财联社周末券商大势研判观点总结

周末券商大势研判观点总结2020.3.8
1、中信证券 秦培景团队认为，政策支持基本面“填坑”是市场的核心驱动，海外冲击影响国内市场情绪，但3月依然是A股全年绝佳的配置窗口。配置上，基建和科技是全年主线：一方面，我们建议新旧基建两手抓，并新增梳理了“新基 建”组合；另一方面，科技板块会继续分化，其中科技白马后续调整空间有限，建议继续坚持配置。
2、海通证券 荀玉根团队认为，始于2019年初的牛市格局不变，着眼全年关键看盈利，符合转型方向的科技+券商是主线。科技的中期优势不变。从产业基本面看，5G代表的新一轮科技周期才刚刚开始，类似12-15年的3G/4G，这次基本面的回升预计也要持续2年，从硬件到内容、软件、应用场景不断扩散。
3、安信证券陈果预计A股市场在修复“黄金坑2.0”之后，短期大概率以震荡整固为主。近期优先重点关注基本面硬核的优质公司，尤其是一季报强势、今年景气趋势强势，或者中期产业趋势强势的板块。近期行业重点关注：医药、传媒、计算机 、新能源 汽车、电子（半导体 、苹果 链等）、通信、军工、环保、汽车等。
4、海通证券姜超认为，国内疫情控制得力，在3月中下旬全国大多数省份有望逐渐解除疫情警报，恢复正常的经济秩序。与此相应，国内的货币政策无需跟随国外大幅降息。
5、招商证券 张夏团队认为，本次疫情后中国将会再一次迎来战略发展机遇。A股仍处在2019年以来两年半上行周期，短期风格将会趋于均衡，“新““旧”基建轮动。关注新基建带来的投资机会，包括5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能 、工业互联网 等七大“新基建”板块，预计相关板块将持续获得政策支持。
6、国盛证券策略张启尧团队认为，虽然海外震荡或延续，但作为全球“避风港”的A股不必过度恐慌；板块方面，系统性风格切换尚未到来，中期继续看好科技成长主线，新基建相关板块将持续迎来资金投入和政策催化。
7、申万宏源 策略傅静涛团队认为，4月市场从春季躁动转向震荡市是大概率。配置上，新基建兼顾“稳增长”和“调结构”，基本面和政策面共振向上，是现阶段的最强方向，继续战略看好5G和新能源汽车，环保和电网建设也是新基建。
8、光大策略认为，对于海外疫情，需要关注，但并非A股决定性因素。可关注基本面受全球疫情影响较小且估值合理的领域，包括无接触经济相关行业和技术底层5G；消费可关注汽车等逆周期调节抓手，以及可选消费 数据利空出尽的布局机会；周期中关注基建相关的建材、建筑、机械等中下游行业；国债利率下行后可关注高股息 板块。
9、中信建投 认为，随着疫情进一步被得到控制，复工复产的强度进一步加大，认为当前风格仍然会持续，但逐步趋于均衡，科技板块仍然会有机会。中信建投建议优先关注因行业提价，估值水平合理的内存、造纸、水泥、化工等行业。第二，疫情期间需求被压缩的地产、汽车、家电等耐用消费行业 将重新反弹，需要加配。第三，产业景气上行、流动性政策支撑的科技板块，在市场回调至合理区间后，可以再次加仓，这也是全年资本市场的主线。
10、广发策略认为，市场中期方向仍是具备产业逻辑并受益于新基建的科技成长。建议关注需求大幅上行的IDC、服务器；中期产业逻辑稳固的医疗信息化；景气拐点向上，国产替代可能加速的新能源车 。短期可适当增配传统经济板块以平衡持仓（医药、食品、农用化工）。
11、兴业策略认为，中期角度，全球“资产荒”+中国制度优势，最好的资产在中国股市。长期来看，在国家重视、居民配置、机构配置、全球配置“四重奏”的引领下，继续看好A股长牛。兴业策略建议重点关注低估值、高分红、增长稳的核心资产价值龙头方向。
12、国泰君安 策略团队认为，中国疫情收敛/复工与政策对冲显著优于海外，人民币资产更具比较优势。