上一个周期，但整体高出水平有限，并且关键的
中小板、创业板两个成长股的估值低于前一个周期，优势凸显。
以上几个数据，说明我们的股市不仅时间、空间、位置上濒临近上一轮牛市起点的特征，在主要财务、业绩数据上更是整体性全面超越。再结合当前美股巨震，A股、金融业改革、开放的大趋势，资金源源不断的输血，优质公司持续扩容，绩差公司退市，优胜劣汰之下，市场将形成充足流动性下配置绩优股的追捧之势，其实这在最近两三年的市场中已经凸显，这也是后面的长期投资逻辑。
5、疫情
疫情无疑是影响当前市场的一个重要因素。目前为止，外围确诊人数已经达到30万，一周时间翻了五倍。
现在，不幸的是，尚未见增速的下滑；幸运的是，越来越多的国家，开始从卧倒派向遏制派看齐。
下图是中金制作的全球各国的疫情发展一览图：
这图显然有点乐观，但各国出现疫情拐点的顺序，还是具有参考性的。从上图可以看出，最早采取遏制措施的意大利，会最快迈过疫情高峰的拐点。
资本市场更多看的是预期。若意大利疫情得到了有效控制，市场对疫情的恐慌就会下滑，市场看多力量就会得到很大修复。
所以，对于全球疫情，我们可以重点留意意大利疫情的拐点。
6、主题布局
本周两个指数都出现了震荡箱体的向下破位，走出了主跌的走势，回补了开年的缺口，沪指创了新低后拉回。趋势上看，创业板的中期趋势还完好，沪指回到了箱体支撑的位置。基本上这个位置是一个共识的底部区间了，之所以说区间，是因为短期仍是不可测的，缩量震荡的格局，不能完全排除再一次探底的可能。
因此，操作上，这个位置在真正有右侧走出来迹象或再次确认底部之前，以震荡的思路，涨了收缩阵线，跌了入场，是比较好的选择。
具体主题布局上，还是
新基建（5G、特高压、大数据、工业
互联网）、科技股（
半导体芯片、
人工智能、软件）以及疫情防控概念股（
医药、疫苗、医疗器械），再加一个消费股。
而周末科技部印发《关于科技创新支撑复工复产和经济平稳运行的若干措施》的通知，通知提出，大力推动关键核心技术攻关，加大5G、人工智能、量子通信、脑科学、工业互联网、重大传染病防治、重大新药、高端医疗器械、新
能源、新材料等重大科技项目的实施和支持力度，突破关键核心技术，促进科技成果的转化应用和产业化，培育一批创新型企业和高科技产业，增强经济发展新动能，也几乎与上述前面的三大题材相呼应。
消费板块方面。消费的炒作，也可以说是撒钱预期概念，而且是世界其他国家也在撒钱刺激提振。发改委支持地方推出促消费措施、食品饮料行业受关注；国家发改委就业收入分配和消费司司长哈增友18日表示，近期南京、济南、宁波根据自身的情况推出了不同形式的消费券。本周开始启动的新零售、旅游、大消费等都是这个概念。
深圳泰然九路
3
评论(93)
收藏
展开
