深圳华强：滞涨的华为芯片概念 受益人民币贬值

真正受益的是元器件分销商、芯片的封装测试，因为华为海思是芯片设计，设计完肯定封装测试+其它元器件组装（需要力源信息和深圳华强找元器件配套）

深圳华强:
问：公司跟华为中兴有什么业务关系？
深圳华强：公司与华为、中兴建立了长期、稳定的业务合作关系，具体包括：1、公司是华为海思的重要合作伙伴，是华为海思全系列产品代理商，代理的产品包括华为海思的数字电视机顶盒芯片、智能电视芯片、显示驱动芯片、PLC传输芯片、IPCAMERA及AI芯片等。2、公司向华为供应电子产品，包括国内外知名品牌的网络及安全设备、板卡类产品、串口服务器以及线材类、配件类等计算机配套产品。3、公司向中兴供应国外知名原厂的MOSFET、IGBT、快速二极管等电子元器件，并向中兴供应国内外知名品牌的投影仪、拼接屏、液晶屏、射频开关、电视、机器人、导热衬垫、防火墙、加湿机等电子产品。
（来自互动易）答复时间  2019-02-24  19:57:00

深圳华强是上市公司里半导体分销领域的龙头，比力源信息和润欣科技更强。

战略性布局海力士产品线  卡位存储芯片领域

东吴证券

公司全资子公司华强半导体拟与记忆电子及其现有股东、董事签署增资合作框架协议，华强半导体拟以每股USD1元的价格对记忆电子增资USD510万元，增资完成后持有记忆电子51%的股权

　　记忆电子专注于存储芯片的分销，拥有优质的产品线和客户资源。记忆电子是全球三大存储芯片巨头之一海力士在中国的长期合作伙伴，拥有其 DRAM 、NAND、CIS等存储芯片产品的代理权。同时，与新华三等国内服务器和存储领域的大客户建立稳定的合作关系，在专业的销售和技术团队带动下，在存储和数据中心等方面优势显著。

　　卡位存储芯片领域，积极扩充产品线和终端应用市场。2018年公司组建华强半导体集团，加速整合旗下分销业务，而此次对记忆电子的增资合作将使华强扩充海力士产品线，切入存储芯片领域，是其电子元器件分销战略布局的一大里程碑。公司增资的价格为注册资本价格，成本较低。目前存储芯片在经历2年多的涨价周期后价格已有大幅回落，市场供需格局改善，当前时机进入有利于长期稳健发展。

　　加速产业链延伸，外延并购将助力公司业绩高增长。公司自2015年起积极推进外延并购战略，已进入国内电子元器件分销行业第一梯队，2018年规模将超百亿。公司将借助海力士的存储芯片产品，加速导入更多主流原厂代理权和下游客户资源，扩大半导体产品的分销市场份额，深入拓展数据中心、汽车电子和智能手机等领域，进一步巩固国内分销龙头地位。

　　盈利预测与投资评级：预计公司2018-2020年净利润为6.9、8.6、10.7亿元，实现EPS为0.96、1.19、1.48元，对应PE为20.9、17.0、13.5倍，基于公司近两年一系列并购整合带来较快的业绩增长预期，18年估值仍有提升空间，维持“买入”评级。

深圳华强：本土分销龙头再起航  买入评级

公告：公司公告2018年年度业绩预告，预计全年实现归母净利润约为6.63-7.05亿元，同比增长58%-68%；其中Q4单季度归母净利润1.44-1.86亿元，增速58%-104%。

投资要点分销主业表现强劲，全年业绩高速增长：公司电子元器件分销业务规模、利润快速增长，截止18年11月23日营收破百亿，18年全年利润6.6-7.1亿，同比高速增长，主要得益于代理线的扩充、客户粘性的增强、市场份额的提升等内生因素。特别是Q4电子元器件行业处于去库存阶段，公司单季度归母净利润1.44-1.86亿元，中值环比仍有提升，体现出公司代理线的优质以及理性的前瞻性预判，并通过提供采购、库存、物流、资金、技术等全方位的支持和服务以增强客户粘性。

整合力度加强，运营效率持续提升：公司18年上半年组建华强半导体集团作为整合平台，聚合了旗下各授权分销企业的资源、优势和力量，增强了在开拓新的产品线和客户时的谈判能力和核心竞争力，加强了平台资源在半导体产品类型和终端应用市场的扩充，提高了运营效率，将外延并购有效转化为公司扎实的内生增长，并购标的在18年都实现了快速增长。

行业集中度有望持续提升，百亿分销龙头再起航：公司凭借资金、技术、团队优势，把握发展机遇，自15年起积极推进外延并购战略，已进入国内电子元器件分销行业第一梯队，规模超过百亿。当前分销行业竞争格局进入新阶段，资金获取能力强、规模大、风险抵御能力强的平台型企业竞争优势更为明显，行业集中度逐步提升。我们认为，公司未来将持续受益外延并购及加速整合带来的规模优势，导入更多主流原厂代理权和下游客户资源，同时继续完善电子信息全产业链的交易服务平台，完善产业布局，巩固国内分销龙头地位。

盈利预测与投资评级：我们预计公司2018-2020年净利润为6.9、8.6、10.7亿元，实现EPS为0.96、1.19、1.48元，对应PE为17.5、14.2、11.3倍，基于公司近两年一系列并购整合带来较快的业绩增长预期，19年估值仍有提升空间，维持“买入”评级。

风险提示：子公司增长速度低于预期；并购整合进度低于预期；库存及应收账款风险。

深圳华强3月27日晚间发布年报，2018年实现营收118亿元，同比增长38.08％；实现净利润6.86亿元，同比增长63.33％；拟10转4.5派2.5元。

·360官微宣布：智能硬件全线产品支持海思等国产芯片厂商·5月17日，360官方微博转发人民日报发布的《华为海思致信员工：多年备胎一夜转“正”，今后要科技自立》一文，并表示360智能硬件全线产品，将大力支持海思等国产芯片厂商。

华为余承东：我们始终坚持打造自己芯片的能力，消费芯片一直在做主胎使用。

难道润欣科技、力源信息、兴森科技都涨错了？