刀片电池大热，磷酸铁锂要翻身，国轩高科助跑已久，准备起飞

终于起飞了！！

鼎胜新材（ 603876 ）拟募资8.8亿投建年产5万吨动力电池铝箔项目

摘要]近日，江苏鼎胜新能源材料股份有限公司(下称“鼎胜新材”)《首次公开发行A股股票上市公告书》。
近日，江苏鼎胜新能源材料股份有限公司(下称“鼎胜新材”)《首次公开发行A股股票上市公告书》。

公告显示，本次公司公开发行新股数量为6500万股，不低于发行后总股本的10%，发行股份全部为新股，拟募资总额8.8亿元。鼎胜新材称，募集资金主要用于年产5万吨动力电池电极用铝合金箔项目和偿还银行贷款。具体金额如下：

鼎胜新材主要从事铝板带箔的研发、生产与销售业务，其主要产品包括空调箔、单零箔、双零箔、铝板带、新能源电池箔等。其中，电池箔将成为鼎胜新材未来业绩的新增长点。

招股说明书显示，2015年至2017年，鼎胜新材的电池箔占总营收的比重逐年增长，电池箔销量从2015年度的7078.08吨上涨至2017年度的17708.07吨，产品毛利率最高一年达到29.67%。

以下为2015年-2017年，鼎胜新材营收状况：

电池箔是新能源汽车锂电池的基材之一，鼎胜新材主打正极集流体材料——铝箔，能有效提升动力锂电池的性能。随着我国新能源汽车战略新兴产业的发展，鼎胜新材抓住行业发展机遇率先切入新能源电池箔领域，并迅速发展成为行业龙头。

鼎胜新材在招股说明书中称，根据中国有色金属加工工业协会出具的书面证明，公司电池箔产品产销规模、市场占有率报告期内均为行业第一名，公司报告期内电池箔客户涵盖了国内主要的储能和动力电池生产厂商，具体包括比亚迪、沃特玛、CATL、ATL、国轩高科、银隆新能源以及微宏动力等。

尽管鼎胜新材在国内铝箔市场占据优势地位，但产品中高附加值产品比例、产品精细度等方面和国际知名铝加工企业相比还有一定的差距，为确保企业在激烈的市场竞争中维持龙头地位，公司产品结构需要进一步优化。这也是鼎胜新材基于国内电池箔供需状况作出扩产计划的原因。

供给方面：国内现有电池箔生产企业可分为两类：1)只生产电池光箔，该类企业规模较小，且不同企业间产品质量差异大；2)购买电池光箔后进行涂层生产电池涂层箔，该类企业主要分布在广东、天津及江苏等地，受制于电池光箔的供应渠道、产品质量等相关因素，难以适应市场对电池涂层箔的数量及质量的要求。

项目建成后，鼎胜新材将形成年产4万吨的电池光箔生产线和年产1万吨的电池涂层箔生产线，该公司将具备从铸轧到最终涂层的完整生产线，不仅能适应市场对电池箔多品种、多规格的要求，而且在交货期、质量管控等方面占有绝对优势。

需求方面：预期未来电池箔需求仍将保持高增长，主要原因有：

?政策驱动。目前，国家正不遗余力地扶持新能源汽车行业，并设立2020年达200万辆的产销目标。传统车企、新兴车企、合资车企、外资车企等各路诸侯抢占市场。

?动力电池能力密度提升。伴随着锂电池关键材料性能提升、电池设计与制备工艺的进一步优化，动力电池能量密度稳步上升，我国提出2020年电池能量密度要达到300Wh/Kg的目标。

?动力电池成本下降。新能源汽车主要成本是动力电池，未来随着上游原材料价格下降、行业竞争加剧、动力电池生产企业的规模效应以及电池制备工艺持续优化，动力电池价格将持续下降，由此降低电动汽车的购置成本。

?充电基础设施的日益完善使得新能源汽车消费者免去后顾之忧。

富临精工（ 300432 ）拟21亿元并购升华科技。

（1）升华科技主要从事动力电池正极材料的研发、生产及销售业务，主要产品为磷酸铁锂及三元正极材料。数据显示，升华科技2015年磷酸铁锂产量位居行业前三位。（2）2014年-2015年，升华科技磷酸铁锂产量分别为1025吨及3389吨，占国内磷酸铁锂总产量的比例分别为8.91%及10.46%。其下游客户主要为沃特玛、光宇电源以及中航锂电等大型锂离子电池企业。（3）承诺：2016年-2018年，升华科技每年度实现的经审计并扣除非经常损益后归属于母公司的净利润应分别不低于1.52亿元、2.0亿元和2.61亿元，累计不低于6.13亿元

富临精工拟21亿元并购升华科技
布局锂电池核心材料产业链
郭新志

□本报记者 郭新志

 富临精工5月17日晚间公告，拟以21亿元收购湖南升华科技股份有限公司100%股权，同时募集15亿元配套资金。从预案看，升华科技处于快速发展期，与富临精工业务有一定协同性，主要财务指标特征与行业发展特征匹配。倘若两家公司顺利整合，富临精工有望形成“汽车精密零部件+动力级锂电核心材料”双主业格局。

 介入锂电池正极材料领域

 预案显示，富临精工拟以16.68元/股、发行9566.73万股股份并支付现金5.04亿元购买彭澎等11名股东持有的升华科技100%股权，交易对价为21亿元；同时以16.68元/股非公开发行股份5935.25万股募集配套资金15亿元，用于升华科技锂电池正极材料磷酸铁锂产业化项目、支付本次交易的现金对价、补充公司流动资金等。

 升华科技主要从事动力电池正极材料的研发、生产及销售业务，主要产品为磷酸铁锂及三元正极材料。数据显示，升华科技2015年磷酸铁锂产量位居行业前三位。

 2015年，新能源汽车业步入爆发期，带动新能源汽车动力电池中正极材料、负极材料、电解质、隔离膜等核心材料的爆发式增长。

 作为动力级锂电正极材料龙头企业的升华科技业绩亦颇为靓丽。经审计的财务数据显示，升华科技2015年实现营业收入2.66亿元，归属于母公司所有者的净利润为6679.13万元，均较上年同期有较大增长，期内应收账款占营业收入比例呈下滑态势。

 知情人士告诉中国证券报记者，升华科技近几年业绩持续增长，技术储备充足，产品品质较好，其磷酸铁锂产能仍有较大提升空间。该公司几年前就准备IPO，因排队企业较多而“曲线”上市。

 预案显示，2014年-2015年，升华科技磷酸铁锂产量分别为1025吨及3389吨，占国内磷酸铁锂总产量的比例分别为8.91%及10.46%。其下游客户主要为沃特玛、光宇电源以及中航锂电等大型锂离子电池企业。根据业绩承诺情况，2016年-2018年，升华科技每年度实现的经审计并扣除非经常损益后归属于母公司的净利润应分别不低于1.52亿元、2.0亿元和2.61亿元，累计不低于6.13亿元。以2016年承诺业绩计算，此次收购市盈率为13.82倍。

 形成双主业产业格局

 富临精工主要专业从事汽车发动机精密零部件的研发、生产和销售。

 富临精工称，本次交易完成后，公司业务范围将得到拓展，产品类型将得到丰富，并在汽车尤其是新能源汽车的零部件领域形成协同效应，持续经营能力将得到提升。同时，升华科技亦将借助资本市场平台，增强研发能力和市场开拓能力。

 业内人士表示，传统汽车业发展已经降速，作为配套环节的富临精工难以独善其身，此次并购或许是未雨绸缪之举。四川汽车领域一位人士说，富临精工此举意在行业拐点来临之前，形成“汽车精密零部件+动力级锂电核心材料”双主业格局，为后续稳步发展铺平道路。

 目前，富临精工在发动机精密零部件领域拥有液压挺柱、机械挺柱、液压张紧器和摇臂为主的四大成熟产品。2013年-2015年，富临精工归属于母公司所有者的净利润分别为0.93亿元、1.37亿元、1.74亿元，仍处高速增长期。

 与此同时，新能源汽车产业呈爆发式发展态势。有分析认为，2016年新能源汽车将持续高速增长，预期销量将超过70万辆。

 前述汽车业人士指出，就新能源汽车领域而言，其核心部件为电机和电池，中国目前在该领域的技术水平与国外相差并不大。“在新能源汽车领域很可能实现弯道超车”。

 “从目前行业政策及发展态势来看，未来新能源汽车产业仍可维持较高发展速度。”一位券商研究员表示，随着升华科技子公司江西升华5万吨新能源汽车动力电池正极材料建成投产，升华科技磷酸铁锂产能有望达6万吨左右，进一步提高富临精工的业绩弹性。

 中国证券报记者注意到，交易双方的实际控制人及多位高管均参与了此次募集配套资金的认购。预案显示，富临精工实际控制人安治富、自然人丛菱令、安信乾盛富临众成专项资产管理计划、苏州厚扬启航投资中心（有限合伙）、深圳聚禧新能源等参与认购。其中，升华科技彭澎、彭澍、李璐等高管出现在安信乾盛富临众成专项资产管理计划认购人名单中。

《中证报》

同花顺认可的磷酸铁锂龙头！

钴可能要承压了，远期的逻辑还在不在是个问题了，磷酸铁锂的好标的是接下来锂电行情的重点！

锂电池大涨，注意不要选错跑道，磷酸铁锂接下来肯定强于三元锂电