今天的博文随笔一下,聊
A股的症结和牛市的周期。
先说A股到底怎么了?到底哪里出了问题呢?
1.扩张周期和收缩周期
本来年初其实已经进入扩张周期了,尤其是借着科创板那次政策开启了一轮金融创新的新周期,当时的市场甚至一度提出了加杠杆。
所以那一段券商为首的行情是奔着扩张周期去的,尤其以金融科技软件为主力。当时出来几个大牛逼股,
顶点软件 ,
科蓝软件 ,
同花顺 。弹性远大于券商的股。
实际上扩张周期时,我们选择软件股或者
互联网 品种的弹性要远大于传统行业。比如13-15年那个疯狂扩张的互联网时代,我们其实就在一个大的扩张周期中,那个时候互联网股就是最大的价值。
只是高弹性的东西周期也短,到了收缩周期里。大批的新资产企业挂掉,你能看到市场活下来的,活的还不错的就是跨周期的消费品。所以在熊市里,这些消费品有超额收益,不是因为他们优秀,而是在特定周期内,还活着。这就是周期的价值观,他是一个变化的东西。
回到2季度的市场,由于外部的环境快速变化,并且超出预期,我们又从一个扩张周期进入一个收缩周期,比如郭的讲话在3月有一个表述:结构性去杠杆只是达到了当前的预期,言外之意就是要继续去杠杆。
而在外部环境不佳的时候,必然是防守大于进攻的,扩张周期重新进入了收缩周期。
A股更多的是一个身不由己,因为身在周期中,没得选,只能顺应周期。
要说什么时候会重新进入扩张周期?我觉得要等到外部环境缓和一些了。
2.处罚上市公司没错,但是得赔钱!
第二个想说的是今年的退市,新领导对上市公司的退市做的非常好,尤其是一批发了错的上市公司集中处罚,这个我们股民是非常支持的。
但是问题就在于,那么犯错造假害人的上市公司,这个代价不应该由投资者来承担,简单说,你卖假货得赔钱!
比如康得新这种,大股东违规挪用了上市公司的资金,然后监管罚他,被ST了,造成了股价的大幅度下跌。这个最受伤的还是投资者。
但是你要知道,除了挪用的大股东,负责存款的
北京银行 ,负责审计瑞华这些才是应该承担责任的人。他们才应该付出代价!
这些人应该给这批被骗的投资者赔钱才对。
所以说这就是机制的问题,我们已经开始朝着法制化正规化的资本市场改革了,让那些犯法和造假的人付出代价!但是这个代价不应该由投资者来承担,投资者应该是被保护的一方,应该尽快建立一个投资者的赔偿机制,才是一个完善的资本市场。
不然这就好像一个市场卖了假货没人,顾客买一次坑一次,再以后人家还来你市场买东西吗?
我们都知道这会是一个必然到来的过程,
只是,希望他可以快一点
PS:才华休息一下,今天有点小情绪~~