华力创通在地球同步轨道通信卫星“天通一号”上布局很早,是通信标准制定的核心参与者,后来和电科54所一起做民用的天通地面接收基带芯片。受益于此,公司也是未来低轨卫星网络通信标准的核心制定者,同时是地面接收装置中的基带芯片供应商。
按照卫星数量相似的OneWeb用户数推测,我国小卫星星座大约需要70个信关站,以满足10M/s性能要求下大约2000万用户。如果按“天通一号”的价格每基带芯片1000元算,基带芯片市场空间约200亿元。假设公司能拿一半市场,那就是100亿收入,按毛利率70%净利率40%计算净利润为40亿元。如果公司布局终端领域,按单位终端300美元和公司市占率30%计算,市场空间约126亿元。按毛利率30%净利率15%计算净利润为18.9亿元。合计净利润58.9亿元。成长空间巨大。(东兴观点)
有人说这是卫星产业链的
泰达股份,按
东兴证券的观点,好像有点道理。