出手首选这几个方向

考虑接下来的选股方向之前，我们首先要了解市场下跌的驱动力。

我们认为，目前市场下跌的主要驱动力，已经不是之前的毛衣了，通过盘面的变化也能感觉到，外因对A股的影响已经没那么大了。重要的是内因，市场更担心的是经济亭至和通帐并存的状态。

也正是在这个内因的持续影响下，今年主流资金长时间聚集在业绩类热点，尤其是消费类可涨价的品种。因为这个内因让大家的风险偏好降低了，业界类热点相对安全一些。而且消费类可涨价的品种与通帐更相关，能抵消经济亭至的不利影响。

基于以上分析，我们觉得可以结合整个市场波动的驱动力变化，来考虑选股方向。

1、市场波动的驱动力不变

如果接下来市场波动的驱动力不变，在内因的影响下，自然形成的下跌衰竭，我们的首选还是业绩类热点，以及业绩有增长预期的品种。

因为在上面提到的背景不变的情况下，主流资金的口味也不会改变。盘面上，沪电股份 作为老牌硬核科技的典型代表，今天逆市大涨，可能就是这个逻辑。

当然，除了老牌硬核科技之外，其他有业绩增长预期的品种也要留意。比如前几天活跃的无线耳机股等，如果股指跌的差不多了，可能还会有资金回流。

2、市场波动的驱动力发生改变

如果内因发生了改变，推出强力的宽松政策，强大到逆转了市场对于未来经济亭至的预期，主流资金的口味必然会发生变化，从原来极度偏好业绩，逐渐转向受益于政策的品种。

届时，我们觉得有3类机会值得留意。

（1）之前生不逢时的政策类热点股

由于主流资金偏好业绩类热点，前段时间出现的政策类热点并没有充分兑现利好带来的预期差，那么等主流资金开始从业绩转向政策时，这些政策类热点可能会重新得到资金的青睐，比如区块链和数字货币等。

（2）未来政策催生的新热点股

每年年末都会提前进入政策密集披露期，比如中Y经济工作会议，1号文件等。比如去年中Y经济工作会议定调的“新型基建”，奠定了今年1季度5G等新型基建股的火爆。

伙伴们会留意今年政策类热点的最新动态，有了发现随时跟大家汇报。

另外，如果改变市场预期的强力宽松政策来自货币政策，那么与之相关的券商等金融股是主要受益方向；如果宽松政策来自财政政策，那么与之相关的基建股是主要受益法方向。

（3）受益于通帐的涨价概念股

如果推出强力宽松政策，虽然可能稳定了经济，但可能会用药过猛，同时加剧通帐，届时可能从结构性的非典型通帐走向典型的全面通帐，涨价受益股有希望得到资金青睐。

那时，受益方向除了一直坚挺的消费类品种，还包括目前走势低迷的工业品。

因为工业品领域受经济虾滑影响一直处于通缩，工业品价格一直在下跌，未来一旦经济预期逆转，全面通帐预期形成，工业品价格也将从谷底回升，由跌转涨的过程对股价的刺激力度势必要大于消费品。

因此，我们也要留意钢铁、煤炭、有色的期货和相关股票动向，提前做好准备。

阿李会经常把伙伴们的分析分享给大家，也欢迎各路高手批评斧正。