300246宝莱特！

突破15

产业链全部打通， 未来大举建设血透中心.

下午要放量了

宝莱特！

转：

错过冠昊生物，兴齐眼药，别错过宝莱特，刚刚拿证的透析液过滤器，进口售价1000以上，大部分在1200左右，有些甚至卖到1800。宝莱特的透析液过滤器假如卖600，将代替大部分进口。
目前透析机保有量10万+台，每血透100次需要换一个透析液过滤器，，一次透析4个小时，大概30天左右换一个，因而需要120万台过滤器，每台600，7个多亿市场，而且血透人数每年保持15%到20%增长。

对比冠昊生物 ，苯烯莫德，1.1新药，假如销售10亿，冠昊生物58%权益。 对应5.8亿，90%+毛利，市值 75亿

对比兴齐眼药，阿托品，现在主要以院内制剂的方式销售，真正放量需要到拿证以后，这个过程至少两年。毛利95%， 目前市值43亿。

宝莱特，透析液过滤器，国产唯一一家，进口代替，价格进口的一半，优点：对医院或血透中心销售，不像透析器一样，患者大多喜欢用进口的，这个是放透析机里的耗材，没有品牌概念，市场推广无阻力。目标销售额5亿，包括出口，毛利80%，目前市值仅仅20亿。
另外德国宝莱特透析器已拿证开始试生产，产能400万支，入股的君康医疗，透析器产能400万支，包括关键的膜也是自产。后期会继续收购剩余股份。
在血透渠道方面，在最低端的粉和液市场，目前做到了全国第一，市占率30%左右，非常有利于接下来高毛利产品的推广。

最重要的市值才20亿，向下就20%空间，未来向上可看百亿。

广东宝莱特医用科技股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：20190501

投资者关系活动类别

□特定对象调研 □分析师会议

□媒体采访 □业绩说明会

□新闻发布会 □路演活动

□现场参观

■其他

参与单位名称

及人员姓名

申万宏源 徐凤华、光大证券 宋硕、招商证券 李点典 梁燕、中信建投 王在存、平安证券 倪亦道、财通证券 沈瑞、兴业证券 刘龙刚、广发证券 周晶晶、万联证券 姚文 孙泉 周飞 张梅娥、东方证券 胡葵 汪帆 薛维达 白之光、平安集团 杭启兵、汇垠澳丰 钟育佳、方物资产 张伟生、蓝宇传媒 喜明 徐华平、太和基金 郭畅、广恒盛基金 李佩瑶、瑞民投资 匡立春、聚隆投资基金 杨杰 杨尚熹、兆丰禾 李权兵、聚亿基金 张雷、亨和资产 李赞翰 杨超、汇尚创投 陈蓉泉、广汇盛基金 赵阳、众合创赢 陈永祥、海容投资 徐学东、招商银行 张树满、万全智策 黄见 刘文毅 田新杰、证券时报 邓常青、新财富 李博德、比亚盛 强健、塞隆药业 谭海雁、珠海港 黄睿、友大同创 王星、一鉴开投资基金 朱韶京等共63位投资者参加

时间

2019年5月10日

地点

珠海市海湾大酒店

上市公司接待

人员姓名

董事长/总裁燕金元、董事/副总裁兼财务总监燕传平、副总裁兼董事会秘书杨永兴、市场部总监燕兆、证券事务代表李嘉旋

投资者关系活动主要内容介绍

问：请介绍下德国宝莱特的投资进展？

答：德国宝莱特于2017年开始筹建，一期产能全部落地后预计能达到400万支/年。

2018年，德国宝莱特完成了工厂选址、土地购买、一期生产基地建设、生产设备选购及安装调试、人才招聘等工作，目前，德国宝莱特进入试生产阶段。

2019年，德国宝莱特在试生产后，将根据试生产阶段成果，逐步进入小批量生产及大批量生产阶段。同时，德国宝莱特将积极推进CE注册证的申请。

问：简要介绍下苏州君康的情况？

答：苏州君康医疗科技有限公司成立于2012年，是一家拥有国际先进技术并拥有自主知识产权中外合资的国家高新技术企业，主要致力于体外循环及血液净化全产业链系列产品的研发、生产与销售。

目前，苏州君康主营产品空心纤维血液透析器全系列产品（低通量、高通量）已陆续通过国家药品监督管理局NMPA（CFDA）产品注册，取得了三类医疗器械注册证。

产能方面，苏州君康一期工程已建成年产400万束透析器膜组和约400万支透析器生产线；二期规划设计产能2000万束透析器膜组和2000万支透析器。

问：介绍下公司与苏州君康的合作计划？

答：公司与苏州君康共同签署了《关于苏州君康医疗科技有限公司的增资意向协议》，增资完成后，公司占苏州君康注册资本的10%。

通过增资苏州君康，将彻底解决公司在血液净化领域内关键材料血液透析膜的问题，并为公司国内国际销售平台与渠道补充更多产品，更大程度发挥现有渠道与销售网络优势、全国布局优势、规模优势和协同作用，更快推动公司在血液净化业务领域做强做大。

同时，公司与苏州君康签署《独家经销框架协议》，进行深度产销合作，将研发、制造与销售业务打通，充分发挥各自优势，强势互补,互为相长。

问：介绍下公司目前产品收入比例、毛利率情况？

答：公司目前主营业务分为健康监测板块和肾科医疗板块，2018年，健康监测板块实现收入2.35亿元，肾科医疗板块实现收入5.72亿元。

毛利率方面，2018年，健康监测板块的产品毛利率为46.26%，肾科医疗板块的产品毛利率为33.29%。

问：公司肾科医疗板块未来新的增长点主要是哪些产品？

答：公司肾科医疗板块未来增长点主要为透析器、透析液过滤器（内毒素过滤器）以及血液透析粉/液。

透析器方面，公司通过与苏州君康战略合作、德国宝莱特正式投产、公司中空纤维透析器取得CE认证及其他相关注册证的申请获得，将在透析器市场实现国内外多品牌策略，结合公司已有的市场渠道，将会对公司的业绩产生积极影响。

透析液过滤器（内毒素过滤器）方面，透析液过滤器（内毒素过滤器）属于高值耗材产品，公司目前已取得透析液过滤器的CE证书（国内注册申请处于制证阶段），结合公司已有的国际市场渠道，将会对公司的业绩产生积极影响。

血液透析粉/液方面，子公司恒信生物、挚信鸿达、常州华岳将通过研发创新，推出不同系列的血液透析粉/液产品，保持市场的稳定增长。同时，公司控股子公司柯瑞迪已经完成了新老厂区的搬迁交替工作，后续随着产品认可度增加，产能的增加，柯瑞迪的市场区域将会进一步扩大，也会对公司的业绩产生积极影响。

同时，公司已有的血液净化产品（血液透析设备（机）、灌流机、血透管路、穿刺针、消毒液、透析用制水设备、消毒系统、浓缩液集中配供液系统等）将依然会保持稳定增长。

附件清单（如有）

无

日期

2019年5月13日

透析液透析器，全国唯一拿注册证的公司 .