一个简单而无脑的持股策略

1.指数。

长期看，为什么大多数人跑不赢指数？

以上证50 为例，其编制规则是：由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成。股票市值越大，权重越大，即持仓越多。

下图是2005年一季度，50ETF（510050）的十大重仓股：



下图是2019年三季度，50ETF（510050）的十大重仓股：



十四年过去了，除了三只银行股还在，别的股票都变了。

很明显，这是在按照择强汰弱的原则在持股。涨得越多，市值越大的股票，持仓越多；跌得越多，市值越小的股票，持仓越少，甚至会踢出成份股。

就这么个简单无脑的持股策略，竟然大多数人跑不赢。为什么？

因为大多数人都在汰强择弱。如果持有两只股票，A股票盈利10%，B股票亏损10%，大多数人会把A股票卖掉落袋为安，加仓买入亏损的B股票。

这就是大众的本能，人性天然是倾向于亏损的。

2.周线。

每天，股评都要对行情分析一通，甚至连半个小时的异常波动都不放过。什么短空长多，北上资金，游资概念，头头是道，不亦乐乎。也难怪，这就是人家的工作，不分析，怎么体现股评的价值。

每天，股民都会盯着日K线，早盘下探就跑了，尾盘拉升又忍不住追回来。收盘后，又要去看各路大V对行情的看法，特别是遇到大阴线，不听别人说几句，心里不踏实。

如果大众有亏损的本能，那么当大众都盯着日线图时，会不会看周线图更好呢？

看周线图，也就意味着和大多数人看股市的视角不一样，会有一种更宏大的格局，心态也免受日常波动的干扰，同时有更多精力去做更重要事情，谋划更长远的战略。

很难想象，一个人如果成天盯着日线图，怎么可能做到长线持股？怎么能抓住一波大的上涨行情？



当然，如果你选择了用更大的格局看问题，就必须忽略小的波动。别说疫情砸出的小坑，就算是去年大半年的震荡，都不算什么，都只是正常的回撤。

也就是说，你的潜在收益变大了，潜在的回撤也会变大。当你想回避小的回撤时，也是在回避更大的收益。

3.思维。

教授写下一组数字：2、4、6，让学生找出其中的规律。

教授把规律写在纸片后面，学生可以说一个数字，教授回答是否符合规律。学生想说多少个数字就说多少个，但规律只能猜一次。

大多数学生都这样，先说“8”，教授回答是“符合规律”。为了保险起见，他们继续说“10”、“12”和“14”，教授的回答都是“符合规律”。

于是，学生们都猜规律是：在前一个数字的基础上加2。

没想到，教授却说：规律不是这个。

此时，有个聪明的学生站出来。他说“4”，教授说“符合规律”；他又说“7”，教授说“符合规律”；他又试了很多数字，诸如“-10”、“101”、“5”、“-33”......

每当他归纳出一个规律时，他不急着说，他总是先去证明该规律不对。直到再也找不出反例，他才终于指导了规律，然后说：规律是，下一个数字必须大于前一个。

教授点点头，说：对了。



这位聪明的学生，和其他学生最大的区别在哪里？

大多数人，总是想证明自己的想法是对的；而聪明的人，会先去证明自己是错的。

投资也是如此。屁股决定脑袋，仓位决定态度。一旦持有某股票后，投资者们总是搜寻各种证据，试图证明自己是对的，而对反面的证据选择性忽视。如果你看好某只股票，建仓时不妨先假设自己的判断是错的，这样能少一点无知无畏。

当你选择某种投资策略后，先别急着用，不妨先去复盘历史，看看哪些时候会亏钱，最多会亏多少。只有当了解某种方法的缺点后，才算真正理解了它。

如果你说不出缺点，就是还没有真正的理解。

晚安~