趋势股研究1——趋势股分析的整体思路

鉴于近期趋势股表现得这么好，写一篇相关的文章。实际上，从风报比上来说，在趋势股上赚钱是最舒服的，不像超短票，一言不和就往死里面按，尤其是当超短生态恶劣的时候，经常会吃到大面，这个相当伤本金。趋势股一般情况下不会直接被按死，整体生态要优于超短票，通常会给足上车机会。而且趋势股主要以低吸为主，进场的成本要远远低于打板，真要说赚钱效应，如果能做好，绝对不比超短票差，这个是需要引进重视的，希望写这篇文章也为近期正在做趋势股的同学提供一些借鉴。

之前我对趋势股的研究也不是很充足，以前买趋势股主要是沿均线买卖，大趋势破掉之后卖掉，属于纯粹的技术买点与卖点，对趋势股整体上缺乏很深刻的认识，这是第一篇文章，以后如果有新的思考，会继续更新。还是以前的老写法，只写相对确定的东西，一些还未验证的猜想先不说。
一、趋势股基本情况概述趋势股的特点及与其它类型股票的区别。趋势股主要是从走势上定义，指的是走势呈现出一定的趋势性，沿均线爬升，呈现出“不涨停，涨不停”的特点，有些时候趋势股也会涨停，但是涨停并不是它的主要标志，强烈的趋势才是其显著特征，这有别于超短票击鼓传花的接力游戏。之前说过游戏规则与超短票差别比较大，比如说超短票不涨停的往往第二天会死得比较惨，因为不涨停意味着个股晋级失败。但上面也提到，趋势股涨不涨停并不是绝对的标志，那种慢牛的走势才是。趋势股与庄股有时候有些像，比如说好太太 ，一看以为是趋势股，其实是庄股，趋势股与庄股最大的区别就是趋势股跟超短票一样属于市场合力票，但是庄股不是，庄股基本上属于独立控盘票，而合力票的意思是，大资金会有影响，但是并不是随意决定股价走势。另外，趋势股的体量相比于超短票要大，这个体现出机构对游资的实力，机构所参与的票也往往是大盘股，所谓的趋势股很多成交额往往在5亿或者10亿以上，总市值要超过100亿，这种大盘趋势股即使是题材股也很难封住，需要封板资金的量太大。
趋势股的资金。第48篇中讲过，股票的性格与参与的资金息息相关。像超短股主要由游资参与，超短资金是连板的缔造者，但连板的结束往往意味着结束，所以资金的一致性也非常强，结束之后就代表挂掉了，属于过把瘾就死的玩法。而趋势股由机构以及趋势资金参与，趋势股之所以会形成这种形态，最主要还是做盘资金是机构，与超短股的连板不同，对于模式的认同也是趋势性质的，只要慢牛的趋势性还在，那么人气就还在。
二、趋势股的逻辑趋势股的逻辑。我们比较一下三种类型的个股的逻辑。先说庄股，庄股很多逻辑并不硬，做庄资金选取票的类型相对来说比较冷门，像好太太、多喜爱 ，多半是一些传统行业，这些票都不是当前的风口票。从超短票来说，超短票是当前的风口票，而且是反映最快的，一般来说一有消息，超短票就开始反映。趋势股其实有两种，一种是作为趋势中军存在，另外一种是估值逻辑。
第一种逻辑趋势股作为趋势中军存在。实际上也是借势炒热点，只不过玩的是趋势票。就是说当行情起来时，游资做超短票，机构做趋势票，像今年的OLED行情中的京东 方，很多资金因为体量较大，但是仍然需要借势，所以参与的是大票，这种票往往可以走成趋势股，跟超短票不同。也就是说，超短与趋势是同一个炒作逻辑，只不过参与的资金类型不同，根据自身体量的不同参与不同的票，但是走成的类型也不相同。
第二种逻辑是估值逻辑。分为两种情况：
①炒业绩。实际上也是估值逻辑。比如说17年炒的主要是业绩，当时产生了一系列的趋势票，包括格力、茅台、方大炭素 等趋势牛股，这种趋势股跟价值投资基本上是一样的，只不过在技术形态上有所不同，价值投资的趋势性相对来说差些，趋势股的趋势性更为明显。
②价值重估。像国家大力推进集成电路产业，近期炒得也比较火，这个与第一种的区分度不大，但也有区分，就是它并不是作为超短票趋势中军存在，甚至超短票的表现并不好。从这个意义上来说，虽然不是炒业绩，但是也没有去看超短票的脸色，有独立的炒作逻辑。
第三种逻辑上不是特别清晰。不是特别好区分到底是在炒哪种。近期又产生了一些趋势票。比如说三只松鼠 ，主要是主线题材退潮，资金开始回流次新以及前期的其它票。也算是向低位趋势票回归，但是这种逻辑往往算不上多硬，能走多远不好说。
从逻辑层面我们也可以看出趋势股与超短票的关系，有时候趋势股与超短票并行，双方是同一个逻辑，龙头、跟风、趋势中军是这么一种形态。有时候双方是独立的，趋势股是资金独立在炒作。那么趋势股与超短票要么相互促进，要么相互抢资金，影响就会比较复杂。一方赚钱效应增强会产生吸金效应，导致另一方的终结。
三、趋势股的情绪（一）核心票与跟风票超短股分为龙头与跟风，当行情好时，龙头的溢价非常高。同时龙头股对整个行情的影响比较大。与超短票相比较，趋势股没有单一的龙头，主要是机构与游资的操作风格不同。虽然趋势股没有这种单一的龙头，但是实际上有一些辨识度较高的票，从分类上来说，仍然可以按核心股与跟风股来进行处理，通过近期的观察来看，核心股的表现要好于跟风股。比如可以对比一下韦尔股份 与中国软件 ，前者的表现要远远强于后者，行情差的时候前者抗跌，行情好的时候前者涨得也多，这里其实也体现出了个股与个股之间人气的差异，非核心股的人气不够，走出来的走势也很难看。这里其实跟超短差不多，那些形态难看的、或者破位的趋势股充满了亏钱效应，然后资金会进一步流入赚钱效应的高标，也形成了另外一种形式的强者恒强。所以，这里趋势股选股的问题解决了——只做前排核心票，不做跟风股。跟超短是一模一样的操作。
（二）板块效应既然构成了类似于龙头与跟风的关系，实际上也形成了板块的联动。从近几天的观察情况来看，趋势股的表现与超短票没啥大的区别，虽然做盘资金是机构，而且不以涨停板为主要的形式，但是盘中个股与个股也会有板块效应，既涨跌的联动性，既然存在这种情绪影响关系，那么跟超短一样，存在整个情绪的周期。

挑选了9支趋势股，可以看出联动性还是比较强的，只不过短线精灵上没有显示，因为这些趋势票都属于磨磨叽叽的。从上图也可以看出，如果是非核心票，跌下来没人理，而核心票跌下来就有人承接，所以走势比较刚。另外，核心股的做多意愿会更强，这个与上一节的结论是一致的。同时，那些没有逻辑的票市场的认可度不高，怎么涨上去怎么下来，比如三只松鼠，今天行情还不错的情况昨天涨停，今天涨停，作为一个涨停的票今天竟然跌停，这个人气可以说相当差了，一般情况下，核心票不会出现这种程度的大跌，除非出现指数暴跌现象，如果核心股莫名其妙地来这么一出，属于“不该弱弱了”的类型（相对应的一种情况就是该强不强的票），需要留心。

（三）情绪周期既然有情绪上的联动，那么会走过情绪的整个周期。我们需要将趋势股当作一个整体来观察，而不是一个独立的个体，具体的观察方法同超短票一样，观察做多情绪的变化情况。
独立的趋势股我们没有办法判断溢价，只能依赖于纯粹的技术，即纯粹根据均线买卖。但联动的趋势股，就类似于超短票的操作，如果跟风股的做多情绪非常好，代表着对于整体逻辑的认可度高，那么核心票也会积极做多，这里逻辑上的买卖点就出现了。也就是说涨潮期意味着对逻辑的认可度仍然存在所以是买点，而退潮期的认可度逐步降低，所以是卖点。在实际的盘面当中，它会有一个变化过程，比如说涨潮期拉升的个股在变多而且跟风的多，然后到退潮时拉升的变少，跟风的也在变少，再到后来可能只有拉升没有跟风的，然后最后连跟风的都没有，这就是从细节来看整个做多情绪变化的过程。当然，趋势股的认可度并不是以涨停为标志，而是以趋势不破位为标志，这一点要注意。
四、趋势股的技术分析技术是用来验证逻辑的，不能反过来，这句话写在前面，主要是避免很多人会出现按照技术作为买卖依据的情况。趋势股技术的讨论类似于超短票缩量、放量、涨停、不涨停等一些量价的讨论。在超短票中，我们需要用涨停来确认逻辑，但是缩量涨停对逻辑的确认程度并不高，交易的风险也比较大。趋势股我们需要用放量突破来确认趋势的开始，用放量破位来确认趋势的结束。可以对比超短票的技术走势来理解趋势股的走势。

五、趋势股的买卖点跟超短票一样，分为逻辑上的买卖点与技术上的买卖点。为什么会出现两种买卖点？因为逻辑与技术不同步。以超短票为例，超短票整个进入了情绪分歧阶段，从逻辑上来说没有持有龙头的逻辑，但是龙头凭借自身的股性又走了一段，所以在逻辑兑现后会出现技术上的卖点。
总结：尽管趋势股与超短票做盘资金以及游资规则有所不同，但是两者在很多方面还是呈现出相似性。包括以下几点：
逻辑上面需要有认可，包括外部的板块效应以及自身的趋势确认。存在着核心票与跟风票的现象。
情绪方面有联动，会存在情绪的涨潮与退潮的整个过程，所以也可以理解为趋势股的情绪周期。
技术层面需要确认趋势的成立与破位，类似于超短票涨停与炸板的确认。
操作方面，买核心票，在涨潮期买，在退潮期卖。

第一个。如何选趋势股：
①逻辑选股。跟超短一样，要选的趋势股必须是当前的风口票，也就是市场认可，就当前来看，芯片以及其它科技概念股更容易受到资金的认可，所以这也是近期它们涨得这么好的原因。但如果根据形态买入，买的是三只松鼠，虽然形态上也很好看，但是它就不符合主流风口这个逻辑。本轮行情中沪电股份 、长电科技 、中国长城 、兆易创新 、生益科技 、圣邦股份 、歌尔股份 、汇顶科技 、博通集成 、韦尔股份、三安光电 等一系列的票都是符合这种逻辑的个股。
②优选前排。除了龙头之外，实际上还存在日内趋势龙头。趋势股一般进三退一，边走边歇，所以有时候早盘指数弱时，对趋势股的影响会比较大，但是有些趋势股会早盘就显示出这种强势，这种票就有可能成为日内趋势龙头，这个就需要注意。
③指标方面，个股成交额在5亿或者10亿以上，总市值要超过100亿。就是说这种体量不是一般小游资能玩得了的。
第二个。趋势股有时候与超短股不太好区分，比如你可以看看今年2月份的京东方，一般情况下京东方这种大票不会走成这种超短趋势，但是行情太好了，行情可以支持趋势股走成超短票的形态。但行情一般时很难，因为趋势股的体量非常大，不是因为不想走成超短票，因为情绪不好时走不成，需要拉升以及封板的资金量非常大，走成慢牛走势省力又省钱。