康达新材逻辑:
去年年业绩预告在1.2-1.5亿之间。其中全资公司必控科技这是一家军工电子芯片资产,承诺0.5亿左右。那么扣去芯片资产后,化工资产盈利1个亿。如果给芯片资产50pe估值,化工资产给10pe估值。
那对应的市值为50*0.5+10=35亿左右。似乎目前股价并未低估。但去年现金并购51%的京瀚禹电子资产,这是一家可以做DSP的芯片优质资产,分两笔收购。承诺业绩1个亿算,剩余49%股权按照发行股价4亿核算。对应的目前市值为36+4=40亿.
但在今年现金并购资产后,对应的合理估值在50*0.5+10+1*50=80亿左右。
目前市值仅仅体现了一半的估值。康达新材依然被严重低估了!!