（本文摘抄至手机
金融界 格隆汇 ，如有版权问题，请联系贴主删除）
游资秘籍
日前，相关媒体报道，产业链人士披露，
苹果 将会借助定制CMOS的方式模拟人眼功能，并将这个技术用于明年的下代iPhone,此外，这款iPhone会配备一枚用于AR的摄像头。虽然目前尚不清楚具体的应用模式，但外界结合此前分析师的预测认为，下代iPhone有可能会借助定制的ToF相机，来获得类似人眼效果的AR应用场景。
1
TOF或有望接力结构光
TOF全称Time of Flight，具体而言是一种深度信息测量方案，主要由红外光投射器和接收模组构成，当前广泛应用在测绘、物流、无人驾驶等多个工业领域，方案成熟，但在消费电子领域上的应用相对还是较少见的。
在手机设计制造方面，将ToF布置在后置摄像头区域能更容易的放置主动光源，减少对手机空间的挤压。最关键的是，相对结构光方案，TOF的3D方案实现起来更为简单，且成本低于3D结构光。
市场人士称，苹果今后的发展重点是让手机成为增强现实功能的最大平台，ToF传感器可以跟踪物体的移动，允许未来的iPhone环视整个房间，为开发者和用户创建一个精确的3D渲染图。
而事实上，这绝不是苹果的“独家风向”，2019年3D感测手机市场的苹果仍以结构光为主，自iPhoneX后的机型都搭载结构光功能。安卓阵营TOF后置摄像头正在快速上量，华为成搭载TOF的机型数量最多的企业，Mate 30 Pro前后均采用了TOF方案，市场预测华为在2019与2020年配备前后ToF手机出货量分别为约1200万与2700万部。除此之外，vivo、三星等厂商均有推出后置TOF的机型。
从TOF有望接力结构光这一点来看，ToF有望成为智能手机摄像头的下一个风口。随着增强现实内容市场的蓬勃发展，下一波移动终端创新将围绕AR进行革命性创新，而内容厂商不断推动AR/VR开发平台的发展，必然会推动TOF产业的发展。
从出货量上来看，根据Yole的预测数据显示，智能手机3D感测需求将从2017年的4000万部增加至2019年的2亿部以上，其中2019年的ToF机型还主要集中在几款高端旗舰机，从2020年开始TOF的出货量将进一步爆发，在整体3D感应中占比有望达到40%。
2
产业链受益标的或有哪些
从产业链上看，TOF中的元件主要包括TOF传感器、红外光源、窄带滤光片、光学镜头、CIS、红外截止滤光片、传感器模组、摄像头模组、WLC、晶圆级后段处理等，核心部件包括发射端的VCSEL光源、Diffuser等，接收端的镜头、窄带滤光片、近红外CMOS等。
VCSEL领域，目前主要厂商为光通讯芯片领域的国外大厂，包括Lumentum、Finisar、II-VI、PhilipsPhotonics等，其中Lumentum是VCSEL全球领先的供应商，供应国际大客户新机型3D感知模组的激光源，国内的供应商有纵慧光电、睿熙科技、光迅科技等等。
窄带滤光片方面，目前全球主要的窄带滤光片主要有两家，美国的VIAVI和中国的水晶光电(
002273)（002273.SZ）。目前大客户的窄带滤光片方案是以水晶与VIAVI合作的方式供应，其强项在于镀膜工艺，预计新的竞争对手需要较长的时间才能切入，护城河较高。
水晶光电是国内专业从事光学影像、LED、微显示、反光材料等领域的研发与制造企业，主要产品应用于数码相机、可拍照手机摄像头、安防监控摄像头、电脑摄像头及其它数字摄像镜头、
半导体 照明、微型投影仪、视频眼镜等产品,主导产品光学低通滤波器(OLPF)和红外截止滤光片(IRCF)两大产品产销量居全球前列。
成像镜头、摄像头模组方面端，对应的产业链企业包括图像传感器制造商、模组封装厂商、镜头厂商、马达供应商、滤光片供应商等。由于行业技术壁垒和集中度高，产业链的龙头多为日本、韩国、中国台湾所垄断，中国厂商主要集中在红外滤光片和镜头模组封装上，包括舜宇光学、欧菲光、水晶光电、立讯精密、
丘钛科技 等。
舜宇光学是中国领先的光学产品制造企业，目前大力发展光学、仪器、光电三大事业，产品包括光学零件(玻璃/塑料镜片、平面镜、棱镜及各种镜头)、光电产品(手机相机模组及其他光电模组)和光学仪器(显微镜、测量仪器及分析仪器)，2018年模组出货量排名第一。
丘钛科技是中国领先的摄像头模块及指纹识别模块制造商，专注于中国品牌智能手机及平板
计算机 制造商中高端摄像头模块和指纹识别模块市场，主业摄像头模块业务来看，2019年1-10月最新数据，摄像头模组出货量为3.3亿件，同比增长57.8%，高于全年50%增速指引。
另据TSR的数据，2016和2017年欧菲光的市场份额为9%和13.3%，舜宇光学的市占率为7.9%和9.5%，丘钛科技的市占率为5.3%和6.5%。2017年，全球TOP摄像头模组厂商占据了全球超过50%的市场份额，集中化趋势愈加明显。一方面，产业集中度不断提高，另外一方面，以光学领域的双摄、3D摄像头和柔性显示为代表的功能性和差异化的创新层出不穷，持续利好自主创新能力强和具有产业整合及规模优势的龙头企业。
2018年，品牌集中度进一步加剧，全球TOP摄像头模组厂商与二、三线摄像头模组的出货量呈现两极分化，通常情况下，全球TOP摄像头模组厂商的月出货量可达35KK，而二、三线摄像头模组厂商最高出货量不超过15KK。
CIS市场方面，行业竞争格局呈现三强争霸情形，日本
索尼 、韩国三星、中国豪威三家厂商占据行业第一梯队位置。而据悉，韦尔股份现已并入北京豪威，直接持有北京豪威1.97%股权，通过深圳市芯能投资有限公司、深圳市芯力投资有限公司、韦尔半导体香港有限公司间接持有北京豪威12.50%股权，现直接及间接合计持有北京豪威100%的股权。
除此之外，我国CIS芯片布局领先的企业中晶方科技、奥普光电实力也不可小觑。
晶方科技以CMOS影像传感器晶圆级封装技术起家，为索尼、豪威等CMOS大厂提供封装服务，且是苹果产业链主要的CMOS封装供应商。此外，国家大基金当前持有公司超12%的股份，是公司第二大股东。
奥普光电主要生产精密光机电仪器、光机电一体化设备、光学材料、光学元器件、Ⅱ类6822医用光学器具、仪器及内窥镜设备，其参股公司长光辰芯研发的CMOS图像传感器部分产品技术指标达到国际领先水平。
综上可见，TOF未来放量已成必然趋势，相关产业链涉多家上市公司，但从投资的角度来看，国产化替代程度较大的镜头模组类，及近期频现缺货潮供需不平衡的CIS芯片，或是相对较值得关注的版块。
爱投顾提醒您，本文涉及以下个股:
水晶光电(002273) 14.30 +6.16%
光迅科技(
002281) 29.33 +2.44%
奥普光电(
002338) 12.49 +0.64%
欧菲光(
002456) 13.95 +3.79%
立讯精密(
002475) 36.05 +4.95%
晶方科技(
603005) 31.42 +8.49%
韦尔股份(
603501) 140.69 -1.20%
资游线八十
登录用户ID：
2
评论(4)
收藏
展开
