科技看5G，5G看华为！
今天智能机产业链迎来爆发，这不只是短线炒作，背后的逻辑是行业周期迎来拐点！
·最新消息·
事件一
7月26日，华为将在深圳总部发布第一款5G手机Mate 20 X 5G，该款手机搭载华为最强5G多模终端芯片7nm巴龙5000和麒麟980，是当前全球唯一支持SA和NSA两种主流5G组网方式的5G双模手机。
华为创始人任正非近日接受采访时表示，今年智能手机总出货会达到2.7亿部。此前市场预计华为今年智能手机出货量在2.1-2.3亿部，远超市场预期。
事件二
多家媒体报道称，华为将在8月9日的开发者大会上公布MateX在国内的发售时间，而预计上市时间会在8月中旬或者8月底。
工信部公布信息显示，华为第二款在国内上市的5G手机已经拿到了入网许可证，为折叠屏手机MateX，目前该机的量产工作已经开始。
华为5G智能手机发布，将为短期弱势市场带来炒作机遇，相关产业链概念股有望短期走强，在机会上，重点关注华为产业链供应商短期机会。
·手机行业现状·
首先，国内手机品牌近几年不断崛起，2018年全球手机出货量前10分别为三星、
苹果 、华为、小米、OPPO、
VIVO、LG、联想、TCL、中兴，10家中有7家是国产品牌，并且这7家国产品牌的出货量占比已经达到36%，近几年的增速也高于行业平均增速。5G时代中国手机品牌厂商将拥有更多的行业话语权。
其次，行业集中度不断提升。2018年全球智能手机出货量15.6亿部，其中三星2.95亿部、苹果2.09亿部、华为2.03亿部、小米1.22亿部、OPPO1.19亿部、VIVO1.02亿部，前6大品牌商出货量占比达到60%，预计未来行业集中度还将进一步提升。
今年3季度开始推出5G手机，昨日工信部在新闻发布会上表示：现在已经有十几、二十款手机可以（上市）使用，到年底会更多。华为、中兴、小米都将陆续推出5G手机，下半年将进入终端换机周期。
中移动之前表示，5G套餐将以用户为中心，5G流量单价不会高于4G单价，利
好未来 5G手机的普及。
到2020年底，手机5G终端会向中低价位下探，部分5G手机的价格可能会降至1000元-2000元左右。5G手机不仅面向高端，还将尽快向中低端普及。
以手机为核心的消费电子产业链已经经历1年半的景气度下行周期，开工率低，随着5G终端需求的提升，产业链景气度将反转回升。
·国内手机产业链·
国内手机产业链主要看这几个方向：
·摄像头·拍摄功能是目前手机最主要的功能之一，所以手机摄像技术迭代更新很快，其中华为的徕卡三摄以及夜拍效果已经引领市场。
摄像头主要包括镜头、传感器、模组封装等等，A股上市公司主要有
韦尔股份 、
联合光电 、
联创电子 、
欧菲光 、
立讯精密 、利达光电、
水晶光电 、
福晶科技 、
永新光学 等。
·屏下指纹·屏下指纹功能渗透率不断提升，相关数据显示，2018年光学式屏下指纹识别模组的出货量将达到9000万颗，2019年将超过1.75亿颗，到2021年将达到2.8亿颗，增长速度飞快。
屏下指纹相关个股有
汇顶科技 、
兆易创新 等。
·射频器件·海思已经基本解决了手机基带芯片的问题，但是功率放大器、滤波器、开关等射频器件上还依赖于海外，国产替代压力很大。
刚上市的
卓胜微 值得重点关注，
春兴精工 、
麦捷科技 等公司也有所涉及。
还有折叠屏、高频PCB、散热模组等领域也要重点关注。
·小结·
今年是全球5G元年，在5G商业化方面，5G手机一定是普及率最高、普及速度最快的终端产品，并且在技术储备、技术更新上遥遥领先。
预计今年全球5G手机销量将超过500万台，主要集中在三星、华为、苹果、小米几大行业巨头上；到2020年，5G手机将加速普及，2021年迎来换机高峰，预计到2022年销量将达到10亿台。
总结来说，5G手机要可以关注几个方向：
第一，摄像头、屏下指纹、射频器件、折叠屏、高频PCB、散热模组等细分领域；
第二，软件，尤其是华为操作系统；
第三，华为、小米产业链将成为加分项。
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