巴菲特大笔买入
苹果 公司股票后,苹果经历了一轮上涨,之后开始一波大跌,几乎跌破巴菲特成本线,但是随后再次暴涨,如今已经是1.4万亿美元的市值,也就是10万亿人民币的市值。
在2004年的时候,北京四环的房价才几千元,我跟同学说这个未来会涨到7、8万,不是看各种研究分析,而是简单的对比香港、东京、纽约房价,中国的首都未来自然也会是那个价。当然,那时候没人信,因为觉得几千块都太贵了,也是,当时去一趟四惠都觉得是出了北京城。
那么A股未来出现几个10万亿市值的公司,非但不应该感到奇怪甚至可笑,反而是应该相信会出现更多更大的10万亿以上规模企业,因为中国人口是美国的四倍。中国所在的欧亚大陆有50亿人口,而整个南北美洲才不到10亿人口。
再说苹果这公司,近几年只要视力正常,都可以明显看出苹果非但丧失了创造力,无法引领移动领域的技术进步了,反而开始不断的跟随甚至掉队。在2013年以前用苹果手机,是很酷的一件事。在那之后用苹果手机算是随大流。但在最近几年用苹果,那只能是无脑铁粉了。
不说手机的各种充电技术、摄像技术、电池技术等等的不断进步,连手机最基本的功能--通信,苹果甚至都严重落后于绝大部分竞争对手了。从最初的信号比对手差,到现在4G向5G切换的换代重要节点,竞争对手纷纷推出5G手机时,苹果要晚整整一年才能推出,已经完全的掉队了。而在三星华为等巨头在折叠屏这种新潮技术竞争加剧时,苹果也完全缺席了。
在消费电子领域,在IT科技领域,技术的更新换代是非常快的,而技术的落后是最可怕的,再强大的巨头,也会因为技术落后随时全面崩溃。
诺基亚 取代摩托罗拉,苹果三星取代诺基亚,都是很短时间内就发生的事。可以说在这几年投资苹果公司,是大众可见的风险极大的事情。
再看苹果的财报,2015年净利润534亿,2019年552亿,这5年时间,净利润只增加了3.37%,年化是多少?可以忽略了吧。当然,净利润不是那么重要。最重要的是营业收入,这才是企业真实的发展规模。2015年苹果总收入2337亿美元,2019年是2602亿,增加了11.3%,年化不到2%的增长率。这个增长率,还没宇宙第一大银行
工商银行 高,而工商银行只有5.8的PE,苹果却高达78的PE。一个在长达5年时间内原地不动的科技公司,这是多么可怕的事情,在更新换代如此之快的高科技行业,谁会原地再等你5年呢?
如果不清楚真正的科技巨头应该是什么增长率,可以再看看几个企业:
企业, 2015收入, 2019收入, 增长率%
亚马逊 ,1070亿,2805亿,162%
谷歌 ,750亿, 1619亿,116%
Facebook, 179亿, 707亿, 295%
阿里巴巴 , 108亿, 536亿, 396%
特斯拉,40亿, 246亿,515%
但是,巴菲特就是买入了苹果并且坚定看好,然后苹果还一路大涨至1.4万亿美元,巴菲特再次爆赚。这说明什么?只能说明,不同层次和眼界的人,所看到的东西是完全不一样的,其买卖的参照点也是完全不同的。
到今年年初,2020-01-01日,
伯克希尔哈撒韦 的现金储备达到创纪录的1280亿美元,而巴菲特也曾说,现在实在没有什么值得购买的东西。实际上这几年巴菲特一直在减持美股,导致现金越来越多,收益率越来越低,苹果也就是在这种巴菲特认为的美股资产荒的背景下买入的。
那么再看特斯拉,这种完全超乎想象的大涨,一个半年前还是被媒体报道的“骗子公司”,“行将破产”的连年亏损公司,突然间股价暴涨,非但远远超过福特+通用,甚至超过了大众+宝马,太不可思议了,最大日成交552亿美元,只能说钱太多了。
再反观A股,近期的表现,简直也是“钱太多了”,几千亿市值的票随随便便拉涨停,完全是一种抢筹的感觉。