黑色研究

目前还需研究的问题：
2. 科创板造成的主板失血。这个目前应引起投资者重视，都对科创板热情高涨，这从科创基金认购的火爆可以看出，而这不是明摆着对主板的风险吗？
3. 大小非解禁的问题。这个问题，可能是比其他更重要的。

股指期货中的另一个饱受质疑的问题，是T+0与现货T+1的问题。造成不公平是肯定的，但是这个缺陷能否造成一个单边虐杀的机制，本人持保留意见，也请有识之士给予讨论。
其实，股指期货放大后，合约成交将更密集，应该说这样反映市场更真实，并且发挥其基本功能后，应该能提供风险分担的渠道。2015年的运行情况中，出现股指期货对股灾的推波助澜，这里的问题真的是机制缺陷造成的？可能真实原因是投资者信心摧毁，投机不成又无法化解风险，在巨大风险下不可能持有虚高股票，只有甩卖别无他途的情况下出现的吧。

目前要研究的几个问题：
1. 此次股指期货松绑，造成的影响在什么范围？
根据掌握的情况以及持续观察，目前可以认为股指期货松绑对市场造成了一定影响，对本次下跌有一定作用，也有巧合的成分，而并不能认为股指期货将对市场造成更大范围的冲击。
期指松绑后的几个交易日，IF、IH、IC三大合约净空头寸都有所扩大，其中IH比较典型，净空不断扩大，并创出新高，这在一定程度上反映了调整预警。而从2019年股指期货的运行情况看，成交远远小于2014、2015年，此次期指松绑的重点在于对日内过度交易行为的监管标准大幅放宽，从前一次单个合约50手的监管标准一次性大幅提升至单个合约500手的水平，这显然是加大了对机构投资者的保护力度，加大了机构与散户的不对称，成为诟病目标，但即便如此，也与2015年前的无限制存在差别，也即是说整体可控。
目前本人认为股指期货造成的下跌风险整体可控，欢迎对此提供更多研究思路和信息，我们一起来对此深入讨论，得到客观有效的结论。